关于温州民间融资的研究

【摘要】本文运用规范研究方法对温州民间融资现状进行专题研究。首先对民间融资概念进行阐释，尤其是温州的民间融资的发展现状，然后分别从社会学和经济学的角度揭示了温州民间融资存在的必然性。分析温州民间融资进一步良性发展存在的障碍以及造成障碍存在的原因。最后对温州的民间融资发展做了展望与评价，可以将温州引导民间融资正规化发展的部分可行措施推广到全国，提出了一些规范民间融资的对策和建议。

【关键词】温州模式，民间融资，融资危机

一、温州民间融资的现状

民间融资的资金主要来源于以下几个方面：一是商人在生产经营过程中的积累；二是城乡居民的劳动收入和历年的积蓄；三是来源不明资金，如一些灰色或黑色收入，多见于高利贷者；四是借入资金，包括向银行借入和向亲戚朋友借入。可见放贷资金主要还是来自于非农业收入。在资金来源中，自有资金占绝对比重，借入资金占的比重很小。

温州民间融资中最具代表的融资方式为“呈会”，即亲朋直接共同集资，轮流给彼此使用，这种互助形式慢慢催生出了“掮客”。目前“呈会”在温州已经非常鲜见，代之以形形的担保公司、典当行、寄售行等等。2007年下半年，房地产成为温州人最狂热的投资领域，但时值银根紧缩，一些担保公司大举开设。一座温州城，就诞生超过250家担保公司。温州当地人大多知道，所谓担保公司，多半干的是地下钱庄的活，如办理票据贴现（收购光票）、保证金垫资、代还贷款等[2]。此举将一些在危机中的企业也纷纷卷入饮鸩止渴般的融资状态。人民银行温州中心支行在一项调查中发现，民间融资中有四成融资给了企业。危机引发的市场动荡，企业因高额融资因素叠加，引发了大规模的企业倒闭潮。

二、温州民间融资进一步良性发展存在的障碍

1.民间融资的利率高。民间融资的利率高于官方利率，甚至不乏高利贷，这势必增加了企业的成本支出，使原本就实力不强的中小企业承担过高的负债风险。

2.民间融资不规范。不规范的民间融资对社会安定造成负面影响。民间融资手续不完备，缺乏必要的管理和适用的法规支持，一旦出现借款人无法偿还贷款的情况，容易引起纠纷。一些不规范的民间融资可能会引发非法集资，致使部分社会资金被高利贷利用，扰乱金融秩序。

3.影响国家宏观调控效果。民间融资具有自发性、盲目性、逐利性，因此大部分资金都流向门槛低、短期内能看到收益的行业。当民间融资的资金配置与国家产业政策、经济政策相抵触时，国家出台的宏观调控政策就难以落到实处。此外，由于民间资金未纳入国家统计范畴，金融监管部门、经济综合部门不能及时掌握其具体动向，容易影响国家对宏观经济、金融运行的准确判断，造成决策的偏差。

4.法律制度的不完善。不完善的法律导致非法集资的的事件频发，影响民间融资的正规化和合法化。民间融资的存在也为诈骗和洗钱等犯罪活动提供了滋生的土壤，给一个地区的社会稳定带来一定的风险隐患。2007年春节前夕，吴英的神话和本色控股集团有限公司的传奇历史，在最辉煌的一刹那戛然而止，26岁的女人吴英，曾经拥有传说中的38亿资产——从出名到涉嫌非法吸收公众存款罪被刑拘，她只用了6个月。这个直到2005年还要以按揭买车的女子，却在2006年8月，以一个突然狂飙突进的“激进分子” 姿态，置下大宗固定资产，连续注册12家实业公司，创立本色集团，自任董事长。一时间，她名下的产业几乎占据了东阳的黄金街道，仅本色网吧的单层店面就达20多间。2007年2月，吴英因涉嫌非法集资被捕。

事实上，吴英案在浙江并不是个例。当地私人融资早已形成了庞大而私密的网络，以各种“地下钱庄” 为主体的“地下货币市场” 一直存在。关于民间游资寻找出口的极端案例，在浙江已经走过了较长的历史。虽然浙江民营经济起步早，民营企业基本完成了原始积累，民间融资一直活跃的浙江早就处在从中央到地方机构的层层监管之下已经比较规范，但是作为全国经济最发达的省份之一，仍有不法者觊觎着雄厚的浙江民间资本。

三、温州民间融资正规化发展的对策

（一）制定完善合理的民间融资法规和办法

正确引导民间融资行为。鉴于目前民间融资普遍存在且有进一步扩大的趋势，国家或相关部门要尽快制定“民间融资法规”或“民间融资管理办法”，以规范、保护正常的民间融资行为，引导民间融资走上正常的运行轨道。同时，对一些乘人之危而攫取高额暴利的高利贷者则坚决予以打击、取缔，以维护社会的稳定。

打破投资壁垒，引导民间资本进入基础设施建设投资领域。加强政府公信力建设，使民间资本所有者充分信任政府部门的人信用，消除“道德风险”顾虑。

（二）加强金融监管

银监会应切实担负起金融监管职责，制止和规范民间融资行为。金融监管部门应制定严格的管理规定，给予民间金融一定的法律地位，尤其是对自发形成的有组织的金融活动加强监管，避免“金融风波”；同时也要坚决保护合法的融资活动，维护债权人的合法权益。必须在继续改革和完善正规金融的同时，让农村一部分非正规金融即民间金融“浮出水面”。

（三）政府切实改善投资环境

政府部门要积极鼓励引导民间资金直接投资。要加大投资体制改革的力度，建立储蓄投资转化核心机制，加快资本市场发展速度，积极为民间社会资金顺利进入投资领域拓宽渠道、扫除障碍。加快金融体制改革，为不同所有制经济主体提供全方位的金融服务。

切实改善本地投资环境，积极引导民间资本的区域流动。针对资金外流比较严重的问题，当地政府要以解决用地紧张为突破口，采取多种方式和途径强化土地的供应和运营的管理，优化民营企业发展的基本要素。

建立风险投资机制和体系，引导民间投资的产业结构升级。合理引导民间资本投向。同时，应加快构建起以民间资本为主体的风险投资体系，将风险投资本身视为一种产业来大力扶持，给予优惠政策，藉此推动高新技术产业发展。

参考文献：

[1]艾洪德. 范南. 市场经济中的个人信用问题研究. 北京经济科学出版社. 2009：37-39.

[2]陈彦恺. 中小企业融资困境与民间融资. 哈尔滨商业大学学报. 2012：80-84.

[3]戴建志. 民间融资法律实务. 北京法律出版社. 2012：117-120.