从金融功能视角解析商业银行产品创新

[摘要]本文从金融功能观的视角出发，分析了金融系统的六项基本功能，结合商业银行经营转型的客观要求，提出了“商业银行产品创新的出发点是金融功能的有效实现方式”的观点，并在文中进行了系统论证，对于研究产品创新具有较高的参考价值。

[关键词]产品创新 金融功能 商业银行

[中图分类号]F830.2 [文献标识码]A [文章编号]1009-5349（2012）12-0161-01在商业银行竞争日趋激烈的形势下，产品创新作为核心竞争力的关键要素，越来越受到业界的普遍关注。尤其是在当前宏观经济趋势性下行，利率市场化进入实质性推进阶段，息差大幅收窄，商业银行的发展轨迹由高速增长转向稳步前行，依赖传统的高资本消耗等外延粗放增长的发展模式已难以为继，为了突出重围，商业银行必须通过产品创新塑造自身的竞争优势。

如何进行商业银行产品创新，专家学者众说纷纭，本文试图从金融功能的视角解析商业银行产品创新。产品创新虽然种类繁多、层出不穷，但归根结底是为了更好地实现金融功能，所谓“万变不离其宗”。因此，商业银行产品创新的出发点，是提供更有效率的金融功能实现方式。根据金融功能观的理论分析，金融系统具有六项基本功能：（l）清算和支付结算；（2）引导储蓄转化为投资；（3）在不同的时间和空间中实现经济资源的有效配置；（4）提供风险管理；（5）提供信息；（6）解决信息不对称带来的激励问题。

一、清算和支付结算功能

随着信息技术的发展，提供支付功能的机构种类越来越多，形式也更加多样化。单就银行产品而言，支付功能的实现方式更加便捷、灵活，从网上银行的推广到手机银行的普及短短几年时间，便实现了支付功能的跨越式发展。随着在线支付业务的剧增，第三方支付平台也如雨后春笋般兴起，目前央行已经分四批发放了196个第三方支付牌照，并且中国支付行业互联网交易总额远高于商业银行网银支付额的增速。可以看出，金融功能的有效实现方式，不仅决定了商业银行的核心竞争力，而且决定了商业银行与其他非银行金融机构的竞争。

二、引导储蓄向投资的转化

引导储蓄向投资转化的功能，是金融系统最基本的功能，这个领域也是商业银行竞争的焦点，部分商业银行通过业务创新取得了一定的先发优势。如招商银行的个人理财服务，通过理财产品的市场细分、结构设计等方面，具备了一定的市场竞争力，顺应了当前居民多元化投资的趋势。有统计显示，2012年上半年银行理财产品发行规模已超过12万亿，较去年同期增长约40%，约占上半年存款总规模的12%。2007年全年银行理财产品规模仅仅有4000亿元。而2009年底理财产品只有2.3万亿元，相当于银行存款总量的3.8%。从传统观点来看，储蓄和理财产品是矛盾的，因为购买理财产品意味着储蓄的减少，可以说这种观点是建立在零和博弈的基础上。从长远来看，满足客户的投资需求是大势所趋，储蓄和理财产品是相互促进的，招商银行一位高管曾这样形容，理财产品就像公共汽车，只有增加公共汽车的班次和载客量，才能吸引更多行外资金，并且在公共汽车的间歇期，留存更多的储蓄存款。

三、在不同的时间和空间中实现经济资源的有效配置

目前商业银行普遍实行的国际化发展战略，就是要统筹开拓境内和境外两个市场，加强境内外分行、离在岸业务的联动机制。如内保外贷业务，在国内信贷资源紧张的情况下，为满足境内企业国外子公司的融资需求，商业银行可以在境内企业提供担保的情况下，直接利用境外分行的信贷规模向该公司发放贷款，实现了贷款资源的跨地域分配。

四、提供风险管理

风险来源于市场主体的信息不对称，从而降低资源配置的效率。金融系统通过金融机构、金融市场、金融工具和金融交易等方式，实现转移和分摊风险的功能。商业银行作为经营风险的金融机构，如果一味回避风险，就会错失许多发展的良机，只有处理好风险与收益的平衡关系，才能获得持续发展的动力。从金融创新的角度，很多金融产品的创新都是基于风险管理的目的。如信贷资产证券化是将流动性差、但具有预期收入的信贷资产，通过一定的结构安排，将信贷资产转换为在金融市场上销售和流通的证券，从而提高银行资产的流动性，投资者在承担贷款风险的同时提高了收益回报。

五、提供信息功能

商业银行的信息提供功能是指在金融交易过程中，通过商业银行所搭建的信息平台，投资者、筹资者和管理部门都可以获得有关金融交易的价格变动、供求关系、市场运行等相关信息，在此基础上做出有利于资源配置的决策。如民生银行石材金融事业部进一步优化了信息提供功能，创新出“商业撮合”的信息模式。商业撮合是指银行利用自身掌握的客户信息，借助银行信用，促成供需双方达成交易合约，并从中收取一定的中间业务收入。

六、解决信息不对称带来的激励问题

如中小企业在向商业银行提出贷款申请时，由于财务制度不健全、信息透明度低，财务数据难以真实反映企业经营状况，增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，从而使商业银行对中小企业融资出现“惜贷”的现象。为了解决中小企业融资难的问题，引入专业担保公司可以有效解决上述信息不对称的问题。专业担保公司一方面为中小企业信用提供增级，在一定程度上减少银行贷款的担忧，同时分散了银行信贷风险。