理财,鸡蛋放在一个篮子又如何?

最近和一位朋友聊天，他有10万元钱要理财，又要在几个月之后买车，这种一年内要用钱的情况自然决定首选货币基金。这位朋友把这10万元分成两份，5万元存进货币基金甲，另外5万元存进货币基金乙，原因是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。我想各位除了听过“不把鸡蛋放一个篮子里”的说法，还很可能听过“把鸡蛋放在同一个篮子里，然后全力以赴看好它”的说法。两种说法哪个对呢？

其实，这在金融学里是个很简单的概念，叫做风险的相关性。只要做个简单的分类，这种看起来很玄妙的概念游戏就会一清二楚。把鸡蛋放在篮子里，肯定是不想出现鸡飞蛋打这种惨剧。咱们假设鸡蛋有两个篮子可选，篮子A和篮子B。

通常情况下，A和B没什么区别，因此这俩篮子之间没什么因果关系，一个翻了和另一个翻不翻没有关系。这个时候，把鸡蛋放在不同的篮子里，确实能避免风险，一个篮子翻了，起码能保住另一个篮子的鸡蛋，不会全军覆没。在这种情况下，应当“不把鸡蛋放一个篮子里”。越重要的事情，越可能采用这个选择，比如，美国的总统和副总统就不会同时坐一架飞机，以避免万一两人同时遇到点意外。

问题是，A和B并不是总不相关的，可能它俩之间有很强的关联。例如，A和B如果都是货币基金，那么收益率都是跟着市场资金价格走，通常都是要涨一起涨，要跌一起跌。所以，如果你想分散投资风险，把钱分到两个货币基金里是没有效果的。在这种情况下，就是要“把鸡蛋放在同一个篮子里，然后全力以赴看好它”。不过，考虑到余额宝单日提现限额5万元，超过5万元的钱放到余额宝之外的货币基金里，还是很有必要的。

当A 和B 存在相反的关系，总是一个涨一个跌，这就是传说中的“对冲”。一个赔钱了，另一个能补回来。如果能找到这样的搭配，等于找到一个安全组合，但这是个难度很大的技术活。所以，一般人不要随便学基金公司的明星基金经理去买股票，人家有可能买一只股票不是为了挣钱，而是为了对冲风险。

说了这么多，让我们回到文章开始时的那个问题。把理财的钱分到两个货币基金里，是不是可以降低风险呢？

货币基金的收益率是跟着货币市场资金价格波动的。大家也很容易发现，一到季末年末资金紧张的时期，所有的货币基金都会收益比较高；过了资金紧张的风头，大家又一起往下落。因此，不同的货币基金之间是收益正相关的。把钱放进不同的货币基金里，恐怕只能让一个账户被盗的时候，另一个不受损失，没法规避收益率高低起伏的风险。再考虑到货币基金赔本的概率可以忽略不计，所以“把鸡蛋放在一个篮子里”更合适。

如果是其它有风险的理财产品，就不应该“把鸡蛋放在一个篮子里”了。有朋友看到最近网络上的P2 P网贷收益高，就拿出所有家底，一把投进去，生怕错过了赚钱的机会。当然，大部分正规的P2P网贷机构仍然是可靠的，只是如果你判断失误，遇到赔本的风险呢？所有的家底全部搭进去，你能受得了吗？所以，在面对有风险的理财产品时，不能光顾着挣钱，应当把“鸡蛋”放在不同的“篮子”里，避免某个“篮子”出问题，会让自己一无所有。

总之，“鸡蛋”该不该放在一个“篮子”里？答案很简单，只要学习一点简单的金融知识，就能清清楚楚地分成风险相关性的3种情况，分开讨论，就能得出正确的结果。如果硬把三种情况混在一起谈，想找到万能的通用理财准则，那不是智慧，而是“浆糊”。