信任与审计费用

【摘要】本文研究了信任这一非正式制度对上市公司在审计师选择和审计费用的影响。信任在人类社会生活中的重要作用是不言而喻的，信任是除物质资本和人力资本之外决定一个国家经济增长和社会进步的一种主要社会资本。本文发现地区间信任度的差异导致了上市公司在审计师选择方面的不同和审计费用的不同。经实证结果验证与信任度低的地区相比，信任度高的地区的上市公司审计费用相对较高。

【关键词】信任；审计质量；审计费用

一、引言

张维迎将信任的来源基本分为三类：一是基于个性特征的信任；二是基于制度的信任；三是基于信誉的信任。本文主要研究基于信誉的信任，基于信誉的信任指的是，一个人为了长远的利益而自愿地选择放弃眼前骗人的机会。这里，对不合作的惩罚不是来自法律，而是来自未来合作关系的中断。这三个方面的信任是相互影响的，甚至是不可分离的，而不是孤立的发挥作用。

在西方，祖克尔(1986)的观点阐明了主要的信任产生机制，一是由声誉产生的信任；二是由社会相似性产生的信任；三是由法制产生信任。Shapiro(1992)认为在一个商业关系中，职业化的名誉从另一方面上可被理解为一种抵押品，如果一方当事人伤害了另一方当事人对他的信任，那么受害者会迅速扩散信息，将侵害者弄得声名狼藉。从其观点来看，信任是对持续交易的期待，是以市场为导向，经过经济谋算的，而谋算的价值主要来自对维系或丧失信任所付出的代价以及创设或维系信任关系所带来利益的判定。

本文以下部分结构安排如下：第二部分是文献回顾与研究假设；第三部分是研究设计，包括模型的构建，变量的定义以及数据。第四部分是实证分析结果。第五部分是结论。

二、文献回顾与研究假设

正式制度能起的作用在很多情况下是非常有限的，在大量的交易活动中，信任是靠信誉机制维持的。基于信誉的信任，简单的说，就是基于长期合作关系而建立起来的信任。不为短期利益损坏长期利益。经济学的激励理论——隐性激励。人们既然不太合逻辑地从我的过去推断我的现在，那么为了我的将来的利益我必须做好现在的事情，于是控制系统完成了。这也是事前激励理论。信任度高的地区的上市公司为了维持他们的高信任度他们就会倾向于聘请高质量的审计师以提供高质量的审计报告。对于股票投资者来说股票投资决策是一种信任决策投资者对股票的信任实际上是对发行股票的公司的信任。投资者根据公司披露的会计信息来做出判断，这就需要高质量的审计报告。在信任度高的地区的上市公司更愿意为投资者提供高质量的审计报告。

对于任何一种有质量差异的产品或服务，其质量高低能否作为其价格高低的决定因素，取决于消费者对该种产品或服务是否具有不同的质量需求。对高质量产品有需求的消费者通常愿意以更高的价格来换取高质量，反之则只愿意支付较低的价格。信任度高的地区的上市公司为了维持自己的信任度更愿意向外界提供高质量的审计报告，因此愿意以更高的价格来换取高质量的审计服务。大型事务所会有更高的审计收费（Francis，1984）。Becke（r1998）、Magee和Tseng（1990）的研究认为，在审计过程中，大额的审计费用可以增强审计师的工作积极性，从而有助于审计质量的提高。与审计质量相对应的是审计收费。根据Simunic（1980）研究，大所具有更强的垄断势力，并且提供了异质产品，因此收取了更高的审计费用。

因此提出假设：

Ha：与信任度低的地区相比，信任度高的地区的上市公司审计费用相对较高。

Hb：与信任度低的地区相比，信任度高的地区的上市公司审计费用相对较低。

三、研究设计

（一）变量设计

1.被解释变量：审计费用：审计费用取自然对数。

2.解释变量：信任。

（1）本文依据中国银监会公布的不良贷款率的变换形式（1-不良贷款率）进行衡量。因为不良贷款的形成主要是由于借款企业内部自身经营或自身信用问题所造成的，所以银监会公布的不良贷款率尽管衡量了上市公司所在地区整体的贷款情况，但在一定程度上可以作为衡量公司的信任度指标。

（2）张维迎和柯荣住委托“中国企业家调查系统”在2000年对全国进行了关于信任评价的问卷调查。该调查向15000多家企业发出问卷，涉及全国31个省、自治区和直辖市，调查对象主要是一些企业领导人。有关信任的问题设计是“根据您的经验，您认为哪五个地区的企业比较守信用（按顺序排列）?”根据调查结果，张维迎和柯荣住主要关注一个地区被认为是最值得信任也即被排在第一位的比例，即第一信任度，以及综合信任程度，即第一至第五信任度加权。

3.模型变量定义表：见表1。

（三）数据来源及样本选取

1.数据来源

本文数据来源于中国股票市场研究数据库（CSMAR）、上市公司年报和中国银监会披露的数据，部分数据手工收集补充。具体而言，2005-2010年上市公司年报的审计收费、股东性质、各大股东的持股比例、负债水平、上市公司资产规模、应收款项与存货占总资产的比例、净资产收益率、流动比率、上市公司所处行业性质、审计意见类型、上市公司所在地、董事长与总经理两职设置、独立董事占董事会成员比例等数据均来自CSMAR数据库。信任指数来自中国银监会公布的不良贷款率的变换形式（1-不良贷款率）进行衡量。 （下转第297页）（上接第295页）

2.样本选取

本文选取2005-2010年数据，本文采用以下程序筛选审计收费数据：（1）剔除未披露2005-2010年中任何一年审计收费数据或披露不合规范的公司；（2）剔除无法确定公司披露年报审计收费数据归属期间的公司；（3）剔除所有需要进行双重审计或补充审计的公司；（4）剔除所披露审计收费中含有中报审计、其他鉴证服务收费的公司；（5）由于金融行业具有特殊性，剔除金融行业上市公司；（6）剔除ST公司；（7）剔除地区的上市公司；（8）剔除异常值。