专家教你活用成交量

【前言】专家教你活用成交量由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。市场价格波动必须有成交量配合，量是价的先行指标，通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和指数股价涨跌之幅度。这都是人们通过总结发现的一些量价关系。 俗话说的好：量为价先，就是说只有先有了成交量才会有价格的波动，所以他们的关系是十分的紧密的...

股票市场中有四大要素：量，价，时，空。量，即成交量，价则是股票最重要的――价格，时，指时间，空，空间，即上涨或下跌的幅度。这其中最关键的就是量价的关系了。成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计。在市场上流行着许多脍炙人口的量价关系规律，比如：量在价先，即天量见天价，地量见地价；底部放量，闭眼买进等。如何深入地体会量价关系和把握成交量信息则是股票交易中必不可少的基本功。本次的理财课堂将由侯金涛老师带着大家一起体悟成交量。

1基础课什么是成交量

成交量是指在某一时段内具体的交易数。它可以在分时图中绘制，包括日线图、周线图、月线图甚至是5分钟、30分钟60分钟图中绘制。市场成交量的变化反映了资金进出市场的情况，成交量是判断市场走势的重要指标。但在国外成熟市场，成交量主要是用于印证市场走势。

图一：交易量(1)

2 量价关系

市场价格波动必须有成交量配合，量是价的先行指标，通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和指数股价涨跌之幅度。这都是人们通过总结发现的一些量价关系。

俗话说的好：量为价先，就是说只有先有了成交量才会有价格的波动，所以他们的关系是十分的紧密的，而且是相辅相成的。成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照。

图二：成交量和股价的两种情况(2)

专家导读：先见量后见价

成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升, 必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。这就是"先见量、后见价"说法的实践基础。

股市中的9种现象

1价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。

2在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准。此时，价创新高，量却没突破，则此波段价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号。

3股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩，成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示股价趋势潜在反转的信号。

4有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨，紧随而来的成交量大幅度萎缩，同时股价急速下跌，这现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示了趋势有反转的现象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小，及成交量扩增的程度而定。

5在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底，当第二底的成交量低于第一底时，是股价将要上涨的信号。

6股价往下跌落相当长的时间，便出现恐慌性的卖出，此时随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创出的低价，将不可能在极短的时间内跌破。随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束。

7股价往下跌，向下跌破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号，强调趋势的反转。

8当市场行情持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高位盘旋，无法向上大幅度上涨，显示了股价在高档大幅振荡，卖压沉重，此乃是形成股价下跌的先兆。

9股价连续下跌之后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅出现小幅度变动，此即表示进货，股价即将反弹上涨。

以上９种不同的情况，基本上概括了股市中行情在敏感之时的量价特征，对大盘及成交量较大的热门股的短期走势如一个交易日中的走势判断帮助更大。另外，开盘初期，收盘前的成交量交化亦对当天的走势有较大的影响。

3 活学活用

专家导读：收盘成交量和收盘成交量的具体应用

在大盘处于盘局的时候，第二天的开盘处于微涨、微跌或平盘的可能性均较大，若竞价的成交量不大，则对当日的走势影响不大；若成交量急剧放大，则预示当日的大幅振荡在所难免，如果大盘上行时放量则能有反弹出现，能否有效突破盘局尚须仔细现察当日后市及事后两个交易日之走势；如果大盘下行时放量，则很可能是新一轮跌势的开始，后市反抽若未取得量的配合并在以前的盘整区域内站稳，则向下突破就很有可能了。

在大盘处于大涨或大跌的情况下，第二天之开盘走势须特别注意，一般说来，大涨之后第二天高开的可能性较大，若大量竞价成交，且快速冲高回落，成交量急剧放大，则当天回落调整的机率较大，如果大盘处于敏感区域则有转势之可能。若低开，则表明涨势并不是很足，获利盘的回吐压力较大，大盘有随时走软的可能。这时可参照前一交易日中热门强势股的走势一起研判，如果热门股亦低开，大盘更有回落整理的可能，若低开并有大量成交，且大盘回抽无力，则当日调整之可能性就非常大了。如果价升量增，特别是温和、平稳且持续的放量，上涨的可能性较大。（如图三、四）

一般而言，大跌之后第二天承接前一日的跌势低开的可能性较大。若开盘后即大量成交，且无法回抽向上企稳，当日短期跌势则成定局，随后可依盘中成交量情况而论；若竞价以小成交量成交，显示市场抛压有减轻的迹象，大盘跌势可能会有所收敛，随后大盘可能抵抗下跌而走稳或反弹。

最后再谈谈收盘前的量价关系。一般情况下，沪市常常有一定的尾盘效应，即尾市常常出现成交量放大股指上翘。大多数情况下，大盘方向感不明时，这种尾盘的放量不具有什么特殊意义，只是对盘中走势的一种总结或修正，在Ｔ＋１交易体制下，对第二天的走势并无实质性影响，只有在大盘盘整已久时，若尾市突然放量上冲或下破盘局，这时多意味着盘局的突破，后市经过反抽或回档验证这一突破后，一般即可辨明大势的方向。