监管民间集资治标更要治本

从浙江到山西，从经济发达地区到相对落后地区，民间乱集资个案呈上升之势，种类繁多、花样百出。许多集资金额以亿元计算，个别案件更涉及数十万民众。笔者的观感是：乱！而且局部地区有失控的危险。

四大国有银行占全国银行业务的七成，为国家的经济命脉，加强管理、促进改革，无疑是必须的。民间集资规模相对比较小，但是运作手法多不规范，政府监管的途径和手段严重不足，一旦出事毫无保障，甚至可能成为社会不安定因素。

民间集资目前基本处在无人管理的状态。政府早就意识到问题的存在，并在浙江、山西等地开展试点，希望将地下钱庄拉回地上，纳入监管体系。但是试点所覆盖的范围有限，也跟不上民间集资的变化和新需求，地方的监管能力、调控手段明显不足。

民间集资规模多大，相信政府也说不清楚。民间和“非法”的双重身份，使得这部分经济行为介于明与暗之间，所有人都可以感受到，但是没有人能够说明白。

为什么在政府强调金融安全的今天，民间集资会大行其道？这与当前主流金融业出现的断层是分不开的。目前大多数银行、热衷服务，追逐大型企业，忙于开拓按揭贷款和消费金融产品，但是对中国经济中最活跃的中小企业却不大感冒，对于新兴起的一些投资概念也不敏感，本土的风险基金仍不成熟。

银行给中小企业一块贫瘠的园区，这也意味着为民间集资提供了温床。民间集资、地下金融变成了信贷世界“贱民们”唯一的希望。

民间集资不规范，其中隐藏着重大金融风险，政府需要监管、引导和控制，对于部分严重违法行为必须打击。不过政府必须反省自己的角色以及政策实施的方式。

一方面民间资金过剩，利息偏低；另一方面许多有商业价值的项目却无论多高利息也无法从银行得到贷款。行政管理式的宏观调控，是不自然、反市场的。在不得已之时可以暂用，但不可将其长期化，因为它在扭曲市场、错配资源、制造隐含风险。

只要国家政策模式、银行贷款模式不改变，体制之外的资金交易便难以禁绝。民间集资必须管起来，不过治标的同时也要治本。

（摘自2006年4月10日《财经时报》）