让总经理读懂现金流量表的方法解析

【摘要】现金流量表是企业对外报送的三大会计报表之一，是会计报表体系中极其重要的组成部分，它如同桥梁沟通了资产负债表和利润表之间的会计信息，为总经理读懂财务报表获得更全面、有用的财务信息，时刻知道手中“现银”有多少，以便及时筹措、合理安排资金减少因资金短缺带来的经营风险。笔者将从现金流量表编制的意义、现金流量表的概述、现金流量表的编制和解析逐一进行阐述。

【关键词】现金流量表 解析

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。通过阅读现金流量表，可以为报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未来现金流量。

一、现金流量表编制的意义

一般来说，企业经营中最看重“资产负债表”与“利润表”；但是近年来，资金的周转在很大程度上影响到企业经营的成败，因此现金流量表成为总经理必备的财务报表。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。企业能够用于生产经营周转的是实际拥有的现金，而不是企业的净利润，即使企业有利润的年份也不一定有足够的现金用于企业生产经营和项目投资。只有正确地反映企业现金净流量，才能为企业的经营决策提供正确的信息。

二、现金流量表的简要概述

现金流量是指一定会计期间内现金和现金等价物的流入和流出。企业从银行提取现金、用现金购买短期到期的国债等现金和现金等价物之间的转换不属于现金流量。现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他货币资金（如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款等）。不能随时用于支付的存款不属于现金。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。

三、现金流量表的编制

现金流量表是以“现金”为基础编制的。主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。

（一）经营活动产生的现金流量

经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项。[2]经营活动产生的现金流量是整个现金流量分析的重点，这是因为经营活动发生的现金流量产生于企业正常的生产经营业务。经营活动的现金流量占了绝对大的比例，说明企业的产业政策、产品结构、市场行情以及收账政策和资产管理是可行的。

（二）投资活动产生的现金流量

投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项。分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资策略、规模、投资项目进行，不能简单地以现金净流量来论优劣。

（三）筹资活动产生的现金流量

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项。偿付应付账款、应付票据等商业应付款属于经营活动，不属于筹资活动。[3]一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

四、金流量表的解析

（一）分析企业的投资回报率

现金回收额（或剩余现金流量）＝经营活动现金净流量－偿付利息支付的现金。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。现金回收率＝现金回收额÷投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。

（二）分析企业筹措现金、生成现金的能力

企业获得现金有两个办法：一是通过筹资活动吸收投资者投资或借入资金；二是从经营过程中取得利润。通过现金流量表，总经理可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多少资金，自己生成了多少资金，这些资金是否得到了合理利用，等等。

（三）分析企业的短期偿债能力

企业的资产负债表中可以看出流动比率越高对偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。流动比率高也可能是存货积压、应收账款增多且收账期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可用来偿债的现金和存款却严重短缺。所以，企业应在分析流动比率的基础上，进一步对企业的实际现金流动负债的比率加以考察。即：期末现金和现金等价物余额÷流动负债。但需注意的是，企业不可能也不必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

（四）及时查找现金净流量存在的问题

通过现金流量表，总经理可以分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，[1]企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上，如果“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。必须注意的是，现金流量净增加额并非越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量净增加额太大，则可能企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

综上所述：由于现金流量表是一张动态地反映特定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的会计报表，它所提供的会计信息有助于企业总经理准确地评价企业的收益状况、财务实力及投资价值，从而正确地进行经济决策。但在分析企业的财务状况时，必须结合其他报表，全面的、客观的加以考察分析，才可以掌握资金的运转情况，尽最大能力的盘活资金，提高企业的资金使用效率。

参考文献

[1]陈红.现金流量表取代财务状况变动表的理性分析.云南财贸学院学报，1997，7：2～4.

[2]王艳丽.浅谈现金流量表分析.商业经济2005年第1期.

[3]张新民，钱爱民，财务报表分析[M].北京：中国人民大学出版社，2008，（9）．

[4]张俊杰.总经理如何读懂财务报表和业务进度表.石油工业大学出版，2010，1．

作者简介：杨保良，男，安徽亳州人，本科学历，经济师，就职于亳州师范高等专科学校。