企业中的现金流

现金流是企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量，在“现金为王”的现代企业财务管理中，企业的现金管理不是指企业手中要持有大量的现金，而是如何增加企业的现金流。企业的现金流分为经营活动产生的现金流，投资活动产生的现金流，筹资活动产生的现金流。经营活动现金流是指企业因销售商品、提供劳务等产生的现金流入与流出，它由企业经常性项目收支产生，它在企业现金流的管理中占有相当重要的地位；投资活动现金流指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动，如购建固定资产、无形资产等；筹资活动现金流指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，如向银行借款、发行债券等。

一、现金流在企业价值的评价中的作用

企业的价值就是企业值多少钱，它不仅包括企业现在的价值，还包括企业未来创造价值的能力，在对企业价值进行评价时，我们通常是以利润作为评价指标，殊不知以利润作为评价指标有其局恨性，首先，利润的计算是以权责发生制为基础，在商业信用被普遍采用的今天，企业只要发生销售，不论款项是否实际收到，都要反映收入，但此时并没有真实的现金流入；其次，为了实现目标利润，一些企业常常人为的使销售增加，例如:：生产厂商与商“商业合作”，厂商先将库存赊销转入商，第二年，商再以各种理由退货；第三，资产中的折旧与摊销，并未使现金流出，但会影响企业利润；第四，年末企业要向股东支付股利，有的企业可能利润很大，却没有足够的现金支付给股东。所以，利润只是一个账面数字，它容易受人为因数的干扰与操纵。而以现金流作为评价批标则不同，现金流中的现金是实实在在的，它是以收付实现制来计算的，是企业可以随时用于支配的资产。首先，它反映企业的支付能力与偿债能力，当投资者将对一个企业进行投资时，不仅要考虑这个企业的获利能力，更重要的是考虑企业的偿债能力，以保证资本金的安全及所投资金的回报，这也就是为什么一些企业账面上利润丰厚，但却因无力支付和清偿到期债务而陷入困境，一些企业利润平平，但它有充足的现金，支付能力强，更能获得投资者的青睐；第二，当今社会市场竞争激烈，一个企业如果现金流充足，一但有新的开发项目、并购机会出现，企业就可以把握住机会，赢取更多的市场份额；第三，企业现金流管理的好，周转得好，就能够存活，利润自然也水到渠成。

二、增加企业的现金流也就是增加企业的经常性项目收入

现金流对企业来说就如同人身体内的血液一样十分重要，它是维系企业正常生产经营活动的重要保证，要使企业有充足的现金流，就要增加企业的经常性项目收入：

1．存货：存货的变现是直接增加企业经营性现金流入的重要手段

存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。企业的生产经营最终都是要出售商品、劳务，换回货币，在用货币支付各种费用，购买生产资料， 形成存货，就是这样不断周而复始。企业要想在激烈的市场竞争中生存发展，就要不断研发新产品，适应消费者的需求，努力宣传自己产品，扩大销售市场，而研发新产品及宣传推广等，这一切都要有货币资金的投入，存货的变现是企业获得现金流入的一个重要途径。

2．应收账款：应收账款的回拢能加快现金流入

应收账款核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。

在市场竞争日益激烈的情况下，企业为求生存发展，就要努力扩大销售，而赊销就是促进销售的一种重要方式，企业通过赊销，增加了销售收入，增加了利润，但却没有实际的现金流入。一旦企业出现现金短缺，无法偿还债务，要么付出高额的融资成本，要么面临破产，而对应收账款的管理，企业还要付出相应的收账成本，承担坏账损失的风险，并丧失一定投资机会。红顶商人胡雪岩说：“八个坛子七个盖，盖来盖去不穿帮就是会做生意。”因此，企业对应收账款的管理，最重要的就是在扩大销售的同时如何控制应收账款的循环速度，加快资金回拢速度、减少坏账损失。

3．预收账款：预收账款的收进可使现金流入企业

预收账款是预收对方的款项，但实际的货物还没有发出。

预收账款是企业的一项负债，企业收进预收账款后，一方面增加了企业的负债，另一方面是企业的现金流的增加，企业增加的这部份现金流，是不需要付出任何融资成本、可以无偿使用的，而新增的这项负债，将来会形成企业的销售。就企业而言，尤其是一些零售企业，如：百货超市、新华书店等，应尽力让自己的预收账款增加，这样即可以无偿的占用别人的资金，也能减少对方拒付风险，进而扩大自己未来的销售收入，提升企业价值。当然还要管理好各个客户的预收账款。防止因为客户太多而造成预收账款的混乱。

三、企业要做好现金流的内部控制管理

企业的各项活动都会产生现金流，因此企业必须建立严格的现金内部控制制度：

1．建立货币资金业务的岗位责任，明确相关部门和岗位的职责权限，如出纳不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目登记，不得由一个办理货币资金业务的全过程。

2．对货币资金业务建立严格的授权批准制度，明确审批人的批准权限、批准方式、程序、责任等，审批人应在授权范围内进行审批，经办人应当在职责范围内按照审批人的批准意见办理货币资金业务。

3．加强与货币资金相关的票据的管理，明确各种票据的购买、保管、领用、背书转让、注销等环节的职责权限和程序，并专设登记簿进行记录，防止空白票据的遗失和被盗用，加强银行预留印鉴的管理