股市楼市降温 私人银行瞄向另类投资

“从来没有56%这么高比例的高净值人群对另类投资感兴趣，往年最多只有20%～30%。”胡润百富董事长兼首席调研员胡润告诉《投资者报》记者，在过去一年，对另类投资感兴趣的高净值人群比例明显增加，显然也与股市、楼市投资难有一定的关系。

兴业银行与胡润研究院联合的《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，虽然房地产和股票仍居高净值人群投资方向的第一、二位，达到76%和65%，但另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位，投资比例达到56%，有明显增长。

报告中的另类投资指艺术品、酒类、钟表、珠宝玉石等一系列属性更为特殊的投资标的。

针对这样的现象，私人银行已经开始关注另类投资。兴业银行行长李仁杰表示，兴业银行于两年前推出私人银行产品、服务和品牌，正在制定更加具体的发展战略、规划和措施，包括推出时尚类增值服务等另类投资方面的服务。

交通银行私人银行部副总经理刘立志则表示，国内投资渠道比较少，很多私人银行客户所看重的依然是收益率，让银行的经营很辛苦。银行会提供有用的增值服务来提高私人银行的竞争力。

炒房者和股民减少

《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，高净值人群中炒房者和职业股民均比去年减少5%。

刘立志对《投资者报》记者表示，本来个人投资的渠道就不多，而现在楼市投资受限，股市又不景气，对高净值人群来说，还是尽量选择稳健保守的产品，如保本保收益型的产品。等市场有转机，再投向高风险高收益的产品。

美盛与花旗银行（中国）有限公司进行的新调查显示，中国投资者的每年收益目标与市场实际缔造的回报出现一个明显的“现实差距”。中国收益投资者期望每年取得10.5%的平均回报率，但平均实际回报率为7.1%，两者的差距为3.4%。该项调查在13个国家和地区访问超过3000位富裕投资者。

调查也显示76%的中国富裕投资者认为“现在是投资固定收益的时机”，这个比例高于选择现金或现金等价物（61%）和股票（59%）的投资者。中国投资者看好固定收益产品的比率高于任何其他受访国家和地区，43%的投资者计划在未来12个月增加固定收益投资。

花旗银行 （中国） 有限公司零售银行财富管理总监王颖女士也对《投资者报》记者表示，目前固定收益的产品是最值得投资的。

用另类投资分散风险

除固定收益类产品，美盛与花旗银行（中国）有限公司的调查报告还显示，对比其他12个受访国家和地区，中国投资者还比较看好另类投资，32%的投资者计划在未来12个月增持另类投资，51%计划在未来12个月维持有关配置。

《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位，投资比例达到56%，过去最多只有20%～30%。

艺术品、珠宝玉石、酒和钟表都是受青睐的另类投资方向。作为国际另类投资热点之一的老爷车，在中国尚未发展起来。但是胡润告诉记者，另类投资风险也很大，如果对产品不了解，很容易买到假货。其风险还包括流动性较弱、交易费用较高、市场不规范、监管机构缺乏、对知识储备要求更高等。

高净值人群另类投资大都起步于2008年金融危机，另类投资的平均年限大都在4～5年。

胡润还表示，另类投资有其特殊性，还包括心灵投资，在投资的过程中享受乐趣。

李仁杰行长表示，另类投资虽然在中国起步较晚，但对于高净值人群已经不陌生。另类投资品具有兴趣性、实用性、生存性的特点，切合高端投资者的需要，有助于他们资产结构改善和投资风险分散。同时另类投资对中国高净值人群的财富结构、投资文化，乃至生活的品位等各方面都将产生潜移默化的影响。

他还透露，兴业银行私人银行为进一步满足高净值人群丰富多彩的投资需求，正在制定更加具体的发展战略、规划和措施，包括推出时尚类增值服务等，更有针对性地开发各类私人银行产品，从关注财富到关注投资人的价值观和生活观。

意在培养客户忠诚度

银行产品的同质化很容易让客户“见利而行”。

刘立志表示，由于客户更看重收益率，资产很容易随着各个银行收益率的变化而转移。单纯比拼产品的收益率，是低水平的竞争手段。私人银行业务应该在领域和内涵上不断拓展，从而培养客户的忠诚度。

他介绍到，目前私人银行产品主要分三类。第一是常规类，即固定收益类。第二是量身定制的产品，价格可以商定。第三是非常规类，比如奢侈品投资、字画、海外资产收购等。