浅析理财工具—货币基金

【摘 要】本文通过对货币基金的介绍，从货币基金和其他理财方式的优势、选择货币基金的注意事项和如何更好地投资货币基金三方面，对货币这种投资方式进行探讨。

【关键词】货币基金；投资理财；固定收益

一、什么是货币资金

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金。他主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特点。一般来说，拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值收益的投资者，均可以投资货币基金。

二、理财方式中货币基金的优势

（1）和银行存款对比的优势。银行存款分为活期存款和定期存款。目前活期存款利率基准利率为0.35%，个别银行活期存款利率上浮至0.385%；定期存款利率以一年定期为例，目前人民银行统一规定为3%。货币基金目前拥有3%～4%的年化收益率。只要注意在工作日申请赎回，资金“T+2”到账的制度，就能让资金有很好的流动性。如果购买的货币基金是“T+0”赎回制度，其流动性几乎等同于活期存款，同时又很享受到定期存款的收益。（2）和债券基金对比的优势。目前基金市场上，债券基金有3%～7%的年收益，收益率差别很大。考虑到申购和赎回债券基金要支付手续费，如果买到了表现差的债券基金，年收益率更是只有2%。如果短期频繁申购、赎回债权基金，其收益率甚至更低。在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。货币基金申购、赎回均不需要手续费。并且基金的管理费率和托管费率也比债券基金低，因此想要将短期闲置资金进行投资，并希望获得高流动性的投资者，货币基金显然比债券基金更适合投资。（3）和银行理财产品对比的优势。以和货币基金类型相近的中国银行发行的“中银日积月累—日计划”为例。该银行理财产品每工作日开放申购和赎回，资金实时到账，没有申购和赎回费用。年化收益率为1.68%。申购起点金额为5万元人民币。在收益方面，货币基金的收益率比该理财产品高。流通性方面，货币基金的流通性要略差于该理财产品。但如果购买的是“T+0”赎回制度的货币基金，两者的流动性基本相同。另外，货币基金最主要的优势是门槛低，目前货币基金的申购起点一般为1000元人民币。因此，投资者也能将手中的小资金进行货币基金投资。

三、选择货币基金的注意事项

（1）适合短期投资。货币基金是一种短期的投资理财工具，比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金；而对于一年以上的中长期资金，投资者则应选择债券、股票型基金等收益更高的理财产品。（2）注重货币基金的流动性。投资者在选择货币基金时，不能过分注重该基金的“7日年化收益率”。在注重收益的同时，也要考虑货币基金的流动性。目前推出的“T+0”赎回制度的货币基金虽然收益可能没有其他货币基金高，但是流动性增加很多。方便投资者随时赎回基金，用作其他投资领域。（3）选择购买“老”的货币基金。货币基金是不收申购手续费的，因此，认购新的货币基金是享受不到比申购少手续费的优惠。而且，新发行的货币基金还有一个封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受到限制。另外，一只货币基金经过一段时间的运作后，其业绩的好坏已经经受过市场的考验，而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩还需要时间来检验。（4）关注发行该基金的基金公司产品线。投资者应尽量申购拥有其他多种类基金的基金公司的货币基金。这样就能在该基金公司不同种类基金之间自由转换，享受转换便利。另外，各公司对于转换本公司某些基金产品还有费用上的优惠。

四、如何活用货币基金

（1）工资的理财工具。投资者在每月发工资时，确定好这个月的生活必须支出，将这部分开支分3部分。第1部分留着，将另外2部分申购货币基金。当第1部分资金快用完时，提前3～4天申请赎回之前申购的1部分货币基金。当第2部分也快用完时，再赎回剩下的第3部分份额。这样就能让每个月的生活必要开支循环利用起来，享受到比银行活期存款更高的收益。（2）证券投资者的理财工具。当证券投资者认为行情不好时，可以将资金申购流动性好的货币基金。待行情好时，投资者可以将货币基金赎回。T+0”赎回制度的货币基金，资金实时到账，投资者可以马上进行投资操作。（3）巧用信用卡和货币资金。目前信用卡免息还款期根据各银行规定不同有50～56天不等。拥有信用卡的消费者购买物品时，尽量不用现金付款，而是用信用卡付款。将这些现金申购无亏损风险，流动性高的货币基金。在免息还款期快到时，将货币基金赎回用于偿还信用卡。投资者如果采取该方法理财，可以选择申购有基金公司和银行合作的货币基金。这样可以使投资者省去很多操作。也不会因为忘记信用卡的免息还款期耽误还款，而产生不必要的损失。

参 考 文 献

[1]陈镇，闫家栋.基金高手[M].北京：清华大学出版社，2009

[2]宋三江.基金致富之道：基金投资18攻略[M].北京：机械工业出版社，2008