金融脱媒趋势对欠发达地区的影响

【摘要】随着市场经济的进一步发展，直接融资已经开始对我国银行业过去传统的经营模式构成了一定的威胁。从目前的现状来看，以银行业作为主导的我国金融体系已经蕴含着金融脱媒的长期趋势。针对这种现状，我国的众多商业银行必须要对其经营模式进行相应的调整。本文对等地区融资现象进行分析，找到其目前所存在的问题，进而提出解决这些问题的相关建议。

【关键词】金融脱媒 欠发达地区 影响

金融脱媒在经济日益发展的今天已经开始越来越多的被诸多企业所接受，尤其是在一些欠发达地区，资金的供需双方开始绕过一些金融机构而自行直接进行相应的交易。这种现象使得资金供给方的收益得到了很大的提高，当然，也给资金需求方降低了一定的成本。在地区，融资渠道也开始呈现多元化的趋势，投资的品种也变得琳琅满目，金融脱媒现象日趋显现。

一、金融脱媒概述

随着我国改革开放的不断深入发展，金融市场在近几十年里也发展迅猛，除了商业银行作为一种最为主要的金融中介之外，像证券、股票、保险等各类机构也在金融市场中蓬勃发展起来。这样，无论是对于广大投资者而言，还是对于众多企业来说，在金融工具的选择便多了起来，在这种现状下，金融脱媒也不可避免地出现了。

金融脱媒指的是资金的盈余者与资金的短缺者不通过银行等金融中介，双方直接进行的资金交易的现象。

从金融脱媒的现象来看，我们可以从两方面来对其进行观者：第一个方面是看资金供给方的情况，第二个则是来看资金短缺方的情况。对于前者来说，其最为主要的表现有两个：第一，新存款利率呈现的是负值；第二，居民在银行的存款增长率出现下降的情况或者是呈现出下降的趋势。后者的表现与前者一样也有两个：第一，从企业资金需求方面来看，在企业规定资产的投资之中，其自有资金的比重逐渐呈现上涨的趋势，相反，企业对银行的信贷依赖比重则呈现一种下降趋势；第二，从宏观角度来看，商业银行在信贷市场所占的份额开始慢慢出现下降的趋势，相反企业的股票等众多金融工具却在企业融资过程中比重大大增加。

随着社会经济的发展，我国目前现阶段的金融脱媒现象是不可避免地存在的，而且需求脱媒比供给脱媒强，短期需求脱媒比长期需求脱媒要强。

二、金融脱媒现象的具体表现形式及其出现原因分析

（一）金融托媒现象的具体表现

仔细分析我国金融脱媒现象的具体表现，可以从以下四个方面来看：第一，我国证券市场在市场经济的带动下取得了长足的发展，尤其是一些业绩相对较好的大公司纷纷上市，通过发行股票或者是债权的形式进行市场融资，这样一来，其对于银行贷款的依赖性就变得越来越少；第二，很多大型企业管理越来越规范，自身的实力也越来越强，企业内部的财务集团公司发展越来越快，对于企业自身的调配能力逐渐增强，而且开始替代过去银行所做的诸如财务顾问等服务工作；第三，短期融资债券是最受企业欢迎的一种融资形式，这种债券的大量发行使得众多大企业出现了客户流失，再者还有一些优质资源被替换，这就使得银行的贷款利息收入方面发生了很大的下降；第四，信托融资出现了迅猛增强的态势。

（二）金融托媒现象产生的原因分析

1.金融脱媒现象逐渐加剧。从地区的总体情况来看，首先间接融资在比重上出现了下滑的情况，贷款在融资总量之中所占的比重也下降较为明显；其次，储蓄存款在所有存款中所占的比重发生了明显下降的趋势，2013年，地区的储蓄存款增量为91.81亿元，占整个存款增量的比重为18.14%，比2012年下降了4.02%。而金融同业的往来业务所占的比重却明显上升；三是影子银行体系已经逐渐形成，而且发展速度很快、覆盖面广。

2.存款异地投放现象导致资金发生外流现象。在我国的西部，属于经济欠发达地区，在交通、经济等各个方面与发达地区相比都明显处于劣势，因而很多企业会将存款进行异地投放，这就使得该地区的资金外流现象比较严重，这也是产生金融脱媒的一个重要原因。

3.存款开始朝民间借贷市场方向流失。通过对地区的民间接待样本进行监测，借贷金额呈现增长趋势，而且增长的速度较快，而银行对这些新增的贷款客户的存款沉淀并没有做硬性的规定，也就是贷款对存款的支撑作用在逐渐减弱。另外，我们还会发现，银行作为金融大哥大，现在出现了融资困难的情况，导致很多企业资金回笼逐渐减慢。这主要是源于很多客户已经改变了理财方式，将过去的储蓄存款转为了购买保险、基金以及各类理财产品。

三、对策和建议

（一）金融市场应进一步进行规范

针对现在市场中出现的金融脱媒的现象，作为政府和金融管理单位要积极引导民间的金融行为，一是通过加强各种舆论宣传，使得民众的金融风险意识不断提高，从而增强大家的自我保护能力。同时加强对保险、理财等市场的立法以及监管工作必须要规范到位，出台相关的条例、法规，使其有法可依。

（二）商业银行要加强贷款对象的转变

从我国目前企业的现状来看，中小企业占到了我国企业的绝大多数，他们应该成为银行服务过程中的重点服务对象。因此，商业银行要充分考虑中小企业的特点以及需求，可以采取更灵活的贷款担保和贷后管理。

（三）银行要做好上市企业的财务顾问

虽然很多企业由于上市而使得在银行的贷款有所减少，但是银行完全可以成为这些上市企业的财务顾问。从这个角度来说，银行就需要改变过去的那种服务方式，因为信贷只不过是银行服务中的一个组成部分，更多的服务应该体现在一些非信贷业务方面，如顾问、现金管理等中间业务方面，这样就能够较为有效地避免金融脱媒对商业银行利润的影响。

（四）进一步加强新兴市场的研究和投入

对于我国的商业银行来说，要在各个方面积极地进行研究，无论是其研究部门还是业务开发部门都要积极参与进来。研究的内容一定要与市场的发展趋势密切结合，不但要对金融工具、管理程序等进行研究，还要对各个行业的发展趋势和政策动向进行细致的研究，只有这样才能够做到有的放矢，避免金融脱媒现象的影响。

四、结语

随着经济的不断发展，我国商业银行的经营环境发生了很大的变化，因而金融脱媒现象才逐渐显现出来。其在促进商业银行进行资本优化的同时，也给商业银行带来了很大的影响及挑战。因此对于商业银行而言，必须要针对这种现象制定相应的对策，以便使自身能够健康稳定地发展。

参考文献

[1]陈钢，郑良琳.后金融危机时代我国金融脱媒现象探析[J].上海金融，2012（11）.

[2]唐友伟.欠发达地区金融脱媒现象分析[J].西部财会，2012（04）.

[3]彭阳，王燕.我国金融脱媒度量问题研究[J].金融教学与研究，2011（04）.

[4]马方方，唐薇.金融脱媒对我国货币政策传导的影响[J].经济纵横，2014（01）.

[5]胡红业.我国金融脱媒现状与动因分析[J].西南金融，2010（03）.