浅析保单贷款

近几年来, 以保单为质押的贷款形式正在中国迅速崛起。通过对保单贷款的特征及所引起的法律、监管问题的分析,提出了加强保单贷款管理的对策。

保单贷款融资监管

一、保单贷款的涵义及其特征

保单贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司, 按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。如果借款人到期不能履行债务, 当贷款本息积累达到退保现金价值时, 保险公司有权终止保险合同效力。

保单贷款的主要特征是：一是只有具有现金价值的保单才可以质押贷款。二是贷款的期限和额度是有限制的。保单贷款是保险公司为了满足客户短期资金需求而开办的业务，期贷款期限一般较短，我国通常规定保单贷款期限为6个月，其贷款额度最高不超过保单现金价值的80%。三是贷款同样要支付利息。保单贷款是提前预支保单的现金价值，而保单的现金价值属于保险公司的准备金进行投资保值增值，若提前支取则打乱了保险公司的资金运用，影响保险公司的预期投资收益，因此保单贷款也许支付利息。四是还款类型与商业银行不同。

二、保单贷款的优势与存在的问题分析

在目前我国现行的法规许可的保险资金运用中，保单贷款业务是保险公司唯一被许可的贷款发放业务，具有较强的安全性、流动性和较高的收益性。其优势有：（1）违约风险小，收益率高。（2）手续简单，成本较低，竞争能力强。（3）能有效减少退保率。退保率的高低影响到保险公司起初投入成本的摊销问题，而保单贷款有部分就是为了垫缴保费，防止投保人因短期资金问题而退保。（4）帮助保险公司降低利率风险。在保险公司面临的风险中，利率风险特别值得重视，主要来源于利率的波动对保险公司资产和负债的不同程度影响及保单持有人的现金流“逆选择”。

1、保单贷款的影响

对于保单贷款经营者来说，保单贷款虽有诸多好处，是一种基本无风险的投资且还可稳定经营减少退保增加投资收益，金融创新更好的满足消费者需求，提高市场占有率，但是保单贷款也可能影响保险公司投资计划和现金流，特别是利率波动时, 贷款者可以通过增加贷款或尽快偿还贷款获取更大的收益, 而保险公司只能被迫地接受, 保单贷款权实质上是保险公司提供给投保人或保单所有人的一种期权, 实践中这种权利的行使经常是在保险人最不喜欢的时候发生。对于被保险人和受益人来说，保单权益会受到影响。保单贷款的权利一般是由投保人行使的,为投保人提供了便利, 而受保险合同保障的被保险人或受益人的权益却不能得到完全保障, 当贷款本息之和达到保单现金价值时保单会失效, 即使保单有效保险金也会优先偿还保险公司或银行等金融机构的贷款本息。对投保人来说虽有较多的益处，可以缓解资金压力，且保持保单的有效性。但是由于我国保险公司缺乏进一步科学的精算基础，在费率厘定、相关风险衡量、科学提取准备金等问题的研究不足，保险公司精算并未考虑到保单贷款所能获得的收益，使得投保人所缴纳的保险费较多。

2、保单贷款中存在的法律问题研究

首先，保单贷款缺乏法律规范。我国《保险法》及相关法律并未对保单贷款做出任何规范, 只是保险公司在其保险条款中有相关的规定, 并在实践中实施。这种缺乏明确法律规范的保单贷款不利于这项新业务的健康发展。其次，保单所有者分身不明。保单贷款是保单所有者的一项权利，也只有保单所有者才能行使这项权利。我国《保险法》并未明确规定保单所有者概念。保单所有者通常是指拥有保单相关权利的人，保单权利包括指定或变更受益人、保单贷款、转让保单或退保、索赔获得保险金等。还有，对被保险人或受益人权益没有保护。我国保单贷款实践中可以看出，保单贷款只保护了经营者和投保人的利益，未保护被保险人或受益人的权益。比如使用自动垫缴保费条款进行保单贷款时，保单现金价值可能被被耗尽，保单有效性难以保证。

3、保单贷款给保险监管带来的挑战

保险资金运用范围面临挑战。我国《保险法》第106条规定：“保险公司的资金运用限于银行存款、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券、投资不动产和国务院规定的其他资金运用形式。”向消费者贷款是目前保险公司投资的, 虽说人们认为保单贷款并不是真正意义上的贷款, 基本无风险, 但它毕竟使保险公司从中获得投资收益，是一种实际的投资。金融的分业经营受到冲击。我国目前实行的是金融分业经营、分业监管模式，保单贷款的出现对这种监管模式提出了挑战，保单贷款是否要纳入贷款监管范围，金融各监管部门应如何分工合作等问题亟待解决。

三、推进保单贷款业务发展的建议

1、积极创造有利于保单贷款业务发展的宏观金融环境。在我国经济持续快速健康协调发展, 庞大的新兴金融需求和消费群体不断形成和日益壮大, 广大个人投资者经济实力持续增长, 理财意识不断深化, 各类金融工具创新日新月异, 保险投资日趋专业化的背景之下, 以中央银行为核心的金融主管部门应当审时度势, 以与时俱进的作风和务实精神, 积极研究和制定有关政策, 积极鼓励保险公司相关的金融创新和现有投资渠道的深化, 为包括保险公司在内的金融机构提供更好的外部发展环境。

2、制定和完善相应规则。修订保险法规，增加保单贷款相关法律条文，完善保险公司财会制度，明确规定保单贷款应作为投资项目进行管理, 并明确其帐户处理方法。

3、努力提高保险公司服务能力与水平。以科学的精算方法和技术为工具,全面分析进一步发掘保单贷款业务潜力的可行性和风险预测防范机制, 扩展保单贷款业务的险种和服务范围, 切实提高包括保单贷款业务在内的投资收益。

参考文献：

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[3]张洪涛，庄作槿.人身保险[M].中国人民大学出版社，2003.