浅谈养老方式的选择

摘 要：自古以来的存钱养老和养儿防老的私人养老方式到现在存在一些风险，当代盛行的社会养老未能解决最关键的预期寿命延长和通货膨胀这两种系统性风险，从而降低了工作的积极性淡化了家庭观念，强行维持必然导致财政陷入困境或通胀加剧。

关键词：私人养老;社会养老

养老问题自古以来就一直存在，并且一直是通过私人养老的方式来解决的当下社会养老盛行，然而社会养老保险基金缺口日益增大，推迟领取养老金年龄、推迟退休年龄、以房养老等一系列措施引发热议，社会养老危机重重。我们不得不反思目前政府主导的强制社会养老保险制度的合理性，对比私人养老和社会养老的优劣，重新选择更为合适的养老方式。

一、私人养老

1.私人养老的方式

私人养老是只通过个人不需政府参与的养老，包括两种方式：存钱养老和养儿防老。存钱养老是年轻时只消费部分收入而将剩余的收入储存起来，待年老无劳动能力时再消费，确保年老时的基本生活。养儿防老是通过养育子女，待子女成年后用劳动所得来赡养父母。

2.私人养老的风险

养老问题自古以来都是通过私人养老来解决的，社会发展到现在，私人养老存在一些风险。第一，有些人年轻时将所有的收入用于消费，没有储蓄。第二，有些人没有生儿育女，或者所养子女忤逆，不赡养父母。这两种非系统风险自古就有，到如今依然存在。第三，由于科技进步，医疗卫生条件改善，预期寿命大幅延长，按原来预期寿命进行的储蓄无法满足寿命延长的养老需求。第四，现在的信用本位货币制度不同于古代的金本位制度，使得通货膨胀成为常态，年轻时的储蓄到年老时已大幅贬值，养老堪忧。而这两种系统性风险是古代没有，现在才出现的，也是最为严重的风险。

二、社会养老

1.社会养老的方式

社会养老是所有劳动者通过按月缴纳保险费到政府设置的统一社保账户中，由政府对该账户的资金进行管理，待到一定年龄后每月从该账户中提取退休金，也就是我们的社会基本养老保险制度。

社会养老表面上看起来与私人养老有天壤之别，但实质相同。社会养老包括两种方式：一是劳动者年轻时按月缴纳保险费存入社保账户，年老从该账户中按月提取退休金，缴纳的保费实质上就是储蓄，这就是储蓄养老。二是年轻的劳动者缴纳的保费以退休金的形式支付给年老者，这实质上是跨代养老。私人养老中的存钱养老就是社会养老中的储蓄养老，私人养老中的养儿防老就是社会养老中的跨代养老。

2.社会养老解决非系统风险及其产生的问题

社会养老与私人养老相比，唯一的优势是解决了上述的前两种非系统性风险，即有人无储蓄和无子女或有忤逆子女的风险。由于社会养老保险是强制性的，挥霍无度的人和无子女或子女忤逆的人都可以在年老后领取养老金。

但用社会养老保险来规避这两种非系统性风险会产生两个严重的问题：一是降低工作的积极性，二是淡化家庭观念。由于有了社会养老保险，每月工资有一部分要缴入社保账户，使得当期可支配收入下降，从而工作的积极性下降;此外，社会养老保险使得年老者有退休金领取，子女照顾父母的意愿降低，父母子女间的情亲淡漠。

3.社会养老收益率低下

社保资金是公有资产，管理者没有足够的动力去提高社保资金的收益率，而且政府出于保障资金安全的缘故对社保资金的投资渠道进行的限制也会制约收益率的提高，因此社保收益率及其低下。社会保险收益率如此低，在市场竞争中这种养老金计划理应无法生存，但政府的强制参保使得社保继续存在，而且迅速扩张。

4.社会养老无法解决系统性风险及其产生的问题

由于社保收益率及其低下，社会养老无法解决预期寿命延长和通货膨胀这两个系统性风险，因此必然会面临缴纳的保费不足以支撑退休金领取的困局。这时个人社保账户中的资金无法支撑政府规定的退休金，解决的办法只有两个，否则立即破产。

一是用现在年轻参保人账户中的资金去支付已退休的年老者的退休金。这种方法的本质是庞氏骗局。即以新投资者的本金支付旧投资者的收益，只要新投资金额的增速高于支付给投资者的回报率，这个骗局就能维持。但由于新投资的增长率最终会下降，一旦降至低于给投资者承诺的回报率时，这骗局就无法维持。虽然社保收益率如此低，但早期的参保人只需交几年的保费就能得到远高于自己所交保费的退休金，这退休金就是由那些要交很多年保费的参保人的账户中的资金来支付的，所以社保制度能被早期参保人接受。这种用年轻的参保人账户中的资金去支付已退休的年老者的退休金的方式在早期可以维持，一是早期参保人与退休者之比较高，二是早期由于参保的强制性可以吸收足够多的劳动者参保。但到后期由于能够吸收的新参保人员减少，人口老龄化加剧，养老金缺口越来越大，社会养老保险无法维系。

二是向社会养老保险账户中补充资金。主要有以下五种方式：第一，央行增发货币补充社保基金。这会加大货币供应量，加剧通胀。第二，用外汇储备补充社保基金。央行将外汇储备在海外置换成人民币再注入社保基金;将外汇储备在国内置换成人民币，由于外汇在国内无法流通，最后还是会在央行结汇，这种用外汇储备补充社保基金的方式同央行增发货币实质相同。第三，用国有企业利润或变卖国有资产的收入来补充社保基金。国企的存在本身就是一个错误，更不用谈用国企利润补充社保基金了;变卖国有资产只是杯水车薪，无法填补社保缺口。第四，提高保费。保费提高，退休金也会提高，仍无法弥补社保缺口。第五，用税收补充社保基金。税收没有明确以社会保险税的名义征收，使得相比于提高保费其资金的来源不明，参保人无法知晓维持社保的代价，无法弄清社保收益率低下的程度。其实用税收补充社保基金与用现在年轻的参保人账户中的资金去支付已退休的年老者的退休金的实质是相同的，都是跨代养老，因为当前的纳税人主要是年轻的劳动者。因此，向社保基金注资会使财政陷入困境或者通货膨胀加剧。

三、养老方式的选择

合理的养老方式是私人养老。对于养老面临的风险，私人养老都能比较好的解决，社会养老保险制度应该废除。

第一，自古以来节约、孝顺的传统道德会使无储蓄和子女忤逆的风险降至很低。第二，私人的慈善行为会照顾那些老无所养、晚景凄凉之人。第三，医疗卫生条件的的改善延长了预期寿命，同时也延长了人们适合工作的年限。寿命延长导致的储蓄不足可以通过继续工作来解决。第四，对于通货膨胀，个人可以通过将收入以收益浮动的资产的形式持有，如房产。

四、结语

养老存在过度挥霍和子女忤逆的非系统性风险，也存在预期寿命延长和通货膨胀的系统性风险。社会养老解决了非系统性风险，但使得劳动者工作积极性降低、亲情淡漠。社会养老由于收益率极低而无法解决系统风险，然而通过政府注资强行维持社保会使财政陷入困局或通胀更为加剧。相反，私人养老可以很好的解决养老的风险。

参考文献：

[1] 李俊慧. 经济学讲义（下）[M]. 北京： 中信出版社，2012.

[2] 谢作诗. 五问社会养老[J]. 浙江金融，2012（8）：72-74.

[3] 张五常. 经济解释神州增订版 卷四 制度的选择[M]. 北京：中信出版社，2014.

作者简介：李特（1989-），男，湖北石首人，云南民族大学经济学院硕士研究生。