现金流量表的分析

摘要：现金流量表在企业财务管理中的作用越来越重要，是财务报告的重要组成部分，对评价一个企业的综合财务水平具有非常高的实用性和可操作性，做好现金流量表的分析，就明确了企业的经营状况及未来的发展方向。本文主要讲述现金流量表的内容及分析方法。

关键词：现金流量 分析 作用

一、现金流量表的作用

现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金和现金的等价物流入和流出（收入和支出）的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动态财务报表。

目前，现金流量表已经成为世界上通行的主要会计报表之一，在企业财务管理方面，用现金流量表替代财务状况变动表，在提高财务报表信息的可比性、相关性及可解释性上，能更加完整体现财务报告的目的。

现金流量表能够详细直观的说明企业在一定会计期间内现金流入和流出的具体情况；有助于评价公司的支付能力、偿还借贷款项等债务能力和资金的周转能力，支付股利的能力以及企业本身是否有对外融资的需求及需求强度；有助于客观评价企业整体财务状况；通过分析净收益与相关的现金收支产生差异的原因，来判断企业未来获取现金的能力，评价企业利润的质量和经营绩效；能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响；可以评估当期的现金和非现金投资与理财活动对公司财务状况的影响，有助于预测和规划企业未来的现金流量和财务前景。

二、现金流量的内容

现金流量的内容包括：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三个方面。

1、经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量是指直接与本期报表中净利润相关的企业经营活动所发生的现金流入，比如销售商品、产品或提供服务、提供劳务等情况所产生的现金流入。其中，为购买存货而支付的货款也列入此项。

2、投资活动产生的现金流量

投资活动，是指企业长期资产的购买或建设，及不包括在现金等价物（即购买商品）范围内的投资及处置活动。其中，长期资产是指固定资产（厂房、设备）、无形资产（商标、专利）、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。

3、筹资活动产生的现金流量

筹资活动是指使企业资本及债务规模及组成产生变化的活动。

此外，购买或处置子公司及其他营业单位所产生的现金流量，应作为投资活动产生的现金流量，并单独列示。

三、现金流量表的分析

在对现金流量表深入认识的基础上，在分析现金流量表时，可以利用一些具体指标来准确分析企业的现金流量，从多个角度全面评价上市公司的财务经营状况，以得到正确的、有价值、有利于决策的信息。这些指标应用时，应结合其它各方面的情况，以免得出片面的结论。

1、经营活动产生的现金流量结构分析。现金流量结构分析是指同一时期内，现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。

流入结构包括经营活动的现金收入、投资活动的现金收入、筹资活动的现金收入。通过流入结构分析，可以比较出各种现金流入项目的相对重要性。

流出结构分析是通过各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，分析现金余额结构。这些支出项目包括经营活动、投资活动、筹资活动及非常性项目。主要是反映企业现金余额是如何形成的，由此得出各种流出项目的相对重要程度。

流入和流出的比值表明了企业投资的回报比例，这个比值越大，表明赢利比例越高。

2、现金流量的趋势分析。趋势分析法是通过分析对比连续期（至少是两年）的财务报表，比较各期报表中有关联的项目金额，分析某些固定指标的增减变化情况，在此基础上分析判断其发展趋势，从而对未来可能出现的情况做出基本预测的一种方法。

3、偿债能力分析。是指企业用其资产偿还各种债务本息的能力，它具体表现为企业为了满足业务上的需要调度资金的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

4、获取现金能力分析。指经营现金净值流入和投入资源的比例，获取现金能力分析主要是了解当期经营活动获取现金能力。

主要分析：A企业全部资产现金的回收率，它表示企业资产生产现金的能力有多大。B销售现金比率，这个指标能准确反映每1元钱的销售额所能得到的现金。C每股现金流量总资产的现金报酬率，这一比率用来衡量总资产产生现金的能力，表明了企业利用资源赢利、创造现金的能力，是投资评价的关键指标之一。D每股营业现金净流量，反映经营企业每股资本金获取现金净流量的能力。这个值越大，表明企业投资的回报能力就越强。E盈利现金流量比率，这一比率可以说明净利润的质量，是反映当期实现的净利润中有多少现金作保证。盈利现金流量比率值越大，说明净利润的质量越好。F创造现金的能力，反映投资者投入资本创造现金的能力，这个比率值越高，创造现金的能力就越强。

5、盈利质量分析。盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法，主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。

盈利质量分析=经营现金净流量/净利润

企业现金营运指数如果在1左右，或连续会计期间内的平易值为1，则表明收益质量较好。现金营运指数小于1，说明企业应有收益中存在未收现的情况，也就是说收益质量不好。

6、财务弹性分析：所谓弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。财务弹性分析主要包括到期债务本息偿付比率、现金股利支付率或利润分配率、综合支付能力等衡量企业财务的弹性。

财务弹性分析是指对企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力进行的分析。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，财务弹性大，适应性就强，反之则财务弹性小，适应性就弱。

参考文献：

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