浅析能源服务合同交易成本的决定因子

内容摘要 ：能源服务合同(Energy service contract)是一种能够克服节能障碍的经济模式，它使客户能降低运行费用、转移风险，把精力集中于核心业务。评估能源服务市场需要很好地理解其发展过程中所隐含的经济性。本文基于交易成本经济学分析了能源服务合同交易成本的决定因子，得出决定交易成本的因素包括能源服务的复杂性、承包商投资的专用性、能源服务市场的竞争性及相关的法律、金融和监管规则。

关键词：能源服务 能源服务公司(ESCO) 外购 交易成本经济学

能源服务合同是从第三方外购的一项或多项能源服务，基于商业和环境原因，能源服务合同得到现实认可(Hansen and Weisman，1998；Bertoldi，Renzio，2003)，但在学术上几乎没经过推敲。评估能源服务市场需要很好地理解其发展迄今所隐含的经济性，本文试图基于交易成本经济学分析合同相关交易成本的决定因子。

在能源服务合同的准备、谈判、制定、签署、监控和实施阶段，客户和承包商都会产生交易成本。交易成本经济学将这种复杂性缩减为少量的相关变量，内部变量是资产专用性和任务复杂度，外部变量是能源服务市场的竞争性和契约产生的制度。

资产专用性

任何能源服务都需要资产，相关资产既包括物质资产，也包括安装、运行和维持系统所需的知识和专家。一些资产是通用的，另一些资产是专用的。为保护专用性资产，投资方一般在投资前期望得到合同另一方的承诺。资产专用性增加，保护措施的数量增加，导致交易成本的增加吞噬了生产成本节省。专用性资产还使ESCO易遭受金融风险。

为了补偿不断增加的风险，ESCO对这些合同要求高回报，而高回报又降低了客户的兴趣。承包商期望通过延长合同期、要求合同终止赔偿来保护其在专用性资产的投资。但是长期合同又限制了客户更换承包商、谈判更好的条款或改变条件的能力。总之，随着资产专用性增加，交易成本也随之增加。

任务复杂性

本文的任务复杂性是详述、监控合同的条款和条件的复杂程度(Globerman and Vining，1996)，取决于所提供服务的种类。高复杂性会提高详述合同条款和谈判的成本，以及建立和运行监控系统的成本。监测的高成本将抵消节省成本，而监控不足又使客户容易面对承包商的机会主义行为。高复杂性还可能因各种因素而改变服务成本和服务质量。

环境不确定性越高，则谈判过程有可能越复杂、成本越高。若无法预计到这些变化，那么这些变化在合同实施中可能减少成本节省、削弱服务质量或增加额外变更。高复杂性还可能加剧客户和承包商之间的信息不对等，这将增加机会主义范围（行为不确定性）。如果能源服务市场是竞争性的，那么合同谈判中的机会主义将减弱。但是一旦签约，客户更易于采取机会主义行为，更换承包商或收回服务采取自制方式。总之，随着任务复杂性增加，交易成本也将增加。

能源服务市场的竞争性

能源服务市场的有限竞争鼓励承包商采取机会主义行为，报价超出机会成本(Globerman and Vining，1996，P580)。然而，如果市场是竞争性的，合同价格必将下降到一个有效水平。

有限竞争为承包商建立了强刺激，令承包商在合同实施期表现得更加机会主义。如果市场是竞争性的，欺骗动机将被合同丢失的风险所抵消。因此，要减少承包商机会主义风险，应增加能源服务市场的竞争性，来降低客户的交易成本。

若合同包含高专用性资产和大量沉淀成本，转换成本将变高。现有承包商还可能拥有客户专用知识，并拥有真实供应成本的知识，这将令其在合同展期相对竞争者拥有相对优势。

总之，随着能源服务市场竞争性增加，交易成本也随之降低。

制度环境

交易成本还依赖于法律环境、金融环境和监管环境的不同特征，例如公共采购法律、项目融资的便利性以及鼓励能源服务合同的其它激励因素(Sorrell，2005)。另外，立法的效率，维持、保护、实施契约义务的效率都将影响契约的可行性（North，1990）。

制度环境的一些特征阻止了契约。例如，尽管能源服务模型的协同效应显而易见， ESCO很少采用英国政府的私人金融方案（Private Finance Initiative，PFI)与其它有吸引力的公共领域组织签约。原因在于PFI报价步骤的成本和风险，还在于客户表外融资的动机。

总之，随着制度保障性增加，交易成本也随之降低。

综上所述，以上分析表明合同的交易成本受4个因素影响，资产专用性（＋）、任务复杂性（＋）、能源服务市场的竞争性（－）和制度环境的支持（－）。

参考文献：

1.迈克尔•迪屈奇.交易成本经济学－关于公司的新的经济意义.经济科学出版社，1999

2.斯科特•E•马斯腾.契约和组织案例研究.中国人民大学出版社，2005