浅谈人民币汇率的变动对我国对外贸易和对外投资的影响

【摘要】众所周知，汇率作为国际金融的一个重要指标，是影响一国或地区的对外贸易与投资的重要因素，许多国家通过控制和调整本国汇率来力求保持国际收支平衡。对我国而言，人民币汇率的变化对我国对外贸易的发展有着重要的影响，因此合理调整人民币汇率对保持我国内外经济平衡至关重要，而要合理运用汇率则首先要了解影响汇率变动的因素再从中找出对策。就目前而言，以跨国公司为主的外资企业的出口额是中国贸易顺差的主要来源，而我国长期处于贸易顺差导致人民币汇率面临来自西方进一步升值的压力，人民币汇率变化走向也就成为各国关注的热点话题，本文主要就人民币升值或贬值讨论其对我国对外贸易和对外投资的影响，以及联系当今我国经济形势分析应该采取怎样的措施来引导汇率去促进我国经济朝有利方向发展。

【关键词】人民币汇率；对外贸易；对外投资；影响因素

一、引言

近几年来，我国对外贸易呈持续较快发展，国际贸易顺差不断扩大，外汇储备不断增多，种种压力刺激人民币出现升值的趋势，从而影响到我国对外贸易和对外投资的持续健康发展，不利于我国在世界经济中的深入长远发展。根据研究报告显示，我国人民币升值主要受基本经济因素，以中央银行干预为主，对国家经济进行宏观调控的政策因素，以政治、社会、新闻变动等为代表的社会政治因素，以市场预期、投机信息、市场评估为代表的心理预期因素等四大类因素综合作用，其中尤以经济因素为最主要的影响因素。如下图所示，人民币汇率升值与外汇储备总额大致上成正相关关系。

一方面，我国国民经济的持续高速增长提高我国的经济实力和在国际经济中的地位，推动人民币的升值；另一方面，以出口导向型经济为主的经济发展模式在促进我国对外贸易经济发展的同时不断扩大我国在国际贸易中的顺差，使我国外汇储备不断增多，逐渐成为以美国为首的发达国家的债权国，引起西方发达国家不满，希望通过施加压力强迫人民币升值以改变贸易不利局面。在上述因素的综合作用下，我国人民币面临的升值的严重局面。

二、人民币升值对我国对外贸易和对外投资的影响

商务部通报了我国2012年对外贸易情况。商务部新闻发言人沈丹阳介绍，据海关统计，2012年，我国进出口总值38667.6亿美元，与上年同期相比增长6.2%。其中，出口20489.3亿美元，增长7.9%；进口18178.3亿美元，增长4.3%；贸易顺差2311亿美元，扩大48.1%。从上面数据可以看出，我国对外贸易仍然呈现逐年大比例增长的趋势，进出口贸易总额继续保持年均7%的高速上升，而且从进出口贸易的结构来看，出口贸易额一直高于进口贸易额，且两者的差距呈不断扩大趋势，即贸易顺差基本上逐年增多，不断扩大。在这一经济背景下，人民币升值对我国进出口贸易的影响可以分为有利影响和不利影响两方面，其中又以不利影响为主。如图所示，随着人民币汇率的上升，年出口增长率大致呈递减趋势，年进口增长率大致呈波动上升趋势。

1、人民币汇率上升对进出口贸易和对外投资的有利影响

从总体格局来看，人民币汇率上升意味着人民币相对于外国货币升值了，即人民币的购买力提高了，在中国对外贸易经济发展过程中，人民币的升值对中国的进口贸易的发展有着直接有利的关系。

首先，本币的升值会导致进口商品的本币价格下降，刺激进口贸易的发展，鼓励本国企业积极进口外国先进的生产设备和技术经验，然后把进口的先进设备和技术用于生产以提高企业的生产效率，提高产品的质量，降低生产的成本，从而促进企业出口产品的竞争力，使企业获得更大的收益，进而更趋向于购买外国先进设备和技术并加以学习和吸收，使企业由生产低附加值，技术低端的产业链条逐步向生产高附加值的，技术高端的产业链条转移，从而促进企业的出口产业结构的优化升级，推动企业由依靠价格竞争优势的传统竞争模式转变为依靠非价格竞争，即技术优势的新兴模式来提高企业竞争能力，扩大其市场份额。除此之外，人民币的升值使得进口原材料和半成品的本币价格下降，进一步降低企业生产成本。

其次，本币的升值有助于改善我国的贸易条件和刺激我国对外贸易结构的优化升级，本币的升值提高出口产品的价格，降低进口产品的价格，使得本国的贸易条件得以改善。本国在失去劳动力价格低廉的成本所带来的价格优势的同时也推动企业进口外国先进设备和技术以促进企业产业结构升级，从而生产并出口以技术含量高为竞争优势的产品。在这一进口先进设备的契机下，我国出口企业的整体结构也会发生优化，那些创新型，善于利用外国先进设备的企业会借此机会提高企业竞争力，那些仍旧依靠廉价劳动力，不进行技术创新的企业则会在同行业的激烈竞争中被排挤出市场，从而促进我国出口企业整体贸易结构和水平的升级。

然后，本币的升值有利于我国对外直接投资的发展，人民币升值会减少我国对外直接投资的投资成本，促进我国跨国公司积极向海外投资建厂甚至兼并国外知名企业，通过利用投资产地的区位优势，企业内部化优势，以及吸收兼并企业的先进知识产权和技术所形成所有权优势等三大优势，降低生产和交易成本，提高产品的技术含量以扩大我国跨国企业的国际生产和销售市场，提高企业竞争力，扩大市场份额，逐渐形成全球化营销网络，实现规模经济效应。

最后，人民币汇率的上升在一定程度上会抑制出口的过快增长和刺激进口的上升，缓解我国进出口贸易失衡所导致的国际收支不平衡的不利形势，缓和国际贸易的矛盾。从近几年的国内外经济形式来看。我国实行以劳动密集型产业出口为主的出口导向战略很大程度上推动我国对外贸易出口的持续增长，导致持续顺差的出现，引起西方发达国家的强烈不满，加深与其国际贸易的摩擦和冲突。除此之外，出口的抑制和进口的增加也减轻国际收支失衡对我国国民经济发展的负面影响。

2、人民币汇率上升对进出口贸易和对外投资的不利影响

就不利影响而言，人民币的汇率上升意味着中国出口贸易中出口产品在国际市场上的价格上升了，这对出口贸易的发展产生直接阻碍作用。

首先，人民币升值在一定程度上削弱本国产品的价格优势，降低我国出口企业在国际市场上的竞争力，不利于出口的继续扩大和抢占国际市场份额。我们必须着眼于我国出口贸易的现状，即我国主要靠出口劳动密集型的低技术含量和低附加值的商品为主，靠低廉的劳动力价格优势来确保在国际市场上占有一定的份额，面对人民币的升值，我国出口企业的生产生本上升了，为了维持相应的利润，出口企业不得不提高出口商品价格，导致出口产品的国际需求因高价而下降，从而抑制了国内生产的扩大，严重时会造成企业出现停产或半停产状态，导致裁员的出现，增加失业人口，进一步降低企业生产效率，缩减出口，形成恶性循环。

然后，本币汇率的上升等价于外汇汇率的下降，就外国而言，当本国的货币相对于外国的货币贬值时，对外国进行直接投资的成本明显高于本国货币未贬值时所需的成本，从这一点来看，人民币的升值不利于外资的流入，也就阻碍我国利用外资来扩大生产，通过外资中的先进知识技术的投入来促进我国企业技术革新，管理革新和体制革新等一系列经济活动的开展，甚至升值过快时，会导致外资企业投入的成本会翻翻，降低中国市场对外资的吸引力，严重时会产生原先在华资产因过高成本而纷纷撤资，转而投向其他发展中国家。

其次，本币的过度升值会刺激进口产品的大量进入，冲击国内市场，导致国内商品与国外商品不正当价格竞争，引发通货紧缩。

最后，由于人民币升值和汇率变化存在的不确定因素，使企业的经营风险增大，尤其是对我国出口中小型企业造成过高的交易风险，会计风险和经济风险。在商品和劳务的出口过程中，一般会出现已发放货物而账款未到账或已经签了订单的现象，当人民币升值过快时，出口企业会损失更多的本国货币，形成直接的汇兑经济损失。且现阶段我国外贸机制和金融体制尚不健全，外汇市场还不成熟，人民币过快升值，会使得中小型企业在出口定价上难度增加，增加企业潜在风险，甚至缩减企业应得利润。

三、人民币贬值对我国对外贸易和对外投资的影响

1、人民币贬值对我国对外贸易和对外投资的有利影响

不言而喻，人民币贬值效应与人民币升值效应悄悄相反，当人民币贬值时，其有利作用往往会体现出口贸易上，本币汇率的下降意味着在出口贸易中用外币表示的本国商品的价格下降了，自然吸引更的外国消费者购买本国出口产品，国际需求量增多，促进国内产品的供给相应增长，进一步刺激出口贸易的发展。如此，以出口导向为主的企业可以凭借更便宜的价格提高产量，而我国出口企业大多是劳动密集型加工贸易型企业，产量的提高主要依靠劳动力的数量，这就为国内提高了更多的低技术就业岗位，一定程度上优化人力资源配置。

另外，凭借低价优势也使得出口企业在国际竞争中处于更有利的处境，增加国际市场份额，甚至垄断国际市场上劳动密集型行业市场。

还有，人民币的贬值提高进口商品的本币价格，使得企业进口先进设备所需的成本比贬值前更大了，有利于推动企业走出国门，开拓国际市场。

在直接投资方面，外币的相对升值会鼓励海外跨国公司积极对华投资，不仅是出于此时投资由于汇率变化减少了投资成本，更是由于对人民币升值的预期的心理因素，使外资更趋于利用对华投资资产来套汇获利。

2、人民币贬值对我国对外贸易和对外投资的不利影响

首先，我国目前处于国际收支顺差过大，内外经济不平衡的严峻形势下，人民币的汇率下降会进一步增加国际收支顺差，是我国国际收支不平衡性更加严重，不利于我国国民经济的稳定正常发展。同时，过大顺差还会引起不必要的贸易摩擦，影响国际经济关系。

其次，人民币的贬值对进口贸易起着较大的阻碍作用，进口商品的本币价格因本币贬值会攀升，加重进口企业的进口成本，不利于本国企业通过进口先进设备进行技术改革以优化产业结构，提升产业链条，从而推动我国整个产业结构朝着更合理方向发展。除此之外，进口企业也进口原材料和半成品进行生产，随着价格的上升，会增加企业的成本，缩减企业的利润空间。

然后，人民币贬值意味着中国企业到海外投资成本上升，高成本获得外国当地的资源，相应提高对外直接投资成本，降低企业对外投资以走向国际市场参与竞争以提高企业实力的

热情和积极性。过大持续顺差会引发大规模的外国企业套汇、套利和外汇投机活动，破坏国内和国际金融市场的稳定。

最后，人民币贬值虽然推动出口贸易的发展，促进我国外贸经济的“繁荣”，但是我们必须认清的是，繁荣的背后是危机，继续增长的庞大的贸易额只能说明我国是贸易大国，并不是贸易强国，我国出口贸易额是依靠牺牲广大劳动力的利益为代价的。人民币的贬值会更大程度上麻痹国内企业企图只依靠低价优势便可以征服国际市场。但一旦这一价格优势被其他发展中国家所取代，我国企业便会进入绝境，如果我国企业不进行技术革新，走依靠技术优势提高竞争力的道路，必将陷入危机。

四、总结

结合我国现今经济形势和国际金融市场的时势，人民币汇率的上升已成为无法改变的趋势，但是我国还是可以通过健全人民币汇率形成机制和金融市场制度控制汇率的变化幅度以避免由此对我国国国民经济和金融市场造成过大的损失。面对现在人民币被迫升值的逆境可知，现在的人民币继续升值明显对我国国民经济弊大于利，到这并不意味着人民币升值一无是处，我们应采用辩证法从多方面进行分析，在遏制人民币过度升值的同时，努力利用本币汇率上升的有利方面，谋求我国企业的优化调整以实现我国在国际经济领域的综合实力。

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