实际利率法与直线法比较

一、直线法

直线法下，债券持有期确认当期投资收益时，不能只考虑各期按照票面利率计算得出的应收利息或实际收到的利息，还要考虑因获得超额利息而事先付出的债券溢价或由于只获得较低利息而在购买时获得的补偿。由于不考虑货币时间价值，直线法下直接将购买时产生的溢价或折价在各期确认应收利息时平均分摊，由此计算各期应确认的投资收益。

[例]2007年1月1日，A公司支付2366――38万元购入甲公司当日发行的5年期债券20万张，每张面值100元，票面利率7％，每年年末支付利息，到期一次还本。直线法处理如表1：

2007年1月1日购买时：

借：长期债权投资――面值

20000000

――溢价

3663800

贷：银行存款

23663800

2007年～2011年1每年年末：

借：应收利息

1400000

贷：长期债权投资――溢价

732760

投资收益

667240

二、实际利率法

在实际利率法下，问题的分析与直线法不同。第一步，计算实际利率。沿上例，根据140×(P／A，r，5)+2000×(P／S，r，5)=2366.38，求得实际利率r=3％。第二步，根据实际利率计算各期实际利息收入。按照各期实际资金占用量计算的实际利息收入如表2：

2007年1月1日购买时：

借：持有至到期投资――成本

20000000

――利息调整3663800

贷：银行存款

23663800

2007年12月31日：

借：应收利息

1400000

贷：投资收益

710000

持有至到期投资――利息调整

690000

2008年12月31日：

借：应收利息

1400000

贷：投资收益

689000

持有至到期投资――利息调整

711000

三、两种方法的比较

第一，投资收益计算的方式不同。直线法下，投资收益的确定以债券票面价值及票面利率为基础，减掉或加上平均分摊的债券溢价或折价计算各期投资收益，不考虑货币时间价值、资金实际占用量、实际利率等因素，是一种传统的会计摊配方法。实际利率法下，投资收益的计算是各期实际资金占用额与实际利率相乘后的结果，各期应收到债券发行方支付的利息只看作是现金的流入，只反映为应收的债权，更强调从财务管理的角度界定投资收益的性质。

第二，账面价值即各期摊余成本反映的内容不同。两种方法下，由于投资收益的确定方法不同，债券溢折价摊销的金额不同，从而各期摊余成本所反映的内容不相同。直线法是以债券形成时已发生的历史成本为基础进行溢折价平均摊销后的结果。其账面余额即摊余成本中不包含未来现金流量及利率变化的信息。实际利率法下各期摊余成本应等于未来估计现金流量按实际利率折现后的现值，即账面价值反映了未来现金流量及利率等因素变化的信息，是一种新起点计量的方式。

第三，分析问题的思路不同，账户设置也不同。直线法下差异是由于票面利率和市场利率的差异引起的债券溢价和折价，因此，设置面值和溢价折价账户。实际利率法下，从表2中可以看出，2007年初的初始购买成本2366.38万元与2011年末2000万元到期值之间的差异366.38万元，是各年度资金实际占用量所应赚取的利息收入与每年收到的按债券面值计算的利息流入共同作用的结果，是一种利息调整资金占用额的过程，差异的产生是由于货币时间价值的影响，应设置成本和利息调整账户。

通过以上分析可以看出，直线法与实际利率法的选择不只是计算方式的变化，这些变化也体现着会计计量方式的演进和摊配方法理念的改变。正如葛家澍、杜兴强在《会计理论》一书中所提到的，现行财务报告通过两种方法反映不同时期资产和负债的变化，一是需要新起点计量(当采用现行成本、现行市价、公允价值计量时)，二是只进行会计摊配(如采用历史成本计量时)。新起点计量和会计摊配的区别在于，前者通过使用现行的信息和假设，能够捕捉到造成资产和负债变化的所有因素，包括：资产的物质消耗(负债的减少)；估计的变化；源于价格变化的持有损益。而后者可以反映第一种因素的变化，部分反映第二种因素的变化，但不能反映第三种因素的变化。