规模扩张与资金链条共生机制的建立

[摘　要]近年来，兖矿实业公司自身产业规模不断扩大，综合实力快速提高，但在不断发展的同时，也倍感资金的压力。本文由分析实业公司资金运营状况入手，指出公司存在的资金周转紧张，利息费用增长过快，管理制度执行难等现状，又从资本金投入、应收款回收及资本运作方面剖析了资金紧张的原因。然后从制度建设、应收款项清理、资本运作、供销管理、调整产品产业结构等方面详尽提出了自己对建立规模扩张与资金链条共生机制的观点和见解。最后，对未来工作的努力方向提出了一些建议。

[关键词]规模　资金　共生　机制

兖矿集团实业分公司座落于孟子故里山东省邹城市，是2002年兖矿集团整合部分地面非煤单位而成立的分公司，成立初期，实业公司存在着产业多、产品杂、规模小、包袱重、竞争能力弱的不利局面。面对长期积贫积弱的现实，实业公司以经济效益为中心，以实施资源整合、调整产业产品结构、提高企业竞争能力为主线，历经数年的艰苦奋斗，在激烈的市场竞争中立稳了脚根，实现了快速发展。通过资源整合及关停并转，优化了产业结构，提升了竞争能力，初步形成了建筑安装、机电制造、橡塑制品、房地产、物流服务五大主导产业。

一、实业分公司规模扩张与资金链条的难题

1.实业公司资金运作现状

（1）两金占用严重，资金周转凸显紧张。由于实业公司近年来产业规模的不断扩张，垫付资金的额度也是逐年加大，应收账款规模逐年上升。另一方面大量存货降低了资金周转的速度，加上机电制修产业产品加工周期长，以及房地产行业存货量大等因素，造成实业公司存货指标居高不下，占用了大量资金。

（2）内外部融资增多，利息费用支出增长较快。由于实业公司正处于企业的蓬勃发展阶段，企业自身规模的扩张受到资金短缺的限制。为了解决资金紧张的局面，实业公司只能通过银行借款和集团财务公司借款来解决。高额的银行贷款就意味着高额的利息支出。

（3）资金管理制度执行遇到困难。实业公司积极应对严峻的经济形势，为进一步强化资金管理工作，下发了资金集中管理办法，实现了对驻地11家单位资金的集中管理，强化了下属单位资金集中管理，加强了资金支付的控制力度。但是仍不能满足实业公司规模扩张需要，具体业务仍然需要进一步的改进。

2.影响资金运作的原因

（1）集团公司近年来对实业公司投入资金过少。实业公司由于规模扩张和新上项目的影响，所需固定资金和流动资金较多，这些资金的来源渠道除部分项目由集团拨付少量资本金外，基本上是由实业公司自行解决，说到底就是挤占各单位的流动资金，造成资金紧张的局面。

（2）规模扩张的同时，没有解决好应收账款增加的问题。企业每年新增利润，远远不如应收账款增加的金额大，势必造成资金紧张的局面。企业生产过程中需要投入大量的资金，而产品销售或工程完成后，资金结算很不及时，形成大量应收账款，严重影响了生产过程的接续投入。为了不影响生产，企业可能需要从集团内部或外部进行贷款，这就形成了一个恶性循环，一方面客户占用了我们大量的资金，而我们必须向金融机构贷款，继而承担大量的贷款利息，严重制约了企业的可持续发展，给企业正常经营带来不利影响，甚至严重影响到实业分公司的规模扩张。

（3）资本运作能力不强，融资渠道较窄。各单位经济规模的增长，主要是依靠自身生产经营的积累来完成，缺乏市场资本运作意识，不能够从兼并、合资经营、技术合作等多种渠道来满足规模扩张的需求。在融资方面，没有统一的融资统筹，融资渠道单一，仅是集团内外部的贷款融资，而且单位之间的资金余缺不一，没有很好地利用内部资金调剂杠杆，造成不必要的利息费用支出。

二、创新资金管理，完善资金运作，实现资金高效运转

1.加强制度建设，提高资金集中和调度能力

（1）驻地企业资金集中管理。各单位要认真执行收入上划制度和支出预算制度，及时将收入款项上划实业公司，不允许出现挪用收入现象。各单位应重视和强化支出预算管理制度，当月上报次月预算，按预算进行款项支付。无预算的支出须补报计划，由实业公司审批后进行支付。

（2）驻外企业收支两条线管理。驻外企业由于地域管理不便的原因，可以实行“收支两条线”管理模式，即在银行开立“收入户”和“支出户”。“收入户”可以每周上划实业公司，“支出户”核算内容与驻地单位一致，每月给实业公司上报资金支付计划。

（3）大额资金的协调调度。大额资金是指：各下属单位支付金额在500万元以上的款项，包括：贷款、技改项目支出、购买大型设备等支出，不包括发放工资、奖金的支出。实业公司有调剂调度资金的权限。根据经营需要，经有关领导批准，实业公司有权调度使用各单位资金，调度资金时。

2.搞好应收款项清理，探索资本运作，解决资金来源问题

（1）深入抓好应收款项清理清收工作。及时清收应收账款是解决资金紧张的利剑，必须充分重视应收账款风险的分析和掌控，加强应收账款管理，控制应收账款风险。要随时准确地分析和控制应收账款的风险，从而推进企业提升管理水平、更好地、最大限度地增加投资收益，增强企业在市场中的竞争。

（2）充分盘活内部资金，减少外部资金使用费用。首先要开源节流，增收节支,继续实行“节支降耗”活动，并延伸至班组、职工个人。通过资金集中管理模式，调剂整个实业公司的资金余缺，所有资金统一由实业公司统筹安排。其次合理规划、统筹使用资金，使资金运用产生最佳的效果。要保证资金高效率的使用，要合理规划企业现有的资金，进行有效的管理和投资。继续加强存货管理，灵活仓储物资，提高资金转周速度。建立健全存货管理的内部控制制度，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，用科学的方法建立存货的最佳结构。

（3）搞好资本运作，多渠道解决资金来源。一是努力学习和探索资本运作业务，以实业公司规模扩张和改革改制为突破口，寻求合资、兼并、合作等资本运作途径，拓宽规模扩张的渠道，解决资本投入问题。另一方面，搞好融资筹划，通过内部资金调度，调节资金余缺，尽量以内部资金解决单位资金需求，减少利息费用。在进行外部融资时，合理确定融资额度、融资渠道和方式以及融资期限等问题，在满足资金需求的前提下，尽可能减少外部融资数额，缩短外部融资时间。