简约金融风险的不确定性

[摘要]金融风险是金融业面临的永恒的主题,经济环境的不确定性是金融风险产生的必要条件，在现代市场经济下，简要翔实金融风险的影响因素，提出了防范和化解金融风险的措施。

[关键词]金融；风险；防范；化解

一、金融风险的不确定性

金融风险是指在金融领域中存在的发生负面影响或造成损失的不确定性，只要有金融活动，就必然有不确定性，这是金融活动的内在规律决定的，但是不确定性的存在，并不意味着必然发生金融波动或信用危机。

经济环境的不确定性是金融风险产生的必要条件。对于金融经营者来说，从事金融活动时面临的十分现实问题就是经济环境的不确定性，主要表现有：一是金融资源的稀缺性在各种可供选择的用途中间进行配置，配置效率是金融风险的一个标志；二是金融储蓄与实际投资、金融领域与实际经济的分离决定金融价值与实际资产的错综复杂和不确定性关系，可能导致金融泡沫现象；三是科技进步的先进性和预期的不确定性，决定金融创新与金融风险同时伴生相随。可见，经济环境是人类赖以生存和发展的物质条件，但其不确定性是造成金融风险的必要条件。

二、影响金融风险隐患中的主要因素分析

产生金融风险往往是由于多种因素的影响，如宏观经济环境剧烈恶化，社会环境发生重大变化，社会心理预期崩溃，政府政策重大失误，自然灾害和突发性事件，金融系统链条断裂等。当前我国存在的金融风险隐患主要有：

1.金融机构不良贷款比重偏高。这些年我国金融机构的大部分贷款给了国有企业，但不少国有企业由于种种原因丧失还贷能力，拖欠银行贷款本息，致使银行形成越来越多的呆账和坏账，而银行信贷资金主要来自居民储蓄，其隐患不言自明。

2.非法设立金融机构、乱办金融业务，特别是非法集资的现象屡禁不止。一些地方和部门擅自批设金融机构，或者是非金融机构擅自办理金融业务，高息吸收存款、发放贷款，非法从事保险中介业务，造成巨大的金融风险。

3.利率与外汇的不正常操作。当前比较突出的是一种不正常的利率风险，即银行同业以及其他吸收存款的金融机构曾相互“挖墙脚”，竞相高息揽储，这种违规竞争使利率风险大增。国际金融市场汇率变动频繁，直接影响外汇资产及负债的市场价值，使拥有大量外汇资产和经营外汇业务的国有商业银行面临高汇率风险。此外，人民币实现在国际收支经常项目下的可自由兑换后，也潜伏着国际短期资本混入经常项目下，利用各种渠道进入我国进行套利、套汇的风险。

4.非银行金融机构经营不规范，干扰正常的金融秩序。现行非银行金融机构经审批的合法资金来源基本上只是银行业务的空隙或边缘，难以使众多的非银行金融机构得到足够的生存发展空间，出现乱拆借、超范围吸收存款、假委托等违规经营方式，扰乱了金融秩序，干扰了宏观调控，也给信托投资机构的经营埋下了祸端。目前信托投资业全国有6000亿元资产，其实际经营的是银行、证券和投资业务，因投资方向和行业不明确，一直处于高风险区，潜在着巨大的金融风险。

三、防范与化解我国主要金融风险的措施

针对金融风险的不确定性，积极采取切实有效的措施防范与化解潜在的金融风险。对上述各种主要金融风险隐患应予以高度重视，应采取措施予以防范与化解：

1.加快企业与商业银行体制改革，理顺银企关系，活化银行资产。按《商业银行法》规定，切实落实分业经营、资产负债比例管理、强化约束机制等改革措施；经过改革至少能够解除目前困扰银企关系的信息约束问题，使银行与产业企业真正成为市场上具有竞争意识的企业实体，从资产营运效益出发，银行努力寻找值得贷款的企业，企业也可自由选择能够给予贷款的银行，在这种基于效益基础上的相互寻求对象的过程中使信息畅通，以求信贷资源配置效率的提高。

2.实行稳健的货币政策，适当增加货币供应量，把握好金融

调控力度，保持人民币币值稳定。银行既要坚持商业信贷原则，保证贷款质量，防范金融风险；又要努力改进金融服务，拓宽服务领域，运用信贷杠杆，促进扩大内需和增加出口，积极支持经济增长。

3.大幅度提高银行存款利率（约两厘）以控制总体通胀水平和资产泡沫，同时放开农产品价格和加大农业投入以加快农业发展，采用这种策略，虽然农产品价格短期内仍然会大幅上升，但非食品价格将会下降，整体通胀水平一定能得到控制，实质利率为正，经济增长速率一定会降下来，但因为银根有所放松，不会出现硬着陆，更重要的是，对农业的大规模投入扩大了内需，减轻了出口压力，也减轻了人民币长期升值的压力。

4.放开汇率但不放开资本账户。我国正承受着楼价股价物价“三高症”的折磨，一方面要采取果断措施打击通胀，另一方面也要防止国际金融市场的剧烈波动破坏国内还不成熟的金融体系，因此我们应该采用余永定先生的主张——放开汇率但不放开资本账户。汇率的变化，不论幅度有多大，只是改变中国经济体系在世界经济中的地位，不会改变中国内部的政治经济结构，一切仍然在政府的掌控之中，而资本账户的开放，则完全打碎了原有的框架，过程如何演变及结果会如何都很难预料。

5.加强金融监管，健全金融法律法规体系，将加强监管与规范化、系统化结合起来。通过法律、法规来确定金融机构的设立所必须具备的人、财、物等方面的条件，以及如何接管、合并、兼并收购、破产等；将央行监管职能与业务部门管理职能结合起来，加强对金融机构法人和本外币业务的监管，健全非现场监控和预警系统。

可见，防范和化解金融风险是非常必要的。因此，应认清我国金融形势，加强金融监管，防患于未然，以保障我国经济持续、健康地发展。

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