金融脱媒背景下互联网金融对中小企业融资影响分析

【摘要】金融脱媒逐渐成为我国的经济金融现象。金融脱媒包括民间借贷，私募入股，私人钱庄以及互联网金融等，不仅深刻影响着传统银行业也促进实体经济的发展。本文就其中发展最为迅速的互联网金融来分析其对中小企业融资的影响。

【关键词】金融脱媒；互联网金融；中小企业融资

中图分类号：F27文献标识码A文章编号1006-0278（2015）12-020-01

一、金融脱媒与互联网金融

金融脱媒又称“金融非中介化”，指的是当时在定期存款利率上限管制条件下，当市场利率水平高于存款机构可支付的存款利率水平时，存款机构的存款资金流向收益更高的证券从而限制了银行可贷资金的现象。从时间顺序看，金融脱媒最早出现在美国的20世纪60年代。随着金融市场的市场化和国际化发展，我国金融脱媒也随之产生。近年来，金融脱媒对实体经济的影响以及对传统银行业的冲击，引起了各方的关注。随着信息通讯技术和互联网的发展，互联网金融发展也越来越迅速。发展模式主要是众筹、P2P网贷、大数据金融等。由于其发展的去中介化，故其特点是成本低，效率高，覆盖广，发展快，管理弱，风险大。互联网金融的兴起不仅带给传统银行业冲击，而且实体经济尤其是中小企业的发展带来了很多利处。

二、中小企业融资现状介绍

我国中小企业一直是我国市场经济中的主力军，但中小企业发展一直受到融资难的困扰。经研究，学者比较认可的原因是我国金融制度与中小企业融资尚未匹配。中国人民银行研究局课题组认为，中小企业融资难的根本原因是我国中小企业存在的融资缺口与现存的金融信贷体制供给不匹配。在2015年1月6日广发银行的《中国小微企业白皮书》，数据显示小微企业仍有22万亿元的资金缺口未能通过有效融资渠道解决，整体市场融资需求空间非常巨大。而“小微企业健康指数”，三分之一的小微企业“综合健康指数”低于基准值，处于“亚健康状态”，经营发展较为困难。这无不与中小企业融资困难相关。

三、互联网金融对中小企业融资的影响

中小企业融资难的问题，中小企业自身也存有原因。具体有：规模小，规章制度不健全，财务制度不规范等。所以中小企业融资一直较困难，银行借款难，股权上市也无望。故迫切需要一批适合中小企业融资的金融机构。至此，互联网金融应运而生，并发展迅速。以下具体分析互联网金融如何缓解中小企业融资难的困扰的。

（一）大数据优势缓解信息不对称问题

虽然目前个人征信体系建立的还不完善，但互联网大数据已包括海量的用户数据，具体包括市场交易与行为数据，用户的缴税信息、海关方面的信息数据等平台外部的大量信息。通过对这些大数据的分析，可以了解融资方的征信信息。通过大数据的共享和分析，这在很大程度上可以解决资金供需双方存在的信息不对称的问题。并且这些大数据是传统的银行业难以搜集和掌握的。

（二）互联网金融的低成本与高效率

比起银行业放贷时需要工作人员实地考察，搜集企业资料进行分析。其过程冗杂程序繁琐。而对互联网金融而言，基于大数据的信息采集成本很低，甚至接近为零成本，省去了很多人工搜集、整理资料的成本。此外贷款后，可以通过互联网金融平台，工作人员能够实时掌控客户的信用状况和贷款的推进程度。最后利用该平台累计起来的客户交易行为数据，进行加工和分析，可缩短信贷审批流程，实现贷款的工业化流程。互联网金融的低成本和高效率恰好符合中小企业的企业的“短、频、快”资金需求特点。比如阿里金融来说，资料提供齐全情况下，3个工作日左右能获贷。

（三）能够打破地域局限，放贷更为方便，资源配置效率显著提高

互联网金融是在网络平台操作完成的，这个平台没有地域边界，也可以打破时间的限制。资金需求者随时随地都可以通过平台借贷，资金供给方也不需跑银行，只要有台电脑，便可进行投资。此外，由于金融脱媒因素，资金供给方在互联网金融平台所获得收益远大于在银行存款所获。资金供给方，需求方，信息提供者管理者全部联系在一起，资金的有效配置效率大大提高。

此外互联网金融的信用贷款无需抵押与担保，仅仅以客户的信用状况作为还款保障，并且所有操作都在互联网上完成，最短三分钟，最长也只需一周即可发放贷款。这增加了中小企业贷款的便利性，缓解了民间资本投资难问题。

四、互联网金融还存在的一些问题

发展到今天，大批P2P金融公司兴起，也大量倒闭消亡。由于互联网金融发展时间短，总体还是存有不少问题。第一，网络的安全性问题。在运行过程中，软硬件技术跟不上、信息失窃、风控平台存在漏洞、企业与客户的信息数据保密性差等问题一度引发社会大众的担忧，也影响互联网金融的健康发展。第二，互联网金融是一种新兴的金融形式，发展迅速且具有很大的潜力，但是创新的金融形式却面临着监管上的空白。目前暂未明确哪一个部门监管对网络借贷。平台的成立时，登记注册所需的条件、盈利方式限定、权利义务限定等都没有规定。一旦公司遇到风险，投资人遭受损失。比如在2013年以来出现P2P网贷平台倒闭事件，如淘金贷、优易网、安泰卓越等，2014年关停了网贷公司有70多家，涉及的金额约13亿元，投资者损失惨重。这些都是互联网金融有待进一步改进的问题。

参考文献：

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[3]宋旺，钟正生.理解金融脱媒：基于金融中介理论的诠释[J].上海金融，2010（6）.