以金融创新助推现代服务业发展

现代服务业对于转变经济发展方式、全面落实科学发展观、构建社会主义和谐社会具有十分重要的意义。在新形势下加快发展服务业，是优化我国产业结构、促进市场繁荣、提高人民物质和精神生活水平的关键环节，是保持经济持续、快速、健康发展的迫切需要。

发展现代服务业，是缓解我国国民经济发展过程中就业难题的主要渠道。从投入产出效果看，每单位投资可提供的就业岗位，第三产业是最大的，说明以服务业为主的第三产业的就业吸纳能力极大。与西方发达国家和绝大部分发展中国家相比，我国服务业平均吸收就业劳动力的比重仍然很低。从长远看，大力发展教育、文化等服务业，有利于创造更多新就业机会，满足各种层次人力资源的就业需求。

发展现代服务业，是转变经济发展方式、实施可持续发展战略的需要。服务业具有需求收入弹性高、发展潜力巨大、环境污染小的特点，是经济可持续增长的重要源泉。因此，大力发展金融、保险、物流、咨询、信息服务、科技开发、商务服务、教育培训等现代服务业，是实现全面可持续发展的必然选择。

发展现代服务业，是提升制造业竞争力、推进产业结构优化升级的重要保障。为工农业提供中间服务的金融、物流、批发、各类专业服务等服务业的发展直接影响国民经济素质和运行质量。现代服务业的发展不仅对服务业本身，而且对提升其他产业竞争力，改善我国投资环境将发挥重要的推动力作用。

发展现代服务业，是加强社会事业建设、促进经济社会和人的全面发展的重要支撑。城镇化推进的过程也是服务业发展的过程。服务业的繁荣，有利于增强城市的服务功能、集聚水平和辐射能力，是提高城市化水平的重要推动力量。随着经济全球化深入发展和互联网的普及，现代服务业涌现出很多新业态、新模式，呈现出前所未有的发展活力。当今世界，服务贸易方兴未艾，服务产业转移加快，服务领域国际合作潜力很大。服务业发展程度已经成为反映一个国家综合实力的重要内容。

服务业融资的瓶颈

我国服务业虽然取得了巨大的发展，但与国外横向比较，其占国民经济的比重，不仅低于发达国家，甚至还低于许多发展中国家。不仅如此，而且服务业内部结构落后，传统服务业比重过高，新兴服务业发展不足。总体上仍处于传统服务业为主体的结构。这一结果与金融业的发展和金融政策的支持力度是分不开的。也就是说，当前我国金融政策在促进新兴服务业发展方面还存在着许多问题。

我国已相继建立起了主板、中小企业板和创业板市场，中国证监会2001年颁布的《上市公司行业分类指引》中将行业分为13个门类，其中有7个门类属于服务业。但是我国不仅主板而且连中小企业板、创业板都对上市门槛的要求过高，如公司资本金要求、持续盈利能力等。因此上市的企业，选择发行的企业都是过了初创期，经营稳定效益良好，而那些急需用钱的初创型企业反倒是无法融资。这样上市的企业无疑与创业板高成长、高风险的定义相冲突。对大多数中小服务企业来说，由于其处于发展的初级阶段，规模往往较小，且无很好的经营业绩，故很难通过上市融资。事实上很多很优秀的小企业，并没有连续三年的盈利纪录，甚至经营时间不到一年，但它的发展前景却非常好，投资者也会愿意去投资。

二是金融支持主要集中在传统服务业，对现代服务业的金融支持相对不足

银行的信贷体系基本都是对应于传统服务业，而对新兴服务业缺失相应的历史数据作为评级基础，人才以及评级技术也很缺乏。另外，服务产业覆盖面很广，既有传统的贸易行业，也有新兴的软件服务业，这些行业的盈利模式以及现金流分布并不相同，所以需要银行进一步细分，并制定相应的政策。这些因素也使得银行不愿参与服务性企业的融资。

三是金融基础设施不完善，配套政策不健全

目前，我国金融基础设施建设的各项内容都取得不小的成绩。支付系统已形成以现代化支付系统为核心，以商业银行行内资金清算系统为基础，同城票据交换所和清算系统以及外币清算系统、银行卡支付系统并存的格局，同时，支付结算体系引入了实时全额结算机制和债券交易的付款交割机制。

但我国目前的金融基础设施建设仍有继续改进的余地。我国还需完加快社会信用制度法律建设，构建诚信社会。建立反洗钱法律制度，遏制和打击各种洗钱犯罪，维护金融稳定。研究有关金融创新的法律制度，鼓励和规范金融创新。对一些跨行业和跨市场的金融创新产品，加强监管协调，推动制度化金融监管协调机制的建立。

加强服务业金融创新

服务业投融资问题一直以来是服务行业发展的瓶颈。金融体系各部门应结合国家产业发展战略，深入研究其盈利模式和风险特点，进行融资产品和管理模式的创新，不断拓展服务产业融资产品和信贷模式。

完善服务业信贷管理体系，健全信贷营销和激励约束机制

创新服务业信贷产品，满足服务业企业个性化资金需求。金融机构要根据服务业企业不同的生产周期、市场特征和资金需求，创新信贷业务产品，实现金融服务的专业化、特色化和多样化。对信誉度高、资产质量良好的成长型服务业企业，可采取公开统一授信的方式，适度扩大授权授信额度，积极推行仓单质押、订单融资、应收账款托管和对公客户活期存款账户透支等特定资产项下信贷业务品种，支持其做大做强；对信誉良好、收益稳定的服务业主，可适度发放企业主创业贷款或提供具有一定透支额度的贷记卡等金融服务；对市场波动较大的服务业企业，可以法定代表人或自然人财产抵押质押的方式提供可循环使用的信贷资金额度扶持；对中小型服务业企业和业主，适应其短、少、频的资金需求特点，可在适当增加动产、不动产抵押质押及财产权利质押等信贷业务的同时，积极探索开发中小企业或业主联户联保贷款业务。

降低资本市场进入门槛，积极引进风险投资

主板面对的是已经培育成熟的大中型企业，创业板面对的是正处于成长中的富有潜力的企业，但是在我国《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》中对发行条件规定的门槛过高，不利于增加服务行业企业上市融资，因此从有利于服务产业发展的角度出发，应适当放宽创业板的上市条件。同时，还应处理好主板与创业板间的互动，对于在创业板中发展较好、经营稳定的企业可以到主板申请在上市。

另外可以发展风险投资。风险投资投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，无需企业的资产抵押担保。风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。引入风险投资，一方面可使企业获得所需资金，另一方面可使企业改善管理体制，建立健全制度，明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责，逐步建立了符合现代企业制度要求的公司体制。

加强金融业基础设施建设，打造支持服务业加快发展的金融服务平台

主要是推进征信体系建设。应继续扩大信息采集面，加大非银行信息的采集力度；扩大企业和个人信用报告使用范围，提高征信系统服务水平；积极推动我市中小企业信用体系建设，继续开展中小企业信息采集和更新工作，完善中小企业信用档案数据库信息服务功能；全面推动信用担保机构和中小服务企业的信用评级工作；加强和规范应收账款融资管理，推进应收账款融资业务顺利开展，在应收账款质押登记公示系统日常业务正常运行的基础上，逐步将收费权质押贷款范围扩大到城市供水、供热、公交等城市基础设施项目，对具有一定还贷能力的水利开发项目和城市环保项目，逐步探索开办以项目收益权或收费权为质押的贷款业务，促进公共服务业加快发展。

鼓励民间资本和外资进入服务业，增强现代服务业发展的金融支持力

新兴服务业却很难得到资金支持而不能快速发展，除了金融政策缺乏导向和一些新兴服务业因具有公益性而经济效益不高之外，一个重要的因素是产业的垄断性和封闭性。因此，要进一步深化投融资体制改革，取消投资审批制，降低进入门槛，打破行业垄断和所有制政策歧视，让民营企业和外资企业尽快进入。与此同时，发展民间金融机构，开通民营企业融资渠道，让进入新兴服务业的民营企业不断成长壮大。