如何能够更有效地管理企业的现金流

目前随着经济结构的日趋多样，经济发展方式的不断变化，一批具有极强竞争力的大、中型企业不断涌现，先进的管理理念、方法和手段使这些企业的管理水平得到了不断的提高，更为突出的是，现金管理已经开始成为各大企业近年来重点加强的领域，现金流管理的工作在最近几年正风靡国内各类型企业，不但大型的企业集团成立了专业性很强的、独立的资金管理部门、财务公司甚至一些中、小企业也纷纷开始对自身现金流管理投入了很大的人力、财力、物力，陆续创建了统一的、全面的现金管理部门和管理平台。下面我就从自身理解的角度对企业现金流管理工作，提出自己的一些意见和建议。

一、 树立一个清晰、明确的现金流管理目标

任何一项管理模式都离不开目标的制定，细分的话，有短期、中期和长期目标，站在更高高度则为战略目标，过去的经营者们由于片面追求企业帐面利润及规模，一方面加速内部资源损耗提升短期利润，另一方面又利用企业信誉等现有资源获取新增现金，过度增加企业债务，由于债务不可能无限制地任由企业利用，面对业务量的波动，势必有周转不畅的情况，银行等金融机构的外部筹资成本必定吞噬企业前期形成的短期利润，如此势必造成企业经营的“恶性循环”，严重违背了企业“现金为王”的理念，离开了持续增长的基础，企业的基业也就岌岌可危了。

因此企业有必要在保证能够获取长期价值的同时，制定一个安全、通畅及高效的资金管理目标，不同的行业由于处于不同的发展阶段、不同运营周期，因此每个企业应该结合自身的经营周期、行业特点、市场接受等程度衡量企业所处位置，并订立适合自身的资金管理目标，并通过现有条件，逐步达到管理目的。目前国内很多知名企业已经将现金流的管理列入了企业全面预算管理中，并将经营活动的现金流指标作为企业年度现金管理的目标，并逐日跟踪其执行情况进行管理，真正实现了使企业资金管理工作去推动企业长族战略目标发展。

二、 创建完善的资金管理体制

适宜的资金管控模式及完备的资金管理制度是企业资金管理的基础，不同行业可按照自身的特点，选择适合自身的资金管理模式，目前行业内对于集团资金管理模式的概括有很多分类，有按企业资金集中管理的具体方式划分的，如收支两条线、统收分支、统收统支等；有按组织机构的划分为财务公司式、结算中心式、内部银行及结算中心并存的模式等；我们根据多年来经验总结，按照集团对下属子公司资金集中程度概括了三种模式：集团资金弹性集中管理模式、集团资金相对集中管理模式及集团资金高度集中管理模式。又或者是将集团的资金管理模式概括为有集权的资金管理模式、分权的资金管理模式及集权与分权并存的资金管理模式，总之，不同的角度，有着对现金管理工作的不同诠释，综观目前国内及跨国公司已经实现集中的大型企业集团，由于不同行业、不同规模、不同发展阶段的企业选择的资金集中管理的模式可能不同，即使同一集团企业也会因为内部股权结构的不同而对下属成员单位采用差别化的资金集中管理模式，因此，资金集中管理模式的选择关键还是要结合集团的实际现状，明确集团的实际需求，不贪大求全，需要有一个近期、中期和远期的规划。

目前实现集权资金管理模式的大型企业集团比较侧重于垄断行业，如中石油，中远、中国电信等均实现了属地集中、跨省集中、有条件的企业已经实现了跨境集中的资金管理模式。

当然，在企业选择了适合的资金管理模式后，相应配套的资金管理制度理所当然也应当进行不断的完备，目前随着企业规模迅速扩张、发展，很多集团企业对下属单位的管控相对弱化，管理制度建设也出现了相对滞后的局面，很多新兴的管理方法并没有以制度的形式进行固化，许多管理手段和管理效率低下，与企业改革与发展不相适应，面对变化，随着话语权的不断降低，有必要建立统一的内部管理制度平台，统一大家的管理思想，作好资金管理的基础工作，跟上发展的潮流，使资金管理书适应于现代企业制度的内在要求，资金状况步入良性发展轨道。

除此以外，更为重要的是，制度的真正落实也需要相应的监管，没有严厉的监管，所有的制度与方法都只是一纸空文。

三、 高效运转的组织结构

有独立的资金管理部门，对资金管理工作进行精细化的分类和管理，目前众多企业的司库们往往倾向于将企业的资金管理工作细分为资金管理、投融资管理、风险管理等三大部分，而且将资金管理工作又可以细分为：现金流预测、现金流分析、现金流结算、现金流监管等四个方面，投融资管理还可细分为：投资管理，现金流筹措和现金理财等三大方面。

不同的组织架构下，资金管理职能也将有所不同，在资金部管理职能下，企业资金管理权限和职责更加明确，企业资金管理信息高度集中和透明，可有效减少企业闲置资金，加快资金流转。如按照上述组织结构安排，管理职能主要有以下几个方面：

1、对超期债权进行管理。

2、对各类债务性融资进行管理。

3、各类银行贷款、债权及股权融资方式的管理。

四、 适用的资金管理策略

1、 均衡管理；

2、 可预测性，具有前瞻性；

3、 全局性：局部与整体的关系，企业所有资金的决策必须服务于企业整体业务发展的战略；

4、 流动性：资金占用及理财影响；

5、 安全性：规避风险；

6、 收益性：在2007年金融危机爆发前，很多企业在面对高速发展的市场机会，忽视了维护现金流的安全才是企业资金管理的首要任务，盲目追求高收益，危机爆发后，很多由于高收益带来的高风险使企业陷入了危机之中。

五、 经验丰富的高级资金管理人才

由于资金管理工作贯穿于企业经营的全过程，因此对于从事该项工作的人员有着极高的要求，原始传统的资金管理工作权限主要集中在企业出纳人员的手中，资金管理职能分散于财务部中，资金管理工作只扮演事务角色，大多限于张物记录及出纳等例行性业务，但随着企业的不断发展，现代管理技能的不断提高，资金管理共组人员的工作已经从事务性工作开始执行者转变为决策参与者。需要从价值角度对企业生产经营活动进行全过程的管理，在企业财务管理中占核心位置，在整个企业运营和管理中发挥了重要的作用。不但要求具有丰富的政策敏感度，而且也要求具有对实践工作的具体把握。

六、 适用的现金管理技术平台

我们通过总结目前比较成功的现金管理系统建设时，发现成功的关键是：需求导向，规划为先。“目前国内企业普遍缺乏对信息系统在企业应用的整体观念，对信息化工作往往缺乏总体规划，实践中只关注的是某一个业务环节或者某一个功能的信息化，注重单元技术和短期效益，头疼医头，脚疼医脚，应用系统实施东一块、西一块，整体集成和沟通程度不高，所以资金管理信息系统建设应从整体规划入手，采取可持续改善的渐进式嵌入模式，逐步完善。

尽管目前国内已经拥有如：SAP、用友、金蝶、浪潮众多可进行资金管理平台的规划和建设的比较先进的软件公司，但是仍然会导致一些行业十分鲜明的企业，没有一个完全成熟的软件可以完全覆盖，这就要求该类企业要对自身的关键流程进行梳理，确定一些关键需求。

七、 加强与金融机构的合作，并争取强有力的支持

资金管理离不开银行等金融机构的配合，因此需要提前选择好未来合作的银行，过多的银行不利于帐户管理，太少的话则不利于银企合作的开展，因此在合作银行的选择上，应当考虑不能影响大多数企业日常结算，银行授信，管理成本，网点分布，产品等综合能力较强的合作银行，而且企业政策性的倾斜会为企业争取到更多的战略性合作的机会，如在优惠的资金成本，便捷、通畅的服务，内部弱势企业的筹资支持等方面。