中小券商业务发展的三种模式

券商的发展模式主要依据券商的战略定位、战略思想、企业文化、内外资源以及市场环境来制定，主要类型有资本资产扩张模式、业务拓展模式、业务创新模式、全面发展模式等。作为中小券商，由于实力不够，全面发展模式这一类型不宜选择。

资本资产规模扩张模式

资本资产扩张策略有资本扩张策略和资产扩张策略两种方式。

资本扩张策略。在未来投资券商的投资者中，可能性最大的是国内民营企业，它们可能为了公司的全方位发展而介入证券业。其次就是国际金融资本。它们要抢滩中国证券市场，捷径就是与国内券商合资成立证券公司，这是券商在今后资本扩张中可取的两条有效途径。

资产扩张策略。主要途径有发行公司债券、上市股票质押融资、同业拆借、信用贷款，以及通过经纪业务扩大公司资产，如信证合作、银证合作、委托理财和吸引机构大户，包括引进保险机构、社保机构、基金公司、其他投资机构等。对中小券商来讲，通过经纪业务扩大公司资产的策略，避开已被大券商分割的存量业务，竞争经纪增量业务来发展壮大自己是上策。

拓展模式

中小券商实力较小，不可能全面提升各项业务水平和创新能力，但可以选择公司资源优势较强的单项业务重点攻关、重点发展。围绕这类业务，公司可以加大投入，调动资源，重拳出击。这类业务主要有经纪业务的分类管理、网上经纪业务、筹资额相对较小的股票承销业务、债券承销业务、债券投资交易业务、兼并收购业务、自营投资业务、受托资产管理业务和基金管理等。

业务创新模式

中小券商在证券市场存量业务分割中不占优势，只有选择增量业务，而创新业务是增量业务中具有较好增长因素的业务，所以是中小券商今后业务发展的重点选择。目前我国正掀起一股国企改制重组的浪潮，这些非上市公司提供了很多财务顾问业务，包括地方政府顾问、不良资产证券化、民营企业购并、企业重组和企业常年财务顾问等。中小券商在这些业务上往往比大券商更有优势，因为中小券商的大股东基本上是地方政府或地方政府企业，国企改制重组主要在地方，中小券商应抓住有利时机发展这些业务。