中级会计职称《财务管理》命题要点(上)

全国会计专业资格考试从1992年实施以来，已举办快二十届（中间曾停考一年)了，在全国各类专业资格考试中，具有体系较完整、参考人员众多、影响程度较高的特点。它不仅关系到每位参考人员的切身利益，也成为对参考人员的知识结构、操作能力等专业水平的评价依据和衡量标准。在2012年中级会计职称应试考前之际，本人根据多年的应试辅导的经验，对《财务管理》这门课的命题进行研究与分析，势必十分必要。

《财务管理》是中级会计资格考试的一门重要课程，其特点主要体现在以下四个方面：相对独立：即财务管理与会计、经济法的联系并不十分紧密，会计和经济法的掌握程度并不直接影响财务管理的考试成绩；理论抽象：即财务管理的许多内容，理论特色突出，假设条件较多，与实践有较大的差距；计算复杂：即财务管理公式多，内容之间逻辑性强，对计算能力的要求比较高；重实务性，兼顾理论：即财务管理考试的一个重要特点是以实务为重、结合理论，侧重于能力的考查。需要强调的是《财务管理》与《会计实务》和《经济法》课程有一个重大区别，就是绝大部分内容不存在准则、法律规定，许多决策和分析都要依靠决策者自己的职业判断，因此，对于综合性强的试题，教材上往往没有标准答案，只有积极的思考，有意培养思路，方可找到解决问题的有效方法。

《财务管理》这门课程的知识结构可用图1表示。

从图1可以看出，《财务管理》教材共八章，分为三大部分。其知识体系的脉络是非常清楚的，下面的命题要点既是2012年《财务管理》教材的基本框架以及学习和复习的重点和难点，也是2012年应试命题的主要内容，掌握下述内容对于通过今年的考试是十分重要。具体命题点分析如下：

命题点一 企业财务管理目标的理论（关注客观题），见表1。

【考点归纳】 ，见表2。

命题点二 企业财务管理体制的类型（关注客观题），见表3。

【考点归纳1】，见表4。

【考点归纳2】集权与分权的选择（三大因素：资本关系、业务关系、成本与效益）

【考点归纳3】，见图2。

命题点三 预算编制方法（关注客观题），见图3。

命题点四 目标利润预算方法（关注主、客观题），见表5。

命题点五 现金预算的编制（关注主观题）

现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构成。具体编制格式如下：

期初现金余额 ①

+：本期经营现金收入（前期销售本期收现+本期销售本期收现）②

本期可动用的现金（合计数）③= ① +②

经营现金支出：④

-：直接材料采购支出（前期购入本期支付+本期购入本期支付）

直接工资支出（预算数）

付现间接费支出（间接费用-折旧-摊销等）

支付流转税（预算数）

预交所得税（估算）

预分股利（估计）

资本性现金支出：⑤

投资支出（购买设备决策预算）

本期现金支出（合计数）⑥= ④+ ⑤

现金余缺（本期可动用的现金-本期现金支出合计）⑦=③-⑥

资金筹措及运用 ⑧

借款或变现证券 不足+最低余额（已知数）、取整

还款或短期投资 多余-最低余额（已知数）、取整

期末现金余额 （大于或等于最低余额）⑨= ⑦ ±⑧

【提示】

（1）财务预算的核心是现金预算，几乎所有的预算都会涉及到现金收支。

其中：期初现金余额＋现金收入－现金支出＝现金余缺

现金余缺＋现金筹措（现金不足时）＝期末现金余额

或：现金余缺－现金投放（现金多余时）＝期末现金余额

（2）应把握各项预算的编制程序，重点掌握各项预算与现金预算的衔接关键点，弄清每一项预算的数据来源及各数据之间的勾稽关系。

（3）借款利息的计算是一个难点，需要注意的是：

①“借款在期初，还款在期末”，即借款发生在借款期的期初，还款发生在还款期的期末。如4月的短期借款10000元在4月初借入，6月份归还短期借款时在月末归还；还款期为3个月。

②“长期借款利息支付的次数”，关注题中有没有涉及到长期借款，并根据题中的条件判断是否考虑；如中长期借款是每季度支付一次利息，则题中在每季末要考虑长期借款利息；

③“短期借款利息是还本时支付即采用利随本清法；还是按月支付利息或按季支付利息”，考试时题中通常指明。如采用利随本清法，其意思是在归还短期借款本金的时候，计算归还的本金应支付的利息，没有归还的部分不计算利息。其利息=当期还款额×利率×已计利息的月份数/12，如采用按月支付利息，则利息＝未还款（包括本期归还款）×利率×未计利息的月份数/12。不管采用何种方式，就针对某一笔借款的支付的利息总额是不变的，变化的只是利息额的各月支付额不同。

命题点六 各种权益筹资方式特点比较 （关注客观题）

（1）各种权益筹资方式特点比较，见表6。

（2）各种债务筹资方式特点比较，见表7。

命题点七 资金需要量的预测 （关注主观题）

（1）销售百分比法

外部融资需求量=■×?驻S-■×?驻S-P×E×S2

式中：A为随销售而变化的基期敏感性资产（一般指经营资产）；B为随销售而变化的基期敏感性负债（一般指经营负债）；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P为销售净利率；E为利润存留率；A/S1为敏感资产与销售额的关系百分比；B/S1为敏感负债与销售额的关系百分比。

【提示】如有非敏感性资产增加，应作为资金需求增长额的一部分。

（2）资金习性预测的方法

方法一：根据资金占用总额与产销量的关系预测――回归直线分析法y=a+bx

a=■

b=■

方法二：采用逐项分析法预测――高低法y=a+bx

b=■a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入

【提示】运用高低点法预测资金需要量时，需要特别注意高低点的选择问题。高低点是指业务量的高低点，与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值；而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。

命题点八 个别资本成本的计算（关注主观题），见表8。

【提示】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本的，个别资本成本的从低到高排序：长期借款＜债券＜留存收益＜普通股。

命题点九 杠杆系数的计算 （关注主观题）

（1）三个杠杆系数基本公式关系

（2）三个杠杆系数基期公式关系

【提示】（1）杠杆系数是预测模型，即依据“本期”数据计算得出的是“下期”的杠杆系数；利用杠杆的原理可知：预测期息税前利润＝基期息税前利润×（1＋预测期经营杠杆系数×产销量变动百分比）；息税前利润变动后的EPS＝变动前的EPS（1＋DFL×息税前利润变动百分比）；息税前利润变动后的EPS＝变动前的EPS×（1＋预测期总杠杆系数×产销量变动百分比）；

（2）杠杆效应是一种“放大”变动率的效应，当杠杆作用不存在时，杠杆系数＝1，即不产生“放大”效应，两个相关因素等比例变动；

（3）在EBIT>0的条件下，经营杠杆系数衡大于1，表明经营杠杆作用恒定存在，但会随着EBIT的提高而减弱；在利润总额>0的条件下，财务杠杆系数和总杠杆系数衡大于1，表明财务杠杆作用和总杠杆作用恒定存在，但会随着利润总额的提高而下降。

命题点十 每股收益无差别点的计算（关注主观题），见表9。