四川长虹股份有限公司现金流量表分析

【前言】四川长虹股份有限公司现金流量表分析由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。从筹资活动中现金流量净额来看，从总体上2010年较2009年减少819116379.5元，这是因为吸收的现金流入小于支付的股利和支付与其他筹资活动有关费用。其中取得借款的现金流入占了大部分，说明公司有效利用了外部资金，但是同时说明偿债压力增大，而吸收权益资本的现金几...

【摘要】现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分，反映企业“血液循环”。本文从四川长虹2010年现金流量表入手，从水平、横向、比率三方面分别分析了四川长虹现金流量表。充分解读2010年四川长虹现金流量表所体现的企业财务信息，为报表使用者了解四川长虹的财务状况，进行科学的财务预测与决策提供正确的依据。

【关键词】四川长虹；现金流量表；水平分析；横向分析；比率分析

一、四川长虹现金流量表水平分析

从经营活动中现金流量净额来看，2010年和2009年都为负数，但是2010年相比2009年有明显的好转，比上年增加1672691715.15元，主要是销售商品，提供劳务收到的现金增加了8333518659.29元。说明2010年四川长虹主营业务收入是其主要来源，主营业务，经营状况，产品销售好。同时收到与其他经营活动有关的现金又增加250197110.51。但是这个为负数，说明长虹公司还需要在这一块有所改善。

从投资活动中现金流量净额来看，2010比2009年减少了375116669元，相比2009现金流出量有所减少，但是现金流入量也减少，主要是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，收到其他与投资活动有关的现金，比上年减少较多，处置子公司及其它营业单位收到的现金净额为负数。

从筹资活动中现金流量净额来看，从总体上2010年较2009年减少819116379.5元，这是因为吸收的现金流入小于支付的股利和支付与其他筹资活动有关费用。其中取得借款的现金流入占了大部分，说明公司有效利用了外部资金，但是同时说明偿债压力增大，而吸收权益资本的现金几乎没有，企业资金实力不强，财务风险大。

二、四川长虹现金流量表结构分析

(一)现金流量表流入结构分析

从整个现金流入的结构比例来看，2010年四川长虹经营活动中的现金流入量占总现金流入比例的67％，四川长虹在2010年的现金流入主要是来自于经营现金流入，而投资活动、筹资活动占的比例很小。这一结构说明四川长虹企业对主营业务的依赖I生是很大的，四川长虹在2010年经营状况还是比较好的。

(二)现金流量表流出结构分析

从四川长虹公司2010和2009年的现金流出结构比例来看，经营活动的现金流出比重较重，占整个企业流出比重的71％，基本上是与经营现金流入量相配比的，其中需要重点关注的是该公司在经营活动的现金流量中购买商品提供劳务支付的现金占大多数，然而支付与其他活动有关的现金占得比例也比较大，而且相对于2009年上升很快，一般来说企业不应该在支付与其他活动有关现金占大比例，应该追求其到底用于何方；投资活动来看，投资支付的现金2010年较2009年上升得比较快，说明企业积极进行权益或者债券投资，同时相比2009年增加了一笔取得子公司和其他营业单位支付的现金净额；筹资活动支付的现金在2010年和2009年基本上是没有什么变化的，一方面说明四川长虹公司在资金方面实力是很强大的，但是同时我还认为四川长虹公司没有充分利用可以掌握的资源去发挥更大的作用，错失了一定的机会成本。

(三)现金流量表流入流出结构分析

从现金的流入流出比来看，2009年和2010现金流入流出比例都是比较均衡的，2010年为1.04，2009年为1.03。投资活动和筹资活动的现金流入和流出也比较均衡，说明其成本费用控制得比较合理。

三、四川长虹现金流量表比率分析

(一)现金流量表与资产负债表比较分析

1.偿债能力分析

由于四川长虹2010年经营活动中现金流量为负数，经营活动现金净流量与流动负债之比为-0.03，经营活动现金净流量与全部债务之比为-0.02，说明四川长虹用现金偿债能力很小，现金不足以抵偿债务，必须考虑其他方式偿债，这样也加强了企业的不稳定性。现金(含现金等价物)期末余额与流动负债比率不高，但是相对于前面指标较好。

2.盈利能力及支付能力分析

经营活动现金净流量与总股本之比为-0.25，经营活动现金净流量与净资产之比为-0.02，资产现金流量回报率-0.02，由于长虹的经营活动中现金净流量是负数，因此此企业的支付股利的能力和创造现金的能力很弱，资资产的利用效率很低，资产的综合管理水平也不高。

(二)现金流量表与利润表比较分析

经营活动现金净流量与营业利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。我们从长虹公司2010年现金流量表可以看出四川长虹公司经营活动现金净流量为负数，这一比率就失去了意义，但是从现金流量的绝对值来看2010年相对于2009年增加了1672691715.15元，说明四川长虹公司的经营活动有所改善。经营活动现金流量与主营业务比率也为负数，说明四川上红企业销售收回现金情况和销售的质量比较差，主营业务的收现能力差。

(三)财务弹性分析

由于长虹公司的经营净现金流量是负数，经营活动产生的现金流量不足以更换固定资产、偿还债务和支付股利。说明企业现金的流动性和财务弹性不好。四川长虹应该着重关注经营活动现金流量净额部分，加强现金收回的管理，才能增大财务弹性，增大企业财务安全性。

现金周转率分析现金周转率为5.11，考虑到家电行业的性质，长虹较高的现金周转率意味着企业对现金的利用效率较好，在流动性与社会平均报酬率之间进行权衡较好。

四、结论

长虹公司最大的问题就是经营现金流量的问题，从09―10年一直是负数，而现金流量是一个企业发展的血液，是一个企业创现能力，盈利能以，偿债能力的体现，负的现金流量必然会给企业的安全性带来很大的问题。长虹在经营过程中应该关注管理好其现金流量，管理好应收账款。同时在技术上有所突破，才能在市场上稳居不败。