试论企业筹资活动中的内控管理措施

中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2011)11-000-01

摘 要 筹资是企业财务管理活动的基础，是企业生存发展、扩大经营、投资兼并等活动的重要保障。企业只有合理的利用财务杠杆，提高资金使用率，优化资本结构，才能实现企业的发展战略。本文试从改变企业的筹资理念，建议改善筹资外部环境，防范筹资风险等三个方面，提出企业筹资活动中的内控管理措施。

关键词 筹资活动 内部控制 管理措施

企业筹资活动是企业财务战略的一项重要组成部分，企业筹资战略的实现，往往需要依靠企业内部控制管理制度的设计与运行。企业筹资活动中的内控管理设计，必须符合其实际，不能生搬硬套。只有建立适合自身发展的内控管理制度，并且有效运行，才能够有效降低筹资风险，实现企业发展战略。

一、改变企业的筹资理念

1.明确筹资目标

筹资活动，是企业战略目标得以实现的前提，其存在的根本目的就是为财务目标所服务的，在企业筹资的每一个环节中，都必须以提高企业的价值来影响着资本结构因素，要运用各种技术和方法，来确定最佳的资本结构，以保证企业财务目标的实现。

2.制订符合自身特点的筹资策略

符合企业经营情况的筹资策略，可以从以下几个方面进行考虑：一是要以投资为依据，筹资数量要依投资而定；二是企业在筹资过程中，要在全面衡量企业经营状况以及偿债能力之后，再制定筹资的规模；三是企业在筹得资金以后，要考虑自身的生产条件，做好资金的安排，提高资金的利用率；四是做好偿还计划，企业在进行筹资时，要对资金期限结构做好安排，防止很多债务同时到期，令企业的资金无法周转。

3.健全企业的责任体制，加强信用意识

实现筹资决策责任体制，所有者可以对企业的重大决策发表意见。企业内部要形成一套科学的决策程序、责任体制与考核制度。企业的决策机构、权力机构与执行机构要责任明确，部门之间要互相制约。必须要提高企业的信用意识，债券、银行贷款要求到期还本付息，具有法律效力，股票筹资的股利分派应逐步规范，改变企业获利而不分配股利的不规范现象。

二、建议改善筹资外部环境

1.优化企业筹资法律环境

规范的市场经济体制，是资本市场正常运营的根本保证，我国必须要完善各项法律法规，对信贷管理体制进行改革。银行等金融机构要对企业的投资项目要自主评估、自主决定放贷、自主承担坏账风险。企业要具有独立筹资权，敢于承担风险和责任，规范现代企业制度建设，实现政企分开，避免政府过多地干预企业的经营活动。

2.健全筹资监控机制

完善的筹资监控体系必须要有合理的目标体系，以保证有限的资金能够得到合理运用，最大限制的为社会创造财富。企业所建立的筹资监控机制一定是全方位的，在确保投资者利益的同时，也要提高企业的经济效益；既要有从企业外部进行监控的部分，也要有从企业内部进行监控的部分。监控企业的筹资活动主要包括管理行业化、审计专业化和管理民主化三个方面。从企业开始进行策划筹资活动开始至对筹集到的资金进行运用，这一整个过程都要进行全方位的监控，而企业管理要实现民主化，使股东大会、董事会、监事会以及职工代表大会能够真正的发挥监督作用。而在企业进行筹资的过程中，银行、证监会、税务以及工商行政等部门不仅仅要为企业创造便利条件，同时也要方便快捷地办理各种审批手续，同时也要对企业的资信状况和发展前景做出科学、公正的评价。

三、防范筹资风险

1．强化风险意识

企业在生产经营的过程中，风险无处不在，同时也包括筹资活动，这就要求企业的全体员工强化发现风险与控制风险的意识。建立风险预警系统，对风险进行有效的防范，并采取有效措施来应对风险，把风险带来的损失降到最低。

2．建立风险防范机制

企业在建立风险防范机制时，必需要立足于市场，要对企业的内外部环境进行全面、系统的分析，所建立的风险防范机制要适用于企业自身，这样才能利用科学的筹资结构来对风险进行分散。

3．控制利率变动风险

当银行的利率较高时，企业最好不要进行筹资活动或者只进行短期的筹资，当利率发生变动向下调动时，企业可以进行少量筹资或者在不得不筹资的情况下，应采用浮动利率的方式进行计息。当利率处于低水平时，企业可以适当的进行筹资，在企业需要大量资金，但是对利率的趋势却无法进行准确的估计时，我们可以利用金融衍生工具对风险进行有效的规避，以减小因为利率变动而带来的筹资风险。

4．防范投入资金风险

企业在创立之初，对于投资者投入的这部分资金，必须要控制好其占总资金的比例，对于上市公司来说，要注意发行流通股的数量，必须要注意公司的控制权，对于投资人，要注意对其背景进行调查，确定他的身份与投资的目的，确定他不是为获取商业机密或者其他非法企图而进行投资的。

5. 控制企业的现金流

企业筹资活动的现金流入主要包括：发行债券、贷款以及吸收权益性投资等等；现金流出主要包括：债务的偿还、偿还利息所支付的现金、筹资费用发生所支付的现金等等。现金流对企业日常经营非常重要，没有现金流，企业的日常工作就无法展开，企业必须要从全局来加强现金流的控制。

四、总结

综上所述，筹资活动是企业战略规划的一项重要组成部分。企业在经营的过程中存在着很多风险，筹资活动也不例外。企业在筹资的过程中，要坚持科学严谨的态度，并且进行周密的市场调查，预测企业投资项目的收益，正确做出筹资决策。同时企业必须采取有效的内部控制措施，以达到规避风险，提高企业经济效益的目的。相信经过企业全体员工的共同努力，筹资活动中的风险会大大降低，企业的经济效益也会大幅度提高。

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