中小企业网络联保贷款模式探究

我国中小企业的命运直接关系着国家经济大局。目前，中小企业占全国企业总数的99%，经济总量占全国的60%，就业人数占80%。2008年以来，在全球金融危机的冲击下，中小企业融资难问题更为突出，相当一部分的中小企业身处资金链断裂的窘境，甚至处于停产、半停产状态。目前，解决中小企业融资困境的当务之急就是要实现融资渠道和融资模式的创新。随着电子商务的普及，中小企业已经逐渐成为电子商务服务企业的核心用户群体，各电子服务商和银行也纷纷为中小企业提供除了传统服务以外的增值服务――网络融资。以阿里巴巴、网盛生意宝等为代表的领先第三方电子商务服务商与银行业一道，加紧了对“网络融资”模式的探索。2007年11月，阿里巴巴携手中国建设银行在国内推出史上最便捷的贷款模式“网络联保贷款”。2010年，网络联保贷款在区域上已经推广到了浙江、江苏、广东、福建、上海、北京。合作银行也从建设银行拓展到了中国工商银行。贷款额度的上限最高为500万，而且对申请贷款的中小企业没有特别的行业限制。

据中国电子商务研究中心市场监测统计显示：2010年上半年，我国针对中小企业的网络融资服务放款规模总额超过75亿元人民币，预计2010全年有望首度突破“百亿大关”，达到130亿元人民币新高。以上种种都表明，网络联保贷款这种低成本、大规模的融资方式有着广阔的市场空间和良好的发展前景，该模式一旦成熟，贷款的发放将呈几何级数的增长。

一、网络联保贷款概述

（一）网络融资网络融资是一种建立在网络服务基础上的，企业与银行或第三方机构之间的一种新型融资模式。贷款人通过在网上填写贷款申请并提交企业信息等资料，直接向银行提出贷款申请，或借助第三方平台从而获得贷款。目前，网络融资的主要产品有：银行业自身提供的网络贷款（如建行e贷通等）和由第三方电子商务企业提供的网络联保贷款（如阿里贷款）。实际上，银行业自身提供的网络贷款是对传统金融业融资服务的一种延伸。相比之下，由第三方电子商务企业提供的网络联保贷款以其门槛低、速度快等优点，更具应用前景。

（二）网络联保贷款网络联保融资是网络融资的重要方式之一，由阿里巴巴与中国建设银行共同研发并服务于中小企业的融资新模式。网络联保贷款不需要任何抵押，由3家或3家以上企业组成一个联合体，共同向银行申请贷款，同时企业之间实现风险共担。当联合体中有任意一家企业无法归还贷款，联合体其他企业需要共同替他偿还所有贷款本息。基本操作流程见图1。

这种新型贷款产品，具有以下几个特点：

其一，准入门槛低，无需抵押。只要满足工商注册时间满18个月，或企业主本人从事本行业5年以上，上年经营无亏损，都可以申请贷款。此外，以联合体成员共同承诺取代抵押、节约了抵押带来的交易成本。

其二，利率低，贷款效率高。网络联保贷款利率按日计算，按月付息，参考年利率为6%至9%之间，远远低于民间无抵押借贷利率。网络联保贷款审批速度快，从报名到拿到贷款最快只需半个月，能有缓解决中小企业借款急，次数多的难题。

其三，联合体成员对联保体贷款承担连带责任。连带责任是非对称信息下形成有效激励的核心。通过对联保体内成员实行贷款“连坐”，迫使会员企业在寻找联合对象时都会谨慎地评估对方的信誉和能力，极大的减低了内部成员的道德风险和逆向选择，从而降低银行放贷风险。

其四，较为有效的信息披露、信用评价和惩罚机制。第三方电子商务平台可以全程跟踪会员企业的交易活动，真实记录有关企业间交易规模、交易金额、资金流向和业务增长情况。信用评价则是由交易双方针对交货的速度、货物质量、付款情况和售后服务等因素做出的综合评价，较为客观公正。一旦会员企业个体或联合体整体违约，经银行授权，第三方电子商务企业将利用网络对违约企业进行严厉的惩罚，措施包括曝光企业名称、注册地址、联系方式、法人代表信息等，通过断绝违约企业的交易机会提高企业的违约成本，减少企业的不诚信行为。

二、发展网络联保贷款的现实意义

长期以来，商业银行面对行业分布广泛、行业国内外竞争情况迥异、技术水平参差不齐的各类中小企业，开展精细化风险管理需要的较高人力成本、管理成本；另一方面，中小企业普遍存在自身经营风险较高，信用记录不完整，财务报表混乱、缺少可抵押物、抗风险能力差、寿命短等客观问题，导致银行放贷的积极性不高，中小企业难以获得贷款。而网络联保贷款的现实意义就在于缓解了中小企业贷款的僵局中最核心的两大难题：风险高、成本大。

（一）发动社会资源转移银行贷款风险传统的贷款模式下，银行和中小企业之间是“一对一”的关系，银行的风险和收益不对称；网络联保引入之后，就将传统“一对一”模式转化为“一对多”，将贷款风险转移到了网商和联合体身上。网商充当中间人和责任人的双重角色，联保体内成员又相互承担连带责任，各方出于自身利益的考虑，在贷款的全过程中，都会进行相互监督，分担了银行部分风险控制任务，提高了监督的有效性，降低了银企间信息不对称风险。

（二）降低了银企双方的交易成本 银行信贷具有明显的规模经济特征，而中小企业贷款需求往往又具有金额少、频率高、时间急等特点。在传统贷款模式下，银行的风险控制成本、管理成本，人力成本往往很高。而中小企业又因需要抵押担保，需要花费不少的评估费、保险费等。网络联保贷款出现后，网商就成为了银行的营销前期平台，将网站上有效客户信息和银行系统进行对接，缩短了客户和银行之间的磨合期，降低了银行的人力成本；借由电子商务平台的的信息披露和信用评价机制，银行还能掌握企业的实际经营情况和信用水平，降低了银行的风险控制成本和管理成本。对于中小企业而言，网络联保贷款以其门槛低、利率远低于民间借贷利率、无需担保评估费用、贷款申请周期短等优点，大大降低了中小企业融资的交易成本。

三、当前网络联保贷款潜在的问题

网络联保贷款对中小企业融资创新来说是一次非常好的探索，它实现了银行和网站之间的优势互补，搭建了中小企业和银行之间的贷款平台，为更多低门槛的小企业提供了更多的贷款。但目前，这种模式只是在长三角、北京、广州等地进行试点，并没有在全国推广，甚至在某些地区还陷入了“叫好不叫座”的尴尬境地。通过深入分析，不难发现当前网络联保贷款依然存在以下几个方面的难题。

（一）企业配对成功机率低 从理论上讲，朋友关系企业、有供求关系的企业、同行、同一地区的企业成功配对组成联合体的成功率要高。但现实情况是由于联保企业要相互承担连带还款责任，即使是同行业内合作多年的企业，也担心会遇到联保体企业不还款，自己要替别人背债的责任。而在一个行业里经营的企业，彼此比较了解，即使企业有迫切的融资需求，一般也不愿让上下游企业知道，以免影响业务往来。

（二）联合体内利益与风险不对称性作为联合体的成员企业，其最大的利益就是自身贷款的份额，其他成员企业利用贷款创造的利润不能分享；与此同时，需要承担联合体内其他成员企业违约代为偿还本息的风险。这一事实造成了利益与风险的不对称。

（三）还贷系统性风险高 曾有网商通过网络联保贷款平台获得贷款，贷款到期，该企业无法还贷，被阿里巴巴网站列入黑名单曝光后依然照常经营。然而，大多数网商为避免“把鸡蛋放在一个篮子里”，常在多家电子商务平台注册，即使其在一家网站的会员资格被取消，仍可照常在其他电子商务平台经营，而坏账无人买单。

（四）电子商务发展水平不均衡由于各地经济水平参差不齐，很多经济欠发达地区中小企业对电子商务不了解，对网络联保贷款这贷款模式知晓度低。在全国推广的话，数据和网络系统是非常复杂的，必须要实现技术的升级。

四、联保贷款潜在问题解决对策

（一）网商建立企业配对信息数据库 第三方电子商务企业可以依托强大的信息网络和数据平台，根据企业的行业分布、交易数据和信用记录，建立企业信息数据库。这样一来，就能在第一时间搜索到合适配对的待选企业供申贷人参考。而且，随着网络贷款这样融资模式在全国范围内推广，该数据信息库的建立就能突破区域的限制，在更广阔的范围内寻找合适的企业结成联合体，提高配对成功率。

（二）银行设立差异化利率，化解联保体内风险和收益不对称问题 银行针对联保企业不同的贷款数额，贷款年限和资信情况，设立差异化的贷款利率；或者由贷款资金需求量多的企业对资金需求量少的企业实行贴息政策，从而化解作为联合体内部利益与风险的不对称问题。

（三）银行和网商携手完善信用评价体系，控制风险 第三方电子商务企业应联手商业银行和政府部门，建立了一整套信用评价体系与信用数据库，对贷前准入、贷中及贷后进行风险控制。同时，利用政府补贴资金，建立联保贷款风险池，一旦联保体企业出现不还贷的“老赖”，负连带还款责任的联保体其他企业也无力承担还贷责任时，贷款坏账将从风险池核销。

（四）实行全网惩罚、线上线下同时惩罚机制 在惩罚机制上，第三方电子商务企业应全网联合，一旦贷款企业出现不良记录，会员资格被取消，其他电子商务平台将不予接受该类企业继续在网络上从事商务活动，不留惩罚死角。此外，联保贷款违约信息也应进入央行企业征信系统和个人征信系统，使得违约企业在电子商务不发达地区也不能顺利开展融资行为，使得违约成本大大高于贷款金额本身，从而保证信贷安全。

（五）政府和网商要大力推广电子商务 推广网络联保贷款这种低成本、大规模的融资模式离不开电子商务在全国范围内的大力推广。经济欠发达地区的中小企业经营水平差、上网率低，不能利用网络资源开展商务活动也是导致目前网络联保贷款这样模式无法推广的一个重要因素。通过政府和网商的共同努力，积极推动中小企业上网、发展电子商务，将有利于中小企业通过参与电子商务，扩大信息渠道，增加产品展示机会，扩大销路来提升自身的实力，形成企业网上经营，继而推动网络联保贷款之一新兴融资模式的开展。

参考文献：

［1］吴义爽：《关联博弈、机会主义治理与中小企业融资的制度创新――基于“网络联保”信贷模式的案例研究》，《经济学家》2009年第5期。

［2］孙江超：《中小企业融资现状及对策研究》，《中国乡镇企业会计》2010年第1期。

［3］舒眉：《网络联保打破中小企业贷款僵局》，《南方周末》2008年8月20日第20版。

［4］叶恒洁：《网络联保贷款模式研究》，《中国商贸》2009年第5期。

［5］冯林：《第三方电子商务企业网络融资服务模式研究报告》，中国电子商务研究中心2010年7月。

［本文系2010年度上海市教委创新一般项目［10YS215］阶段性研究成果］（编辑 李寒）