企业知识资本风险管理研究

摘要：知识资本是知识经济时代企业发展的核心，既能为企业创造财富，又会给企业带来风险，具有双重性特征。本文从优化知识资本管理环境、建立知识资本风险防范机制、实行知识资本风险对策组合等方面提出防范措施，弥补知识资本风险管理的缺陷，从而为企业加强知识资本管理提供参考。

关键词：知识资本　价值　特征　风险　防范

一、知识资本概述

(一)知识资本构成企业知识资本由技术知识资本和管理知识资本构成，其中技术知识资本包括专利、专有技术等知识产权，管理知识资本包括管理文化、管理方法和管理机制等。两者相互依存、相互影响，共同形成企业知识资本。在知识经济时代，企业的竞争力不仅是由资金和物质等实体资本决定，而是由实体资本与知识资本共同形成的综合实力所决定。其中知识资本是现代企业最具核心竞争力的资本，其在企业资本结构中的科技含量的高低、比重的大小，决定企业竞争能力的强弱。因此，争夺知识资源、筹集知识资本已成为现代企业筹资的战略重点。

(二)知识资本的价值世界经济合作与发展组织将知识经济定义为：以知识为基础的经济，是以现代科学技术为核心的建立在知识信息的生产、储存、使用和消费上的经济。这说明，经济的增长越来越依赖于其中知识含量的增长。知识是构成现代企业资本的主要部分，知识资本则在现代企业价值的创造中其功效已远高于传统生产要素，成为所有创造价值的要素中最核心的要素。资料显示，2005年美国企业品牌价值对GDP的贡献率高达80％；而我国经济发达浙江省企业品牌价值对GDP的贡献率为38％。笔者认为，创造企业价值的知识资本是由技术知识资本和管理知识资本构成的有机整体。其中技术知识资本是提升企业产品实体价值的关键要素，而产品技术知识含量的高低决定着产品附加值的高低，知识密集型产品的价值就远高于土地密集型产品、劳动力密集型产品和资金密集型产品的价值；管理知识资本是提升企业生产效率和经济效益的核心要素，是企业管理创新的源泉和动力，而企业管理创新会大幅度提高企业的生产效率和经济效益。在知识经济时代，企业生存和发展离不开技术知识资本与管理知识资本的支撑，二者有机结合能够创造企业财富，实现企业价值最大化。

(三)知识资本特征知识资本是无形资本，与实体资本相比具有其特有属性：一是时效性强。实体资本价值在一段时间内相对稳定，价值变化差异较小，而知识资本价值则随着时间推移呈现下降趋势，价值差异变化大，其价值下降速度与科学技术发展速度成正比。二是流动性强。实体资本隶属于某一特定企业，企业对实体资本拥有充分控制权，其流动性不强；而知识资并非全部归属于某一特定企业，如专有技术和管理技术等知识资本，会随着人员的流动而流动，知识资本可能随时流出企业。三是价值的不确定性。实体资本的价值是相对确定的，可以具体量化分摊到产品成本中去，通过产品销售对等收回。知识资本的价值具有不确定性，一方面知识资本价值难以量化；另一方面，知识资本转化为生产能力具有不确定性，即企业投入的知识资本与企业产出的效益通常是不能划等号的。四是消耗的无形性。实体资本的消耗是有形的；而知识资本的消耗是无形的，通常会在知识资本转化为生产力的过程中无形消耗，如果管理不当还会形成大量的无端消耗。

二、知识资本风险分析

(一)知识资本时效风险知识资本时效风险是指知识资本老化的风险。客观上某些知识特别是关于自然原理方面的知识，适用时间长，不易被淘汰。但构成企业知识资本的技术知识和管理知识，其更新速度往往较快。当一项技术被另一项更先进的技术替代时，或当一种管理方法被另一种更科学的管理方法替代时，其经济寿命就结束了，价值也急剧下降甚至完全丧失，知识资本的老化风险远大于物质资本的淘汰风险。知识技术创新是引起知识资本时效风险的主要原因，创新是知识资本发展的永恒动力，新陈代谢、吐故纳新是知识资本发展的客观规律。在知识经济时代，知识技术的更新速度快于农业经济时代和工业经济时代，知识技术的更新周期大为缩短，尤其是构成企业知识资本的技术知识和管理知识，其创新程度远高于自然知识的创新程度。创新不仅是引起知识资本时效风险的主要原因，而且其速度也会加大知识资本的时效风险。

(二)知识资本流动风险知识是客观世界在人脑中的反映，是人类实践经验和理论分析的成果，人是知识资本的载体。资金和物质等实物资本属于某一特定企业，企业对其拥有绝对的所有权、占有权、使用权、处分权；而人不属于某一特定企业，可以自由流动，特别是在市场经济社会，随着各种限制人才流动壁垒的撤消，人才流动的空间更广、流动的频率更高。所以，知识资本具有流动性风险，因人才流失而导致企业知识资本流失，其负面效应远大于实物资本流失而产生的负面效应。人才流失已成为当今企业面临的重要风险，其中发展中国家的企业的人才流失现象最为严重。据联合国开发总署统计，目前发展中国家在国外工作的专业人才已达50万人，并且以每年10万人的数字递增，发展中国家因人才流失造成的损失每年则高达80亿美元。技术人才流失带走企业技术知识资本，管理人才流失带走企业管理知识资本，甚至使企业失去营销网络进而丧失市场份额，这些间接经济损失更难以估量。管理机制落后是引起知识资本流动风险的主要原因，引起知识资本流动的直接原因是人才流动的不可避免性。人才之所以流动是为了寻求适合发挥自身价值的更好环境，包括经济环境、人文环境、用人环境、创业环境等。著名经济学家马斯洛对人的需求划分五个层次，即生存需求、安全需求、精神需求、名誉地位需求、自我价值实现需求，人才的精神需求、名誉地位需求和自我价值实现需求远大于生存需求。企业要留住知识资本首先要留住人才，要创造适合人才发展的良好环境，而营造这种环境的关键问题是建立起先进的企业管理机制。目前我国许多企业的管理机制仍比较落后，任人唯亲、用人不公，利益分配不公等问题长期困扰着我国企业。落后的管理机制是引起知识资本流动风险的主要原因，如果问题得不到有效解决，会加速企业知识资本的流失速度。

(三)知识资本闲置风险知识资本只有被合理使用才能发挥其价值，才能为企业创造财富。闲置的知识资本不仅不能为企业创造财富，而且会因增加企业成本负担而成为企业的包袱。知识经济时代知识资本闲置是企业最大的资源浪费。有些企业耗巨资购买专利或开发新技术，却并未转化为生产力。据国家专利局提供的资料显示，我国企业拥有的专利转化为生产力的比例与发达国家相比是最低的，绝大部分专利或专有技术被闲置，这种闲置浪费了企业知识资本资源。有些企业花高薪引进人才，却并未安排到适合发挥其优势的岗位上去，人才拥有的知识资本没有得到充分利用。2006年《中国人才发展报告》中指出，由于用人观念和制度安排存在欠缺，我国人才浪费情况触目惊心，仅2005年我国就有2500万人因没有“尽其才”而无端消耗，造成的损失仅经济指标一项已超过9000亿元。可见，知识资本被闲置而给企业带来的风险是不可低估的。管理观念陈旧是引起知识资本闲置风险的主要原因。企

业是以盈利为目的的经济实体，而资本是创造企业盈利的源泉。在农业经济时代，农业企业主要依靠土地资本创造企业盈利；在工业经济时代，工业企业主要依靠资金资本创造企业效益；在知识经济时代，企业主要依靠知识的高集约度使产品附加值提高，依靠先进的管理技术创造企业盈利，知识资本成为创造企业盈利的核心资本。然而，有不少企业管理者并未形成知识资本创造企业盈利的管理观念，或者至少未在企业中形成尊重科学、崇尚知识的管理文化。企业管理者的管理观念陈旧、管理素质低下是导致知识资本闲置的主要原因。

(四)知识资本匹配风险企业知识资本的价值实现需要有合理的知识资本结构作保证，即保持技术知识资本与管理知识资本的合理比例关系。对企业而言，技术知识资本和管理知识资本是支撑企业良性发展的两大支柱，如果将技术知识资本视为“硬件”系统，管理知识资本就是“软件”系统，两者相互依存、相互促进，不可分离。只有确保技术知识资本与管理知识资本的合理匹配，才能充分发挥企业知识资本的整体价值功能，实现知识资本价值最大化。但在企业实际工作中，重技术知识资本、轻管理知识资本，或重管理知识资本、轻技术知识资本的情形时有发生，从而导致技术知识资本与管理知识资本比例失衡。企业这种畸形的知识资本结构，极大地抑制了知识资本整体价值功能的发挥，并加剧了企业内部技术部门与管理部门的矛盾、增加了企业协调成本、降低了企业工作效率、影响了企业经济效益，这是许多企业所遇到的一种现实风险。管理短期行为是引起知识资本匹配风险的主要原因。在企业管理实践中管理决策权过分集中在管理者，这些企业的厂长或经理拥有最高的管理决策权利。在一般情况下，技术型管理者重技术而轻管理，管理型管理者重管理而轻技术，平庸型管理者则时而重技术，时而重管理，其结果也是顾此失彼。这些管理者在进行知识资本筹资决策时，自觉或不自觉地偏重某一方面，很难保证技术知识资本与管理知识资本的合理比例关系，这是导致技术知识资本与管理知识资本结构失衡的主要原因。

三、知识资本风险的防范策略

(一)优化知识资本管理环境企业要从传统的物本管理观念转变到知本管理观念上来，要坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观，促进经济社会和人的全面发展的科学发展观。科学发展观强调人与社会、人与自然、人与人和谐发展，而和谐发展就必须尊重知识，运用现代科学技术，按客观规律办事。这是一种尊重知识、尊重科学、尊重客观规律的发展观。科学发展观是运用科学知识进行发展的发展观念，这不仅是我国社会发展的指导思想，而且是我国企业发展与管理的指导思想。深刻领会科学发展观的精神实质，用科学发展观武装头脑，用科学发展观指导企业管理实践具有深远的现实意义。通过学习科学发展观，提高人们对知识资本的理性认识和高度重视，在企业形成知识改变企业命运、知识创造企业财富的管理理念，营造崇尚科学、尊重知识、尊重人才的良好管理环境。这样，企业的决策者就会自然地将知识资本的筹集、使用、更新、管理列入企业管理的战略重点，为引进知识资本开辟绿色通道，为人才成长与发展打造学习、晋升、创业平台，优化知识资本管理环境，并运用知识进行科学决策，制定有利于降低知识资本风险的管理方案；企业的管理者或执行者会用科学发展观理解决策，并坚定不移地执行决策；企业的普通员工会用科学发展观领会决策，并坚信不疑地支持决策。从而，在企业上下全方位地形成有利于知识资本生存和发展的良好环境，这对于防范知识资本风险具有十分积极的意义。

(二)建立知识资本风险防范机制防范企业知识资本风险是一项持续的、复杂的系统工程，具有时间的长期性，空间的立体性，过程的全面性，内容的多维性等特点。因此，企业需要根据其经营业务特点和实际情况，建立符合本企业长远发展的、科学的风险防范机制。首先，科学确定企业目标定位，制定企业长远发展规划。企业长远发展规划是企业发展目标的具体化，是企业筹集知识资本和确定知识资本结构的主要依据。企业在筹集知识资本时要严格按照企业长远发展规划引进企业所需的知识资本，避免盲目引进，以降低闲置风险；确保结构合理，以降低匹配风险。其次，建立知识资本管理系统。知识资本管理系统包括科学的引进制度、合理的使用制度、持续的更新制度、先进的激励制度等。科学的引进制度是指根据企业长远发展规划，按照合理的技术知识资本与管理知识资本比例，及时引进本行业前沿成果和优秀人才的筹资制度。通过引进为企业知识资本库源源不断地注入新的活力；合理的使用制度指企业按照不闲置、不透支的原则，充分使用知识资本的管理制度。通过管理制度让知识成果转化为生产力，为企业创造财富，将人才安排到最适合发挥其优势的岗位上去，做到人才使用不透支、又能才尽其用；持续的更新制度指在企业内部建立起长期的学习、培训制度，特别是对专业技术人才和管理人才的培训要列为企业培训计划的重点项目，通过持续的学习和培训，达到更新知识的目的；先进的激励制度指鼓励企业内部人员自主创新的激励制度，既为创新者提供优越的创新条件和机会，又对创新者的成果给予肯定和奖励。通过建立知识资本管理系统，从制度上保证知识资本的进入、使用，保留和更新发展，从而有效地降低知识资本风险。再次，建立知识资本风险监测系统。知识资本是无形资本，知识资本风险与实体资本风险相比，具有不同的特点：风险表现形式多是隐性的；风险损害通常是潜在的；损害程度多是难以计量的；风险表现结果一般是滞后的。因此，需要建立知识资本风险监测系统。一是设置科学的风险评价指标。风险评价指标可包括知识资本比重、知识资本贡献率、专业技术人员比重。知识资本比重是指企业知识资本价值与总资本价值之比；知识资本贡献率是指企业增加值与知识资本价值之比；专业技术人员比重是指企业专业技术人员与职工人数之比。如果上述指标比值偏低，且呈下降趋势，说明企业知识资本风险逐步加大，企业应引起高度重视，并查明原因，采取有效控制措施。二是建立知识资本风险预警控制区域。将企业知识资本分为完全安全、可控风险及不可控风险区域。若评价指标的实际比值落入不可控风险区域，说明知识资本风险难以驾驭，企业如果不立即采取措施，将会造成毁灭性损失；评价指标的实际比值落入可控风险区域，说明企业存在知识资本风险，但这种风险是企业能够驾驭的，也应引起重视；评价指标的实际比值落入完全安全区域，说明企业知识资本风险很小，企业知识资本运行安全，这是一种绝对理想的状态，但企业知识资本很难长期运行在完全安全区域。三是建立知识资本信息管理系统。知识资本风险监测是持续的动态过程，需要建立有效的信息管理系统，这个系统的主要内容应包括知识资本价格信息、计算方法、资料来源、实际数据、评价标准等。通过这一系统确保知识资本风险评价指标计算依据的稳定性、计算方法的统一性、计算结果的可比性、评价标准的连续性，为研究知识资本风险规律提供依据。

(三)实行知识资本风险对策组合降低知识资本风险的对策是多方面的，单一对策很难收到理想效果，需要实现风险对策组合，以便最大程度地降低知识资本风险。风险对策组合主要包括：一是规避风险。降低知识资本风险最简单的方法就是避免风险，如拒绝与不守信用或科研开发能力差的单位进行技术合作；放弃可能明显导致亏损的技术开发项目；新产品在试制阶段或新管理方案在试验阶段发现诸多问题而果断停止试制或试验。二是减少风险。对于技术知识资本的引进，事先要进行充分的市场调研，并聘请专家进行可行性研究论证，减少决策失误；对于人才引进，切勿盲目拔高，要根据本企业的实际需要引进人才，同时要与对方签订服务协议，减少闲置风险和流失风险。三是转移风险。企业以一定代价，采用某种方式，将知识资本风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。如采取与科研机构进行联合开发，或通过借牌生产、租用商标、聘请兼职专家等措施实现风险共担；通过技术转让、特许经营、战略联盟等实现风险转移。四是接受风险。对于损失较小的风险，如果企业有足够的财力和能力承受风险损失，可以采用风险自担和风险自保自行消化风险损失。风险自担是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润；风险自保是企业预留一项知识资本风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提知识资本风险金。