劳动经济学视角下的消费金融发展策略

中图分类号：F830 文献标识码：A

内容摘要：为了进一步巩固经济回暖的基础，转变经济增长方式，扩大内需，促进消费是我国政府的重要政策导向，但是由于存在着社会保障制度不够健全，收入分配制度改革滞后等原因，我国居民消费率一直还处于较低的水平。从劳动经济学的视角而言，加快金融消费的发展有利于调和个人收入与消费的矛盾，更有利于扩大消费。基于此，本文分析了我国消费金融发展的现状，并提出了相应的完善策略。

关键词：消费金融 劳动经济学 经济增长

当前我国经济发展情况

（一）当前我国经济运行态势简述

当前，经济运行的基本矛盾集中表现为内、外需求虽进一步改善但是持续增长的基础尚不稳固，与此同时，资产价格泡沫正在集聚和输入型通胀因素加重，CPI已经连续多月高企，政府加大了控制通胀的力度，对楼市的调控已经进入史上最为严厉的时期。为了抑制通胀，央行已经加息和八次上调存款准备金率，我国经济已经进入货币收紧阶段。为此，宏观经济政策需要在保持经济平稳较快发展和防泡沫、抑通胀之间取得平衡。在财政支出增速大幅度下降的情况下，积极扩大内需，努力稳定出口增长。根据经济增速回调状况和通胀压力，适时调整政策力度，增强灵活性，并加快推进关键领域改革、结构调整和发展方式转变。

（二）当前经济增长方式存在的问题

目前我国居民消费率（居民消费占GDP的比重）为35.3%，而美国基本上在70%以上，就连国情相似的印度也达到了50%以上，我国居民消费率不仅低于发达国家，也低于发展中国家。从2001年到2009年，投资、净出口、消费三大需求对经济增长的平均贡献率分别为40.3%、48.4%和11.3%，经济增长过度依赖出口和投资，消费的拉动作用明显不足，包括工业消费品在内的大批生产能力闲置，原材料、土地市场价格泡沫严重，这些都极大制约着经济增长。因此，要保证我国经济持续快速发展提振内需是根本出路。

虽然，我国政府已经出台了大量提振内需的措施，但是由于高房价和社会保障体系还不够完善，使得这些措施对内需的提振效果仍不明显。特别是由于收入分别改革的滞后，行业间的收入差距较大，基尼系数也不断攀升，这些深层次的原因都使得内需很难得到有效扩大。

（三）劳动经济学与居民消费

从劳动经济的视角来看，一个人一生的收入是极不均衡的，收入水平和消费潜能也是存在矛盾的。通常来讲，人在青年阶段的消费潜能是最大的，消费欲望也是最强的，但是在这一阶段其收入水平确是一生中最低的。而人在中年以后的情况正好相反。因此，通过相关金融手段来平衡这一矛盾不仅有利于经济发展和需求扩大，也有利于实现个人终生消费效用的最大化。所以，大力发展消费金融对个人和整个社会经济的发展都具有重要意义。

消费金融在我国发展的现状

消费金融（Consumer banking）就是为消费者个人提供服务的金融业务，不同于企业金融（Corporate finance），消费金融服务的对象是自然人，不是企业法人，这就使得消费金融产品除了要有安全、流动及获利性外，还要有一项不可或缺的特性，即产品内容必须简单明了。其市场主体仅为两方即消费金融信贷的提供者和个人消费者，而消费金融信贷的提供方主要包括商业银行和消费金融公司。本文具体分析消费金融在我国发展的现状。

（一）市场提供者的数量和业务水平不高

在目前，我国消费信贷的提供者主要还是商业银行。我国消费信贷起步于20世纪80年代中期，一些商业银行率先开办了个人住房贷款业务。实际上，我国消费信贷的真正发展开始于1997年东南亚金融危机之后。为了扩大内需，消费信贷作为治理通货紧缩的政策工具才在我国得到较快发展。直到1997年底，我国消费信贷规模仅有172亿元。从1998年以来，我国宏观经济金融形势发生了重大变化，消费信贷也进入了快速增长的轨道，不仅总量迅速上升，而且消费信贷品种日益增多。截止2001年末，我国消费信贷余额达到6990亿元，比1997年末增加了6818亿元，增长了40倍：消费信贷占各项贷款的比重由不足0.3%上升到6%（中国人民银行货币政策司，2002）。另外，我国消费信贷品种呈现多元化发展。从消费领域看，发展到住房、助学、汽车等多个领域；从信贷工具来看，发展到信用卡、存单质押、国库券质押等多种方式；但是相对于发达国家而言，信贷产品的不够丰富，庞大的消费品信贷业务还没有开展。

而消费金融公司在我国还仅仅处于发展初期。在2010年1月6日，分别由中国银行、北京银行和成都银行作为发起人的我国首批3家消费金融公司获得中国银监会同意筹建的批复，将分别在上海、北京和成都三地率先试点。具体而言，北京银行在北京设立独资的北银消费金融公司；中国银行联合百联集团和上海陆家嘴金融发展公司在上海设立合资的中银消费金融公司；成都银行联合马来西亚丰隆银行在成都设立四川锦程消费金融公司。随后不久，我国首家外资消费金融公司―捷信消费金融公司也获准在天津筹建。这标志着以金融公司为代表的、能够更灵活多样地满足市场主体融资需求的各种金融中介机构将获得进一步发展，有利于消费金融体系的健全和完善。

（二）消费金融发展的生态环境仍需完善

首先，我国还未建立起全面个人信用制度约束制度。个人信用制度是对个人的信用历史、信用现状和信用程度进行报告和确认的制度，主要包括个人信用登记制度、个人信用评估制度和个人信用风险管理制度。个人信用登记制度记录每个人在信用活动中的表现，是证明一个人是否守信的档案；个人信用评估制度综合个人的收入来源、家庭财产、负债状况、职业前景等因素，对个人的资信状况进行认定；个人信用风险管理制度包括风险预警、风险防范及风险转移和分散制度。虽然我国现有的个人征信体系自成立之初就得到飞速发展，从2006年起，中国人民银行在上海成立了征信中心并建立了个人信用信息基础数据库，当时收录的自然人数已达到3.4亿人，其中有信贷记录的人数约为3500万人。截止2008年9月底，个人信用信息基础数据库收录自然人数共计6亿多人。但其覆盖率相对于发达国家而言还有很大的差距。此外我国的信用体系仍存在许多不足，信息完整性等尚待完善。

其次，我国还未建立严格的消费信贷法律体系。由于我国在消费信贷管理上法律缺失严重，使得恶意透支、信用卡滥发行为屡见不鲜。而在发达国家个人信用制度的建立和发展过程中，制定了一整套消费信贷法律体系，对消费信贷的授信和还款、消费信贷双方利益的保护以及个人破产、违约惩戒等都作了相应规定和约束。

最后，建立消费信贷担保制度约束。国际上在对消费信贷的保障制度很健全，表现在商业保险的保障制度和政府机构提供的保障制度并行，使得许多中低收入者能够通过消费信贷满足消费需求，这也促进了商业银行信贷供给规模的增长，而我国现有的法律体系中的《担保法》没有对消费信贷做相关规定，导致借款人在申请消费信贷时无法提供有效担保，银行也无法针对此进行有效的风险控制，而从消费信贷补偿方面来看，我国也缺乏消费信贷担保制度。我国急需建立有关消费信贷担保制度体系，来更好地约束相关利益者，促进消费信贷市场的发展。

促进消费金融发展的相关策略

（一）加快金融体制改革并推动消费金融市场供应主体多元化

当前，我国消费金融市场上主体过分单一，消费信贷的供应方基本上为商业银行，而在这样的垄断经营模式下，必然导致竞争的缺乏，从而使得产品和服务均跟不上消费市场客户的实际需求。而随着2009年5月12日，中国银监会了《消费金融公司试点管理办法（征求意见稿）》，消费金融公司将可为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款，可经营的业务包括家电、电子产品等个人耐用消费品（不包括房屋和汽车）贷款；旅游、婚庆、教育、装修等一般用途个人消费贷款等。在2010年，我国已经先后成立若干家金融消费公司作为试点，但是这样的数量面对庞大的市场需求是远远不够的。因此在下阶段，应进一步扩大试点范围和规模，加快金融体制改革，只有放开行业准入限制，引入更多的市场竞争者才能不断促进行业的发展。

（二）加快消费金融产品创新和经营模式的转变

在现阶段，消费信贷产品主要还是依靠传统个人住房贷款、个人消费贷款和个人经营贷款来发展业务，贷款申办流程不但烦琐，而且由于利率的非市场化体制和过于集中的信贷政策监管方式，各银行的信贷产品基本上都是在同质竞争。而在信用卡市场上，虽然发卡量在10年内快速增长，但是这也使得市场竞争模式极为单一，即努力扩大发卡量。而其他银行结算卡业务则发展迟缓，所以只有加快消费金融产品创新，进一步转变经营模式，更有力地激发消费信贷市场的发展。

（三）加快消费信贷资产证券化步伐并保障消费信贷资金的流动性

对于消费信贷资金供应方来看，发放中长期的消费贷款虽然收益较为稳定，但对资金占用率较高，随着最近一次上调存款准备金率，大型银行的存款准备金率将达到19.5%的历史高位，而部分被实施差别准备金率的银行，存款准率将达到20%。这使得不少股份制商业银行因信贷规模控制和资本金问题，不得不大幅减少消费贷款投放力度。而作为本身就没有存款来源的消费金融公司而言，市场上的流动性缩紧将面对投放信贷储备不足的困境。而在资本市场较为发达的西方国家，通常是将这些信贷资产整合打包并投放到市场上，这样不仅有利于缓解自己面临的风险，更加有利于保持自身的流动性，从而提升整体收益。因此，未来消费信贷资产证券化是保障消费市场资金供应的最重要方式。

（四）构建消费金融快速发展的生态环境

目前国内的消费金融业务仍处于初创阶段，作为新生事物，其发展环境是比较恶劣的，没有成熟的行业标准和相关制度。作为政府部门应关注消费金融发展中面临的主要制度问题，积极给予政策支持，促进消费金融公司发展，有效发挥其对经济增长的促进作用。

首先，需要建立有效的信用制度。信用制度的建立应从以下几方面入手：建立包括个人的身份证明和社会保险等方面内容的信息网络，制定信用征信标准；成立消费信贷中介服务机构、资信调查咨询机构来负责收集、调查消费信贷申请人的收支、信用、人品等方面的信息并出具具有法律效力的资信调查结果。

其次，需要完善个人信用评估体系。个人信用评估体系的重点是信息体系的建立以及信息共享机制的形成，如将个人的税收、社保和医疗以及车辆拥有情况汇集，这样才能消除消费金融公司和消费者之间的信息不对称问题。此外，中国人民银行应当对非金融信息共享问题进行规范和引导，民众的信用文化能够有力支持消费金融公司的风险管理。

再次，需要健全消费信贷法律体系。消费信贷法律体系的重点是制定与个人信用相关的法律法规，确保各种信息和资料准确性和完整性的同时，保护消费者的隐私。需要加强对消费者信贷机构的监管，明确规定可以收集和提供的信息，禁止类似机构提供虚假信息或者侵犯消费者的个人隐私。此外，需要尽快建立和完善个人破产法，它能在最大程度上减轻债务人的负担，维护债权人的利益。

结论

破除垄断，为民间资本提供更多的投资渠道是建立社会主义市场经济的必然选择。而金融业的改革也是如此，引入更多的竞争者不仅有利于行业的发展，更能惠及整个国民经济。因此，促进消费金融的发展，不仅能有利于我国金融业体系的健康发展，对整个国民经济的运行也是有益的。

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