租赁风险控制范文

租赁风险控制篇1

【Abstract】 In order to control the risks of financial leasing of construction machinery, aiming at the characteristics of construction machinery leasing industry, the risks in financial leasing were analyzed and evaluated through work summary and literature research. The risk control methods were put forward, which has guiding significance for financial leasing of construction machinery.

【关键词】工程机械；融资租赁；风险评估；风险控制

【Key words】 construction machinery; financial leasing; risk assessment; risk control

中图分类号：U415.5 文献标志码：B 文章编号：1000-033X(2012)01-0082-03

0 引言

传统的经营性租赁是一种短期租借行为，设备所有权归出租人，租赁期满，承租人没有优先购买选择权。融资租赁是一种投资大、周期长、资金流动性弱的投资活动，通过融物从而达到融资的目的，租赁期满，承租人有优先购买选择权，出租人通常以名义价格将所有权转移给承租人。

融资租赁的资金较多、租期较长，所有权和使用权的分离，使得融资租赁的风险较大。风险控制是融资租赁业务中最重要的内容，关系到融资租赁公司的经营状况和生存。工程机械融资租赁凭借着自身独特的优势，在全世界的销售市场中占有重要地位。而在中国，工程机械融资租赁尚处于启蒙阶段，在未来的成长之路上，控制风险成了工程机械融资租赁的重要问题。

1 风险识别

风险识别是风险控制的基本工作，只有对风险充分认识后，才能有效地控制风险。风险识别的方法很多，但在实际工作中，风险控制人员通过知识和经验判断比较多，同时也通过数据分析等确定风险。工程机械主要用于建筑施工领域，融资租赁的风险控制要从建筑施工单位的特点出发，不仅要考虑一般融资租赁的风险因素，还要考虑建筑施工单位独特的风险因素。

融资租赁的风险涉及到企业内、外部的多个方面。通过对承租人的资料进行研究以及实际调研，同时分析租赁物所应用的项目情况，根据风险的分类，可以把工程机械融资租赁的风险分为信用风险、物权风险、市场行业风险和其他风险（包括利率风险、自然灾害）。

2 风险分析与评估

风险分析与评估的方法往往是定性与定量相结合，两者既相互排斥又相互补充。风险分析是出租人通过对承租人的资料研究和实地调查之后，对所具有的风险做出的详细评价。风险评估是量化风险分析的结果，确定风险发生的概率或风险的等级。

2.1 信用风险

信用风险实际上是指出租人的债权风险，即出租人不能按时收回租金的一种可能性。在整个租赁期间，融资租赁公司最大的风险就是不能按时收回租金，所以信用风险成了融资租赁活动的主要风险之一。工程机械融资租赁的信用风险除了一般意义上的风险外，还应重点从以下几个方面进行评价。

（1） 经营能力。企业经营的好坏直接对债权风险造成影响。经营能力主要是通过相应的经营指标进行评价，如偿债能力、盈利能力、资产管理能力、现金流量等。指标通过承租企业近几年的财务报表进行计算，然后对指标作一些相应的处理。目前，一些融资租赁公司采用对比打分法，即把企业指标与国资委统计局制定的企业绩效评价标准值进行对比，然后打分、加权得出最终评价结果。

（2） 企业资质。对于建筑施工单位来说，企业资质是评价其施工能力的重要依据。企业资质等级代表建筑施工单位所能从事的工程项目的等级。融资租赁公司在评价建筑施工企业的资质时，不仅要从已具有的资质来评价，还要通过工程业绩来评价。评价既要实地考察，又要去相关单位调查。

（3） 施工管理能力。施工管理能力是一个建筑施工单位最重要的能力，它反映了一个施工单位能否有效地按照相关要求组织施工，在保证工程质量、进度的同时，又能把费用控制在合理的范围内。

通过对承租人的经营能力、企业资质、施工管理能力进行分析和评估，对信用风险打分或评定等级（比如1～5级），有助于明确风险。

2.2 物权风险

物权风险是一种较大的风险，出租人只有控制了物权，才能保证债权。融资租赁期间，租赁物所有权虽然归出租人所有，但是使用权归承租人，承租人为租赁物的实际控制者。物权风险来源于承租人故意损害租赁设备和丢失租赁设备。在回租中，设备所有权变更登记需要的费用较高，出租人常选择抵押担保。由于动产可以重复抵押，出租人需要承担较大的风险。

2.3 市场行业风险

租赁风险控制篇2

关键词：高校 融资租赁 风险控制 风险防范

高等学校担负着为国家培养高级专门人才，发展科学技术的重大任务。目前，中国高等教育规模迅速扩张，在校生人数快速增加。而高校基础设施建设却相对滞后，无法满足现有教育事业发展的基本需要。高等教育过急的大众化，加上中国政府金融政策的紧缩使负债累累的高校从银行贷款举步维艰，于是融资租赁成为高校一种新的筹资渠道。

一、高校融资租赁的现状

高校融资渠道有限。中国高等学校目前的资金来源可以概括为“一主三辅”，即以政府财政拨款为主，学生缴费、校办产业和社会集资三个方面为辅。然而，高等学校的主要经费来源是政府财政拨款，而目前政府对高等教育的经费投入远远不能满足高校的快速发展。特别是部委所属高校划归地方管理后，经费主要由地方政府划拨，由于中国地方各省区的经济发展水平差异很大，在经济欠发达和高校集中的省份，政府的划拨经费非常有限。

除此之外，高校主要的融资渠道就是向商业银行贷款，近年来，由于中国政府的宏观调控和银行风险控制，这种融资方式愈发困难。此外，高等教育投入不足以及大学新校区的建设都加重了高校资金的压力。

面对严峻的资金紧张状况，很多高校积极拓宽融资渠道，采用多种融资方式，努力为学校提供更多经费来源，融资租赁便是其中之一。由于融资租赁本身具备校企双赢、见效快、融资比例高和节税等优点，融资租赁在高校得到广泛的应用。融资租赁在高校中的应用一般为后勤设施，如学生公寓，这也属于后勤社会化引资的一种方式，一般由投资公司开发，学校租赁，产权开始属于投资公司，而随着逐年支付租金，产权也逐步过渡到学校，并在租赁期满以象征性价格转让给校方。

融资租赁在操作方式上简单灵活。高校只需和有一定实力的租赁公司协商好租赁期限、利息、租金支付方式，以及其他的约定事项，签订租赁合同后，就可以自主选择满足融资租赁条件的仪器设备；租赁公司和供货商签订购货合同，仪器设备到货经高校和租赁公司验收通过后，租赁公司按约定方式向供货方付款；高校获得了租赁期内的仪器设备使用权并按期支付租金，租赁期满后，按照租赁合同的约定对租赁物进行处置。目前中国的很多高校大学城的建设就是采用融资租赁的模式，进行建设经营。

二、高校融资租赁的风险分析

融资租赁业务具有投资大、周期长、资产流动性弱的特点，属于风险投资的范畴。融资租赁业的风险是指由于租赁经营过程中的各种不确定因素给当事人带来损失的可能性。从融资租赁的构成看，对高校进行融资租赁面临的风险主要包括以下几个方面：

1.高校及出卖人缺乏明确制度约束，存在信用风险

虽然高校的资信较高，但由于中国法律不完善和制度缺失，有些租赁公司在追索高校欠租过程中的合法权益难以得到保障，部分租赁公司因欠租严重已难以为继。高校信用风险主要表现在不能按时、按量交纳租金，不能按时、按质、按量返还所租的教学设施、科研设备和图书资料等租赁标的物。另外，融资租赁第三方——出卖人的信用风险主要表现在未能按照买卖合同规定的时间交货，或者所交货物存在瑕疵，或者未提供合同规定的教学、科研服务，从而影响高校按计划实施科研项目和教学进度。

2.融资租赁公司内部约束机制不健全，运行风险大

由于融资租赁业中主要是直接租赁方式，该方式是租赁公司承担了全部的租赁风险，主要表现为内部约束机制不健全带来的经营性风险。如在开展融资租赁业务前，没有对特定高校市场的当前与未来变化进行详细分析，贪大求多，盲目扩大投资规模，致使在预期投资回收期内不能收回投资；或因经营不善，造成租赁公司资金不足，未能按购买合同付款使承租人不能如期使用设备，按时支付租金而给出租人带来风险。此外，由于租赁公司缺乏对项目租后的有效监督，也不能及时发现高校无力偿还租金的风险。

3.融资租赁公司外部不可抗因素多，风险多样

对于融资租赁公司而言，很多外部的宏观环境都是不可抗的，如果缺乏应对的机制和制度，必然带来许多风险。一是金融风险，包括利率风险和汇率风险，易造成出租人筹资成本增加或高校还租成本增加。二是经济环境风险。即指由于社会环境、经济环境、投资环境等发生变化而对租赁项目本身产生不利影响使高校还租困难。此外还有自然灾害风险，由于风、水、火、地震和冰雹等自然灾害给租赁物的运输、安装、使用以及高校资产经营造成不利影响，从而影响租赁合同的履行，给融资租赁公司带来损失。

4.租赁物物权变动频繁，产权风险大

所有权和使用权的分离是融资租赁的基础，故而在租赁期内，融资租赁公司对向高校提供的租赁物享有不完全的所有权，主要包括最终处分权和一定条件下的复归权，而高校则享有占有、使用、管理与收益等权利。但融资租赁公司对租赁物的所有权十分孱弱，在租期内，租赁物存在着相当大的物权变动风险。

三、高校融资租赁风险控制与防范

1.高校融资租赁风险的控制

构建融资租赁公司、高校、政府“三位一体”融资租赁风险防范体系，亟需从制度化的视角去审视和加强配套建设，提高融资租赁公司自身“成长力”，实现对高校融资租赁风险的有效防范。创新制度安排高校融资租赁目前已经从最基本的直接购买融资发展到了杠杆融资、售后租回融资租赁、抽成式融资租赁、结构式参与融资租赁、捆绑式融资租赁、委托融资租赁、转融资租赁等多种变体制度，并开发出许多行之有效的融资租赁方法，如租金、租期设置上的创新、交易退出机制上的创新、交易形态上的创新等方面。融资租赁公司可以根据自身实际情况和不同高校的特点，进行借鉴和创新运用。此外，融资租赁公司也要建立健全科学的管理制度，加强公司治理机制建设和内控机制建设，有效防范各种经营风险。

营造制度环境高校融资租赁业的诚信体系较复杂，任何一方不守信，都会导致租赁失效。因此，租赁业的发展对诚信体系安全要求很高，这也是中国高校融资租赁业运行的最大困难。因此，政府必须联合银 行、高校、租赁企业等相关各方，建立一个通用的诚信体系，为商业机构和个人提供个人和单位信用信息查询服务，从而营造全社会讲诚信的制度环境。可以为高校建立征信档案制度。高校为解决教学和科研设备问题，取得融资租赁公司信任，把贷款、还款、应付款偿还等有关信用的业务建立档案，向融资租赁公司申请业务时，作为征信证明。此外，为化解高校融资租赁风险，还可以建立风险共担机制，租赁项目各方在合作时，应根据各自的承受能力，按比例划分风险责任和义务，让任何一方出现问题时都有制约机制的限制，其目的都是营造诚信的制度环境。

2.高校融资租赁风险的防范

高校融资租赁风险的防范主要应该从以下几个方面入手：

第一，认真选择融资公司。高校在运用融资租赁筹集资金时，注意选择有融资租赁经验、熟悉高等教育业务、有相当实力的租赁公司合作，使合同能按期履行，高校可正常使用所需要资产，维护教学和生活秩序。

第二 ，高校要建立较完备的融资租赁财务管理办法。高校融资租赁业务，对财务管理人员提出了更高的要求，必须注意财务风险的防范，租赁物的购买方式、报价条件的综合评价、租赁期的确定、利率的确定及租赁物余值的确定等都会产生财务风险。因此，高校在采取融资租赁形式筹资时，应加强分析和管理，将风险和损失降低到最低程度。

第三，提高高校财务人员素质。由于融资租赁的边缘性特点，需要精通金融、投资、法律、财会、资金等各个领域的知识，目前高校在这方面缺乏经验和专门人才，所以应对现有的高校财务管理人员和国有资产管理人员进行专业的融资租赁知识、技能实务培训。可聘请校外有关专业人士参与协助高校认真审查、签订和履行合同，维护学校利益。

参考文献：

［1］王力平：高校财务融资租赁对策研究［J］.中国乡镇企业会计，2009（l）

［2］郭海平 倪振文：融资租赁在高校融资中的风险分析［J］.财经管理，2009（l0）

［3］田照俊：我国普通高校融资风险的防范与控制研究［J］.河南广播电视大学学报，2009（l）

［4］陈厚丰：中国高等学校分类与定位问题研究［M］.长沙：湖南大学出版社，2004

租赁风险控制篇3

【关键词】融资租赁；市场风险；公司个别风险；风险控制

融资租赁是一种将“融资”与“融物”结合为一体的新型融资手段，由承租人选定标的物和卖方，出租人出资购买并出租给承租人，收取租金的租赁方式，所有权归出租人所有。融资租赁诞生于1952年的美国，本身起源于对分期付款风险的控制。融资租赁虽然在我国属于起步阶段，但2006年以后，在中国有迅猛的发展，截至2012年6月融资租赁年业务量近12800亿，每年以50%的速度增长。但是，但是，一方面融资租赁人才的缺乏成为其发展短板；另一方面，融资租赁风险控制（企业中常简称为“风控”）薄弱，也成为其进一步发展的障碍。从某种程度上来说，风险控制在金融企业管理中处于重中之重的地位，我国融资租赁企业风险控制的缺陷必须得到足够重视。因此，设有财务管理和金融专业的高校应该加强对融资租赁的教学研究与改革，特别是对风险控制的教学。

根据财务管理原理和金融学原理，学术界将风险分为市场风险（系统风险）和公司个别风险（非系统风险），对融资租赁风险而言，这种分类也同样适用。市场风险是指对所有的融资租赁公司产生影响的风险，具体包括利率风险、汇率风险、政策法规风险、经济周期风险等；而公司个别风险则只会对某一个融资租赁公司产生影响，这一类风险主要从租赁的三方当事人角度考虑，可以分为以下三类具体风险：承租人引起的风险、融资租赁公司引起的风险、制造商引起的风险。以下分别对上述风险的教学方案进行阐述。

一、融资租赁的市场风险的教学研究

利率风险和汇率风险是融资租赁市场风险控制教学的重要内容。融资租赁的定价与利率有密切的关系。在租赁合同中，承租人往往希望使用固定利率，但国家利率在不断变动，当市场利率上升时，固定不变的租赁收入就会给出租人带来风险。教师要结合当前国家对利率所作出的调整，特别是2012年的降息，向学生阐述其对融资租赁的影响。另外，我国很多租赁的标的物（飞机、工程机械等）很多来自国外，汇率的风险难以避免。教师要结合2005年以来我国汇率的变化，介绍其对融资租赁公司的影响，甚至可以具体到2012年以来人民币由升值到小幅度贬值对融资租赁的影响。

融资租赁对于经济周期有极强的敏感性，因为融资租赁标的物往往属于基础设施与工程装备，这些物品对经济周期的变化非常敏感，因此融资租赁公司必须比较准确地判断经济周期的影响。就政策法规风险而言，融资租赁在我国属于新生事物，在发展过程中经历了五起五落，每一次都与国家的政策法规有关，公司的利润往往取决于国家的政策法规。教师可以结合我国目前的经济形势、租赁法规及其起伏历史来介绍相关风险。

二、融资租赁公司个别风险的教学研究

对于融资租赁公司个别风险，教师要从承租、融资租赁公司、制造商三个方面来讲解。承租人引起的风险主要体现在通过各种手段降低租金、逃避罚款和拖欠租金上，教师应该针对承租人通常采取的手段及其危害，结合当今社会的诚信评价体系来讲述信用风险评价手段和防护措施，让学生懂得如何规避风险。融资租赁公司引起的风险主要操作风险体现在公司内部的业务流程、内部控制和人员素质的问题，教师应该对融资租赁公司正常的业务流程以及内部控制进行详细的论述，对于人员培训的重要性给予充分的认识。制造商引起的风险除了产品质量外，还有就是关于发货和起租日风险。教师应该有重点的针对制造商引起的风险进行分析，指出不同的应对措施。

三、融资租赁风险控制教学研究

通常说来，风险控制可以分为事前控制、事中控制和事后控制，也可分为人员与文化控制、过程控制和结果控制。由于融资租赁设计至少三方的利益，签订的合同比普通银行信贷业务更多，因此专业性更强，这就要求更好的过程控制。融资租赁企业应该不仅注重过程控制，也要重视在人员与文化控制和过程控制，让学生充分认识事前控制的重要性融资租赁人员控制是其他控制的基础，包括招聘高素质和相关专业的人才，以及人才的培训等。任何规章制度都不可能是没有漏洞的，如果员工素质不高，可能就会钻制度的空子。。结果控制是针对管理绩效的控制，属于事后控制，是以工作结果为导向的一种控制方式。对于风险控制的教学，教师可以从这三方面入手，逐一讲述。

综上所述，融资租赁存在系统风险和公司个别的风险，教师应该通过精心设计教学方案，让学生了解融资租赁风险产生的原因、危害以及如何预防和规避风险。学校相关专业的教师在设计融资租赁风险控制的教学方案时，不仅要阅读大量的文献，还需要进行实地研究，总结相关案例，只有这样教学方案与内容才能与融资租赁实务界的“风控”进行无缝对接，避免相关教学的脱离实际和纯粹理论化。

参考文献

[1]程东跃.融资租赁风险管理[C].中国金融出版社,2006.

[2]张巨光,沙泉.工程机械融资租赁实务和风险管理[C].机械工业出版社,2011.

[3]王涵生.金融租赁国际比较研究[C].中国金融出版社,2011.

基金项目：本文系国家第六批高等学校特色专业建设课题（课题编号：TS11882；研究期限：2010.5-2012.12）和天津市普通高等学校品牌专业建设（课题编号：2010年度第147号；研究期限：2010.5-2012.12）。

租赁风险控制篇4

【关键词】融资租赁 融资租赁企业 风险管理 方式

一、融资租赁基础概念的廓清

（一）融资租赁内涵的恰当理解

随着我国金融业态的丰富与发展，金融市场进一步细分，融资租赁在银行信贷之外的非正规金融中扮演者重要的角色，尤其对中小企业而言，融资租赁已然成为企业获得生产设备、工具的重要途径。融资租赁作为一种新兴的交易形态，企业以租赁的形式达到融资的目的，既规避了银行信贷的严格监管，使得企业融资更为便利，又具备节税优势，优化了企业财务报表。融资租赁的制度优势所在，使得其已然成为企业获得信用支持的又一大渠道。[1]

目前国内关于融资租赁相关法律制度的研究已具备一定的基础，且从多个角度对融资租赁的租赁物登记、监管问题、税收等问题进行系统论证，然而，大多忽略了对融资租赁基础理论的研究。从融资租赁的界定来看，融资租赁的内涵有进一步丰富的趋势，笔者结合学界对融资租赁定义及特征的研究，结合融资租赁行业的新发展，对融资租赁的内涵进行分析界定。在学界来看，关于融资租赁的定义不一而足。例如有的学者认为融资租赁是指在出租人与承租人达成租赁意向的基础上，由承租人按自己的意愿对租赁物及其供应商进行选择，由出租人提供资金向承租人选定的供应商购买承租人所选定的租赁物，再将该租赁物出租给承租人使用，由承租人支付租金并承担租赁物风险的一种以融物方式融通资金的交易模式。[2]也有的学者认为融资租赁的内涵还包含租期届满后，租赁物件所有权归属问题的处理，具体由哪一方以何种方式取得等问题，而融资租赁企业的风险识别与管理甚至超越了融资租赁业务本身，还隐含着企业自身的管理及其员工的风险识别能力等。[3]笔者认为，融资租赁内涵不仅涉及企业融资的问题，还涉及企业管理、法律构造、交易安全等相关问题，应从融资租赁的基本架构中辐射到管理、法律、风险、税收等具体的内容上，从而全面、动态地把握融资租赁的内涵。

（二）融资租赁风险的界定

融资租赁是负责的融资活动，同时具备融资和融物的双重功能，因此为大量初创企业运用，上市公司、大型企业集团、金融类公司等也纷纷布局融资租赁业。但各路资本纷纷涌入融资租赁金融业态的同时，也相应的产生各种不同的风险。融资租赁风险，是指，交易各方在实践融资租赁活动的过程中可能遭遇的交易活动其他方面带来的负面因素，并因此对各方造成效益的潜在损害。风险，意味着利益处于不确定状态，是指时间及其可能性的组合，而融资租赁企业的风险是指融资租赁企业在营业过程中所面临的负面因素，包括企业内部管理风险、项目管理风险、合同履行风险等使得企业面临或然损失的因素。

二、融资租赁企业风险分析与管理研究综述

（一）国外研究现状

国外对金融租赁风险的研究并不多，在外文文献中，也仅在有关手册或教材中见到对金融租赁风险的介绍，如国际上最著名的租赁教育和咨询机构Amembal & Associates（2000）出版的《国际租赁完全手册》专门辟出一章介绍国际租赁中的基础风险―政治风险、商业风险、货币风险、税收风险和翻译或语言风险，并对风险的转移和分享问题作了讨论。[4]此外，还有一些文献则是针对比较具体的问题进行研究的。如在PeterK.Nevitt与Frank J.Fabozzi（2000）合著的《设备租赁》一书中，较为详细地介绍了对承租人信用风险的管理，提出了通过事前评估、租赁期间密切关注以及租赁设备到期处理全链条控制承租人的信用风险。[5]约翰・B・考艾特、安东尼・桑德斯等人提供了信用风险的计量模型，主要有结构法和缩减法。[6]其他的一些学者，主要关注的是市场风险。如罗伯特・A・克兰、安东尼・G・科因和杰斯・莱德曼（1999）研究出一种用来对评价和管理利率风险的分析框架；而汇率风险方面，国外对这方面的研究主要从对风险的识别、风险的分类等风险特征方面转换到风险计量来计算和控制汇率风险。[7]

在风险管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）认为风险控制也要是系统工程，应结合租赁物本身特性及金融业的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出结构性信贷风险模型经常遭受一个常见的批评，那就是公司的资产价值的评估过程是不可观测的。而开发一个简化型的信用风险模型，可以避免出现资产评估过程中不可观察的情况，数据分析表明，承租人信用风险对租赁期限结构具有实质影响。[9]

（二）国内研究现状

国内研究对融资租赁风险的界定、特征的概括、管理手段的研究都相对比较多，对融资租赁风险的类型及控制的研究也较为深入。

在融资租赁企业风险特性方面，庞跃华（2014）认为，融资租赁用途复杂性决定出租方风险管理的多样性和特殊性，多样性和复杂性所引起出租方的风险性主要表现在四个方面：分离性、复杂性、长期性、低流动性。[10]在风险类型方面，李宗勇（2015）将我国融资租赁公司面临的风险概括为信用风险、战略风险、运营风险、市场风险、法律风险风险等。[11]而范长河（2014）则将融资租赁的主要风险划分为内部风险和外部风险，前者包括违约风险、技术风险；后者包括市场风险、政策风险、政治风险和自然灾害风险等。[12]此外，也有实务界人士认为，我国融资租赁公司面临的风险包括：信用风险、汇率风险、利率风险、政治风险和技术落后的风险等。[13]

在风险管理与控制方面，我国学者分别从宏观管控、风险类型、区分项目、当事人视角等方面进行风险管理控制研究。王筝（2015）认为，应根据融资租赁的风险特征，建立“资产+信用”的风险管理模式，总结、抽象出衡量实物资产好坏的关键因素和指标，建立起一整套租赁资产的风险评级体系。[14]高雅洁（2015）则根据行业发展现状，提出完善相关法律制度、完善细化相关财税优惠政策、同意行业监管、拓宽资金来源、加强人才培养和引进的管理建议。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在对出租人所有权风险的保护上应当建立公示制度防范所有权风险，应变更添附原则来控制风险；在针对出租人债权风险的保护上，则应增大惩处力度、扩大解除合同权适用范围并健全取回权制度。[16]

融资租赁企业作为出租人，串联租赁资产原所有权人与承租人，由此承担着最大的风险。若无相应的风险分析与管理措施，出租人的正常运营将面临困境。

三、融资租赁企业风险分析及其管理

（一）关于融资租赁企业风险的分析

融资租赁业务的核心在于“融资+融物”，而相对于承租人而言，租赁物的使用权取得是核心目的，这也是融资租赁融资方式区别于金融机构信贷业务的本质区别。基于此，融资租赁业务不仅须面对一般金融风险，也须面对租赁业务的具体风险。笔者认为，对于融资租赁企业风险的分析，应当根据不同维度对融资租赁企业的风险进行分类识别，以便管理风险对症下药。从总体上来看，融资租赁企业面对的风险主要包括：信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险、资产风险、法律风险、税收风险等。

首先，以主体的差异来分析，融资租赁的主体主要包含出租人、承租人和供货商。针对于出租人而言，其面临的风险主要有：租金违约风险、租赁物损耗或灭失风险、承租人无权处分风险、合同法律风险、取回权行使障碍等或可主观避免，或只能降低损失的风险；针对承租人而言，其面临的风险主要有：市场风险、租赁物故障风险、出租人未按约定支付价款风险、租赁物不符合约定的风险、出租人的违约、不可抗力风险、其他违约风险；针对供货商而言，其面临的风险主要有：瑕疵担保责任、经营环境风险、信用风险等。[17]

其次，从具体的项目类别上分析，不同的类别隐含的风险也不尽相同，应当采取的管控措施也因此相异。例如，以高速公路项目融资租赁的视角进行风险分析，主要隐含的项目风险有：融资租赁业发展的配套制度不健全、公路收费标准调整的风险、政策风险、经营性风险（公路运营风险、经济周期风险）、流动性风险、政府违约风险、不可抗力风险等。以船舶租赁项目的视角进行风险分析，主要隐含的项目风险有：

融资租赁的发展存在两大隐忧：一方面，融资租赁风险控制（简称“风控”）薄弱，成为其发展的障碍，其中信用风险是各种融资租赁风险中最重要的风险；另一方面，人才的缺乏也成为其发展的短板，这也导致员工控制在融资租赁信用风险防控中具有重要的地位。

（二）关于融资租赁风险管理的方式

融资租赁风险管理应当从多维度进行考察，例如，从风险自身特征、企业内部管理、宏观风险管理等方面进行管理。

1.内部管理维度的风险管理。出租人企业内部管理是企业获得持续发展所必不可少的系统工程，而融资租赁企业的内部管理，是其防范风险的重要路径。根据巴塞尔新资本协议，建立融资租赁企业内部风险控制的体系架构，在具体的实施细节上，提出建立项目风险跟踪控制、强化资产监控机制、设计多样化资产处置方式等。融资租赁企业的内部管理必须渗透到融资租赁企业业务流程的各个阶段。第一，在交易发起阶段，项目负责人应当尽职尽责，应对所负责的项目实施终身负责；第二，在交易实施阶段，项目负责人应当保持与承租人的持续沟通交流，密切关注承租人的现金流流向，预防信用风险发生；第三，在交易终止阶段，应当完善结算程序，若因非正常原因终止项目的，项目负责人应及时通报公司资产管理部门，商定补救措施。第四，完善内部事前防范、事中监控和时候处理机制；对承租人的欺诈行为及时采取法律手段进行维权。[18]出租人应当在事前控制债权风险，积极采用保险等方式转嫁租赁物使用过程中可能出现的风险；此外，在项目相关合同中约定租赁物质量瑕疵责任的索赔权，并通知供货商，以降低出租人承担租赁物质量瑕疵责任的风险。

2.针对项目特征的风险管理。在各类专项融资租赁项目风险管理上，应当有针对性的完善风险管控方式。例如，船舶融资租赁项目中，应重视船舶损耗或灭失的风险，有针对的增加保险险种及保险额度；在汽车融资租赁中，应当结合汽车销售、贷款、保险等系统的特征，由银行、经销商、中介、保险公司及汽车制造企业共同分担风险；在高校融资租赁项目中，应当准确计算高校现金流量，精确预测租赁物的未来状况及市场价格的变化等；在大型机械设备的融资项目中，应当完善质押抵押的制度规范，完善取回权的设置等内容，以此完善项目风险管理。

3.宏观风险管理。当前整体经济下行的情势下，融资租赁企业应加强宏观经济方面的风险管理。具体包括以下几个方面：第一，在业务选择方面，应着重选择若经济周期行业；第二，探索各种新型融资渠道，提高资金流动性；第三，进行实质风险分析，以小额分散为原则，规避信用风险；第四，完善业务流程的内控制度体系，明确权责，防范操作风险；第五，提升风险识别能力，建立风险预警机制等。

四、结语

融资租赁是推动实体经济发展的重要途径，但目前融资租赁行业同样面临着风险高及融资困难的问题。据统计，2014年年底，新增融资租赁企业比例为75%，而融资租赁合同余额增幅仅为50%，由此来看，融资租赁业务仍有较大进步空间。伴随发展的同时，新生企业应当加强融资渠道的拓新，并加强融资风险的管控，由此在推动实体经济发展的同时，推进自身的发展壮大。

参考文献

[1]参见高圣平，王思源.《论融资租赁交易的法律构造》[J].法律科学.2013.

[2]庞跃华.《企业融资租赁的风险管理研究》[J].财经理论与实践.2014.

[3]参见姜仲勤.《融资租赁在中国――问题与解答》（第四版）[M].当代中国出版社.2015.

[4]See Sudhir P.Amembal.International leasing：the complete Guide. Amembal & Associates.2000.

[5]See PeterK.Nevitt & Frank J.Fabozzi.Equipment Leasing，Wiley；2000.

[6]参见安东尼・桑德斯.《信用风险度量―一风险估值的新方法与其他范式》[M].机械工业出版社.2001.

[7]参见安东尼・G・科因，罗伯特・A・克兰，杰斯・莱德曼.《利率风险的控制与管理（中译本）》[M].经济科学出版社.1999.

[8]See Ambrose，Brent W.，and Yildiray Yildirim.Credit Risk and the Term Structure of Lease Rates： A Reduced Form Approach [J].The Journal of Real Estate Finance and Economics.2008.

[9]See Ansley.C.E..and W O Cleverley.Lease financing and risk in the hospital industry[J].Topics in health care financing.1983.

[10]庞跃华.《企业融资租赁的风险管理研究》[J].财经理论与实践.2014.

[11]何佳.《融资租赁公司风险控制水平优化探讨》[J].财会通讯.2014.

[12]李宗勇.《融资租赁业务风险管理》[J].当代经济.2015.

[13]范长河.《论我国融资租赁公司的风险及防范措施》[J].全国商情（经济理论研究），2014.

[14]王筝.《金融租赁公司风险管理体系构建初探》[J].中央财经大学学报.2015.

[15]高雅洁.《我国融资租赁业发展现状、问题及对策》[J].中国统计.2015.

[16]李家洛.《融资租赁关系中出租人的风险和利益保护》[J].商场现代化.2015.

[17]黄曦.《融资租赁中的风险控制》[J].法学.2012.

[18]参见胡阳，刘浩然等.《融资租赁信用风险控制中的员工风险控制研究》[J].商业时代.2013.

租赁风险控制篇5

金融租赁公司引入外部评级机构进行信用评级和信用风险管理有助于提高其信用风险识别和防范能力，提升自身核心竞争力。而信用评级机构开展与金融租赁公司的合作，也可进一步拓展市场，增加信用信息数据的积累。二者合作的主要方式包括信用评级、尽职调查、管理咨询以及信用方案设计等。

关键词：金融租赁；信用评级；合作

1 金融租赁行业发展状况及风险特点

融资租赁诞生于20世纪50年代初期的美国，目前，全球近15%的投资都通过融资租赁完成；在美国，融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大金融工具，其租赁渗透率已超过30%，进入成熟期。而在中国，到20世纪80年代才引入融资租赁，融资租赁的渗透率一直较低。2007年3月1日，银监会颁布的《金融租赁公司管理办法》正式实施。这一办法的出台，标志着银行自1997年被强行退出租赁市场后重新获得该牌照，工行、国开行、建行、交行、民生、招行等相继成立了金融租赁公司。据银监会统计，截至2008年11月，6家银行租赁公司的平均注册资本达到36亿元，租赁资产规模约为460亿元，只用了一年就大致占据了整个融资租赁市场业务的半壁江山。

融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将金融、贸易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易，其法律实质是出租人按承租人对租赁物与供货人的选择取得租赁物再出租给承租人。

金融租赁公司在开展融资租赁业务过程中，不可能完全依赖于自有资金，也需要资金提供方的融资支持。它既接受银行提供资金的服务，是银行信贷信用的受信人，又是向承租企业提供设备和服务的授信人。

金融租赁公司如何为承租企业设置融资租赁信用条件与融资租赁公司能否满足资金提供人的信贷信用条件，融资租赁公司的未来租金收益与融资租赁公司未来应付资金提供人本息是否相匹配，是保证融资租赁业务流程得以成功实施的关键因素。其中,承租企业的信用风险是金融租赁公司面临的主要风险，这是因为租赁业务收入是目前我国金融租赁公司的主要收入来源，而承租企业的信用状况不仅直接决定了金融租赁公司租赁业务的收入与风险，同时也决定了其资产质量和资本充足水平。

2 引入外部评级机构进行信用评级和风险管理的必要性

随着金融租赁业务的快速发展，监管部门对金融租赁公司资本充足水平和资产质量等的监管也日趋严格，如何有效识别、防范和控制承租企业信用风险，加强内部信用风险管理，是金融租赁公司面临的共同课题。

金融租赁公司引入外部评级机构加强承租企业信用评级和信用风险管理的必要性主要表现在以下几个方面：

2.1 独立、客观地揭示承租企业违约的可能性和损失的严重程度，提高金融租赁公司信用风险识别和防范能力

承租企业的信用风险，即违约的可能性和损失的严重程度受一系列因素的影响，包括承租企业所处的行业发展阶段、市场竞争状况、产业政策，承租企业的经营状况、管理水平和财务实力等，需要运用专门的方法和程序进行全面、深入的调查与分析。金融租赁公司借助外部评级机构历经多年所建立起来的信用评级体系和专业判断对承租企业进行信用评级，一定程度上可以弥补当前其对承租企业风险识别和控制方面的不足，提高信用风险管理水平。

另一方面，外部评级机构以独立第三方的地位开展承租企业信用评级，能够不受委托方和被评企业之间利益关系的影响，评级结果的公平性和客观性有较大程度的保障。

2.2 实行资产五级分类，提高资本充足水平的需要

《金融租赁公司管理办法》、《非银行金融机构资产风险分类指导原则》等现行监管政策规定金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%，同时应实行风险资产五级分类制度，并提取规定的呆账准备金。外部评级机构对承租企业的评级结果可为金融租赁公司基于信用风险的资产分类提供重要参考，同时为风险加权资产和资本充足率的计量提供依据。

2.3 有助于加强内部管理和控制，打造和提升核心竞争力

随着市场竞争日趋激烈和监管的加强，我国金融租赁公司必须迅速提升信用风险定量识别和控制技术，建立和健全内部风险控制制度和流程。同时，金融租赁公司的核心竞争力将从单纯的业务扩张逐步转变为风险计量、风险定价和经济资本分配，从而实现收益和风险相匹配的经营目标。借鉴外部评级机构信用风险分析技术和信用风险管理咨询经验，有助于促进金融租赁公司核心竞争力的提高。

3 信用评级机构与金融租赁公司的合作方式

租赁风险控制篇6

“热”中的隐患

融资租赁公司扎堆成立，“产能过剩”风险凸显。从近十年的金融行业发展数据来看，中国金融业的年环比增长都在两位数，大幅度超过同期的GDP增长。以融资租赁这个细分行业来说，近五年来环比增长超过30%，新开融资租赁公司不断出现。而融资租赁是一个以融物为形式，融资为目的的特殊行业，钱随物走，客户选择存在天然的瓶颈。在融资租赁行业，中国有两个审批机构，商务部和银监会。二龙治水，融资租赁行业扩张难以遏制。经济在低迷中徘徊，而融资租赁行业还在高速扩张，眼看也要成为“产能过剩”的行业，加上经验、人才欠缺，行业法律环境不健全，风险正在逐步集聚。

资金短借长用矛盾难化解，流动性风险潜藏隐忧。融资租赁公司除了资本金以外，资金主要来源于银行借贷，在这一点上，无论商务部管理的融资租赁公司，还是银监会管理的金融租赁公司，没有特别大的差别。金融租赁公司作为金融企业，享有金融同业的待遇，理论上拥有发行金融债等融资渠道，但从实践来看，这些渠道还不是金融租赁公司资金的主流来源。通用设备租赁，依其设备物理性能的保持期限，租赁期限一般在3年到5年；一些使用期较长的特殊交通运输设备，租赁期限可以达到8年到12年。但是，超长的租赁期限，缺乏可以匹配的长期资金来源，在社会融资环境紧缩时，融资租赁公司可能会因资金链断裂而宣告“突然死亡”。

行业投向过于集中，周期性行业波动或引发信用风险。由于融资租赁公司天然的“钱随物走”的特征，能够体现出融资租赁专业性的行业并不多，即使在国际上融资租赁比较发达的国家也是如此。标准的租赁物，应当是权属明确、价值可估、适宜处置，完全符合这些条件的只有航空行业、海运和海洋工程行业、工程机械等若干行业。降低行业集中度是缓释金融风险的重要手段，也是经过多个经济循环后金融界总结出的重要经验。在经济周期处于上升的阶段，适度强调融资租赁的专业性，适度集中投放是可行的。但在经济周期的下行阶段，集中投放的风险更大，即使是仍比较稳定的航空行业，也有可能因为更新换代机型出现风险。

不容忽视的异地风险，挑战融资租赁公司的内控能力。融资租赁公司业务遍及全国，管理半径长，信息不对称，内控能力不足，对于一些存在违约意图的客户来说，利用融资租赁公司机构网点不充足、专业人员经验不足的薄弱环节，有意美化、虚化财务信息，误导融资租赁公司的决策，骗取租赁融资。在客户因为市场、经营等原因支付不足时，往往对信托债务、银行债务不敢公开违约，由于信托融资有刚性兑付的压力，银行债务则担心受到账户管控、结算制约，而对租赁融资则没有这些顾虑。融资租赁公司的债权目前并没有一个全国通用的信息披露平台，其中金融租赁公司的债权是在中国人民银行的融资租赁系统披露，而商务部管理的融资租赁公司债权信息平台则正在建设当中。在信用风险发生以后，融资租赁公司由于异地诉讼胜诉难、异地执行的能力弱、化解风险的手段不多，维权成本高企，在与客户沟通中往往处于弱势，容易屈从于客户的诉求，损害融资租赁公司的自身利益。

租赁物确权难、变现难，导致物权保障难以落实。租赁物的取得成本高，没有价格优惠的制度保障。我国融资租赁公司实行增值税制度，租赁公司从设备厂家取得设备支付的是完税以后的价格，在所得税方面，对融资租赁公司也没有任何优惠。尚未建立确定权属的制度，所有权争议频发。在适合做融资租赁业务的设备中，只有飞机、轮船、交通设备、工程机械等少数品种能够有比较清晰、完善的权属登记，而通用设备等租赁物在业务中普遍涉及，却缺乏权威和准确的权属登记机构。二手市场不发达，租赁物价值退出渠道不畅通。大多数二手设备的交易是一对一进行的，价格不透明，处置渠道不畅通，处置期限长。对于规模庞大的融资租赁公司来说，就更谈不上租赁物对租赁风险的缓释作用。

建议和对策

解决融资租赁公司的“产能过剩”矛盾，应该从规范审批和监管入手，国家应从防止出现金融风险的高度出发，协调商务部和银监会，采取单一部门监管或者联合监管的模式，统一监管尺度，控制新增融资租赁公司数量的过快增长。适当控制融资租赁公司的增资节奏，对于风险控制能力弱、对产业升级促进作用不明显、管理粗放的融资租赁公司，从严审批增资规模。

解决融资租赁公司短借长用的矛盾，从根本上说还是要大力放开直接融资。现在发行企业债、金融债的门槛还是过高、规模过小，对融资租赁行业的支撑不够。应当降低准入门槛，让融资租赁公司能够方便地发行企业债、金融债，具备条件的还可以公开发行股票募集资金。可以考虑先从管理比较规范，风险控制能力较强的金融租赁公司放开直接融资，积累经验以后，再逐步放开全行业的直接融资渠道。

解决融资租赁公司行业投向集中的矛盾，应从两个方面入手。对于商务部监管的融资租赁公司，应建立分散行业投向的监管指标，使融资租赁公司逐渐形成分散投向的风险管理意识；对于银监会管理的金融租赁公司，则应在现有的监管指标体系中，对行业投向的集中管理做更为细致的要求和安排。由于金融租赁公司的控股股东多为商业银行或者其他金融机构，本身就有较为健全的集中度管理体系，监管部门可以要求股东在更大程度上发挥并表管理的优势，分散租赁项目的信用风险。

防范和化解异地风险，应当建立全国统一的融资租赁信息平台，甚至与银行、信托等融资种类共用平台，这样才能威慑有违约倾向的客户，防止其利用租赁信息的漏洞有意拖欠债务。另外，对于城市商业银行和农村商业银行新成立的金融租赁公司，为了防止其成为控股股东全国化经营的平台，是否可以考虑在成立的最初几年，适当限制其业务投放区域，对信贷资产质量偏低、风险事件频发的地区，应制定暂时性的禁入政策。

租赁风险控制篇7

金融租赁公司引入外部评级机构进行信用评级和信用风险管理有助于提高其信用风险识别和防范能力，提升自身核心竞争力。而信用评级机构开展与金融租赁公司的合作，也可进一步拓展市场，增加信用信息数据的积累。二者合作的主要方式包括信用评级、尽职调查、管理咨询以及信用方案设计等。

［关键词］金融租赁；信用评级；合作

1金融租赁行业发展状况及风险特点

融资租赁诞生于20世纪50年代初期的美国，目前，全球近15%的投资都通过融资租赁完成；在美国，融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大金融工具，其租赁渗透率已超过30%，进入成熟期。而在中国，到20世纪80年代才引入融资租赁，融资租赁的渗透率一直较低。2007年3月1日，银监会颁布的《金融租赁公司管理办法》正式实施。这一办法的出台，标志着银行自1997年被强行退出租赁市场后重新获得该牌照，工行、国开行、建行、交行、民生、招行等相继成立了金融租赁公司。据银监会统计，截至2008年11月，6家银行租赁公司的平均注册资本达到36亿元，租赁资产规模约为460亿元，只用了一年就大致占据了整个融资租赁市场业务的半壁江山。

融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将金融、贸易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易，其法律实质是出租人按承租人对租赁物与供货人的选择取得租赁物再出租给承租人。

金融租赁公司在开展融资租赁业务过程中，不可能完全依赖于自有资金，也需要资金提供方的融资支持。它既接受银行提供资金的服务，是银行信贷信用的受信人，又是向承租企业提供设备和服务的授信人。

金融租赁公司如何为承租企业设置融资租赁信用条件与融资租赁公司能否满足资金提供人的信贷信用条件，融资租赁公司的未来租金收益与融资租赁公司未来应付资金提供人本息是否相匹配，是保证融资租赁业务流程得以成功实施的关键因素。其中,承租企业的信用风险是金融租赁公司面临的主要风险，这是因为租赁业务收入是目前我国金融租赁公司的主要收入来源，而承租企业的信用状况不仅直接决定了金融租赁公司租赁业务的收入与风险，同时也决定了其资产质量和资本充足水平。

2引入外部评级机构进行信用评级和风险管理的必要性

随着金融租赁业务的快速发展，监管部门对金融租赁公司资本充足水平和资产质量等的监管也日趋严格，如何有效识别、防范和控制承租企业信用风险，加强内部信用风险管理，是金融租赁公司面临的共同课题。

金融租赁公司引入外部评级机构加强承租企业信用评级和信用风险管理的必要性主要表现在以下几个方面：

2.1独立、客观地揭示承租企业违约的可能性和损失的严重程度，提高金融租赁公司信用风险识别和防范能力

承租企业的信用风险，即违约的可能性和损失的严重程度受一系列因素的影响，包括承租企业所处的行业发展阶段、市场竞争状况、产业政策，承租企业的经营状况、管理水平和财务实力等，需要运用专门的方法和程序进行全面、深入的调查与分析。金融租赁公司借助外部评级机构历经多年所建立起来的信用评级体系和专业判断对承租企业进行信用评级，一定程度上可以弥补当前其对承租企业风险识别和控制方面的不足，提高信用风险管理水平。

另一方面，外部评级机构以独立第三方的地位开展承租企业信用评级，能够不受委托方和被评企业之间利益关系的影响，评级结果的公平性和客观性有较大程度的保障。

2.2实行资产五级分类，提高资本充足水平的需要

《金融租赁公司管理办法》、《非银行金融机构资产风险分类指导原则》等现行监管政策规定金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%，同时应实行风险资产五级分类制度，并提取规定的呆账准备金。外部评级机构对承租企业的评级结果可为金融租赁公司基于信用风险的资产分类提供重要参考，同时为风险加权资产和资本充足率的计量提供依据。

2.3有助于加强内部管理和控制，打造和提升核心竞争力

随着市场竞争日趋激烈和监管的加强，我国金融租赁公司必须迅速提升信用风险定量识别和控制技术，建立和健全内部风险控制制度和流程。同时，金融租赁公司的核心竞争力将从单纯的业务扩张逐步转变为风险计量、风险定价和经济资本分配，从而实现收益和风险相匹配的经营目标。借鉴外部评级机构信用风险分析技术和信用风险管理咨询经验，有助于促进金融租赁公司核心竞争力的提高。

3信用评级机构与金融租赁公司的合作方式

根据金融租赁公司的业务特点和信用特征，信用评级机构可在以下方面与金融租赁公司开展业务合作，以帮助金融租赁公司进一步提高承租企业信用风险识别和控制能力，提升核心竞争力。

针对融资租赁公司的承租企业进行主体信用评级；为金融租赁公司提供针对承租客户的尽职调查服务；为金融租赁公司提供信用风险管理咨询服务；为融资租赁业务设计相关信用方案。

3.1承租企业信用评级

承租企业的信用评级是对受评企业按时、足额偿付约定租金的能力及意愿的评价，其核心是充分揭示受评企业是否有足够的现金来源以偿还其到期租金，并以简单的评级符号表示其违约风险的大小和损失的严重程度。主要分析要素包括经营环境、企业的基本经营及竞争地位、管理素质、财务状况、关联企业之间的关系及特发事件风险等。金融租赁公司应首先选择信用等级高的企业开展业务。

3.2承租企业尽职调查服务

尽职调查是评级机构通过专门的征信方法、渠道和程序，对拟承租客户真实的资产和负债状况、股权结构和关联企业、经营历史及现状、主要管理人员、法律关系及其所面临的机会以及潜在的风险等进行的一系列调查和核实。

尽职调查的报告内容主要包括企业基本情况、发展历史及组织结构、人力资源管理、市场营销、生产现状、财务状况、特定债务、涉诉事件、经营者个人诚信情况以及相关行业的简要分析等。该报告可帮助金融租赁公司判断承租方的经营、管理实力并甄别经营风险，提供决策参考。

3.3内部信用风险管理咨询

金融租赁公司在经营活动中将始终面临着必须不断扩张信用以扩大市场份额和争取客户，但另一方面又必须最大限度地减少潜在信用风险，提高赢利水平的两难困境，因此，建立企业内部信用制度，构建企业信用信息管理机制势在必行。信用评级机构可协助金融租赁公司建立有效的信用管理体系，以帮助金融租赁公司解决好客户选择、融资方案制订并实施、加强应收融资租赁账款的管理等问题，从而实现增加收入和降低风险的预期目标。信用评级机构提供风险管理咨询的主要内容包括：信用管理诊断、信用管理制度体系建立、信用管理部门建立及人员考核指标体系设计、信用管理政策制定、业务流程重组、资金营运及信用风险管理系统建设等方面。

3.4为融资租赁业务设计相关信用方案

融资租赁业务和风险控制的实践证明，承租企业的经营方式、机构实力、交易的机构组合、中介服务机构的介入与否以及二手设备市场的设立都将影响融资租赁公司对承租企业信用条件的设置。针对融资租赁业务承租企业的不同特点，在进行融资租赁业务关键要素方案时，应根据承租企业主体信用评级的结果，进行具体优化设计。信用方案设计的重点在于对租赁债权的管理能力以及未来的租金收益、余值处置收益与金融租赁公司所承担的风险以及资金成本、现金流压力等是否匹配。在针对大型服务运营商客户时（如电信、电力、供水、供气运营商），除考虑当前的信用等级外，信用评级机构还将对该类企业未来赢利能力和现金流情况进行评估判断，并根据设备余值风险的定价和处置能力综合设计融资租赁方案；而面对一般生产加工类企业对建筑、工程施工设备或大型生产设备的融资租赁需求时，其在行业内的地位、市场份额、核心竞争优势、设备的通用性、历史信用记录以及第三方担保等保障措施均成为融资租赁方案设计的主要考虑因素。

参考文献：

租赁风险控制篇8

一、房地产租赁企业建立财务内部控制制度的内容

当期国内不少企业因业务结构变化等原因而产生一定数量的闲置房屋资产，如何盘活这些资产，加速资金周转，增加现金流，提高企业的资产收益率已成为大家所关注的问题。房地产租赁企业做为盘活资产的一种重要市场运作方式而产生。

对房地产租赁企业来说，考虑其行业发展特性，即从以往的粗放化增长逐渐转换为精细化经营，而财务内部控制是内部控制的基础，也是实施起来较为效果明显的环节。

财务内部控制贯穿于企业的经营活动中，其内容几乎涵盖资产负债表所有科目内容。房地产租赁企业一般的管理流程从评估租金—出租审批—进行交易—签订合同—会计核算。考虑到房地产租赁企业财务管理具有投入大、资金周期长、经营风险大等特点，其内控制度也必须与之配套。在实践中，我们重点关注租金定价制度；出租交易规范制度；采购与付款制度；筹资、融资财务资金预算制度；租赁资金回笼等制度的建设。这些制度的建设将明显加强对房地产租赁企业的风险管理。

二、房地产租赁企业财务内部控制存在的问题

（一）房地产租赁企业租金定价不规范 外资是房产租赁的需求主力，受累于金融危机，部分外资撤出在华投资。据戴德梁行调研报告显示，上海甲级商务楼金茂大厦、环球金融中心、恒隆广场、香港新世界大厦等标杆房产租赁企业，首次出现租金单价以及出租率双降的局面。在此背景下，如何制定合理的房产租赁单价成为一个非常重要的问题。部分中小房产租赁企业为了提高房产出租率，不考虑房产建设成本，大幅较低租赁价格。从管理上来说，未成立租金定价小组对出租房屋进行租前市场调查和租金评估，未能在租金定价决策时充分考虑出租房屋的机会成本，造成底子不清，租金随意性大。笔者单位的一个位于长宁商业中心的中山广场商务楼项目于2012年竣工，在房产市场整体低糜的情况下，公司组织专业人员对房屋的成本、租赁单价、租赁市场、公司融资能力以及贷款情况等多方面进行综合评估，果断将此项目原定为的租赁经营改为销售经营，并成功以32亿高价将该租赁物业抛售给SOHO中国。

（二）房地产租赁企业财务监控系统不完善 目前，大部分房地产租赁企业都有自己的业务流程，而如何在实际工作中严格按照业务流程执行，并给予合理监控是至关重要的。德勤在一份调查报告称仅有二成四的房地产企业将财务内控工作的重点从书面制度转变为落地实施，并且加强了监督管理。可见，房地产企业总体在财务内部控制体系上均处于起步阶段。以笔者单位为例，财务监控系统弱化主要体现在办公信息化程度不够深化。笔者单位信息化管理仅仅应用于会计电算化，每月电脑出会计报表，而相关的房产租赁流程包括租金单价的审批、免租期的确定以及收楼流程等工作均未采用电脑信息化操作。较为繁琐的房产租赁平均单价的计算、出租率的查询、租赁收入的结算情况等均需要手工操作。虽存在相关的业务流程制度，但由于实际工作中的手工作业，使得财务内控执行力度不够理想。而手工作业的弊端除了无法起到较为严谨的监控作用，其工作效率也是极为低下的。

（三）房地产租赁企业财务风险评估体系不完善 对于房地产租赁企业来说，加强风险防范控制，重点是防范合同风险和欠租风险。在金融危机的经济背景下，房产租赁市场前景不容乐观。部分房产租赁企业没有实行租赁合同签订前的控制，对承租方没有进行必要的资信调查；同时急于签订租赁合同，在租赁押金以及预付款等合同条款上作出重大让步，导致由于合同签订的不够严谨而产生无法按时收取租金的风险。

（四）房地产租赁企业财务控制活动力度较弱 房地产租赁企业财务控制活动力度较弱，房地产企业财务内控体系以及业务流程体系不够清晰、更新慢。部分企业在企业初创期已经建立了大致框架的财务体系以及业务流程体系，但随着企业的发展，企业的人员组织架构以及生产流程、规模等都有了相应的变化。而财务体系以及业务体系的内容并没有随之修改，使得现存的财务体系以及业务体系与企业的发展规模不配套，从而消弱了企业的财务控制活动力度。例如，笔者单位在2008年金融危机后，遂开始ISO9001质量管理体系认证，在认证期间发现部分财务体系以及业务体系均为公司经营初期之文件，并未随着公司组织机构以及经营模式的改变而更新，由此消弱了公司的财务控制活动力度。

三、房地产租赁企业内部控制制度完善建议

（一）完善房地产租赁企业财务内部控制的环境 房地产租赁企业应根据自身实际情况完善财务内部控制环境，主要表现在：

（1）建立财务委派制度。房地产租赁企业存在投资区域分散，财务难于管理的情况。财务部如果在区域企业负责人领导下进行工作，就很难承担对领导层和对各部门的控制职能。集团公司可采取向下属单位逐级委派财务总监，构建财务人员控制系统，建立集团公司与各分支机构以及子公司之间的隶属关系、管理权限等。以笔者单位为例，地区财务总监均由香港总部委派，并直接向集团财务总监以及董事会负责，主导项目地区子公司的会计工作和会计组织结构，具有一定的独立性。在子公司与各项目总监处于平行地位，参与子公司的重大经营活动，实施财务总监参与的联签制度。

（2）建立业绩考核制度，完善量化考核。首先要丰富考核体系，避免单纯仅以销售为导向，将企业内部控制的建立以及是否有效实施等列入每年管理层及员工绩效考核的指标，作为考核员工工作业绩的依据，从内部增加企业管理层的压力形成风险意识，从而带动及激励全体员工对内部控制制度的理解及自觉遵守。

此外，公司还应建立各项配套制度，如对委派财务总监、管理层以及员工的资格确认，业绩考核、奖惩、以及定期轮岗、强制休假等制度以发现实际操作中的不足、提高全员素质。以笔者单位为例，以往年底员工花红、奖金的基数都一样，而考评成了一个没有任何实质性约束能力的摆设。2011年开始，公司为了提高员工的积极性并体现公平竞争的原则，将员工业绩考核成绩作为年底奖金和员工升迁依据，从而大大活跃了企业的人文环境。

（二）加强房地产租赁企业财务内部控制的监督机制 财务内部控制制度实现公司监督，其主要形式包括：

（1）业务审核的控制。在实施财务内部控制体系中，笔者所在房地产租赁企业重新梳理了各项业务流程。以采购付款业务审批流程为例，申请部门经理提出采购用款申请，交由采购经理以及采购委员审核无误后由地区财务总监审批，重大金额由地区项目委员会成员联合授签，根据公司业务规定超过一定金额用款的申请同时还需报批香港总部，从体系方面控制业务操作的合规性。而以往是为了追求业务的快速处理而进行的简易化操作，几个岗位就能决定大额的支出，无形中带来很大的风险。

行业内，新鸿基房地产自行组织开发了房地产租赁ERP系统，从房产租赁前期租金定价以及免租期等的审批到合同签订以后的信息电子化录入，以及出租率、出租信息的统计到后期收费清单的自动输出，都可以采取电子化操作，并留下电脑操作痕迹，以起到实质性的业务控制审核，降低手工操作的漏洞。

（2）审计监督机制。建立并实施审计监督是财务内部控制监督机制的一个重要组成部分，其主要包括内部审计和外部审计。笔者所在房地产租赁企业在国内十几个省市均有项目投资，总部在各省市、地区均设有独立的内部审计机构。与此同时，香港总部根据需要也定期或不定期的派遣内审以及普华永道外部审计机构直接到各项目地区进行内部控制审计，以监督各地区企业的运行机制有效性。

（三）改进房地产租赁企业的财务风险评估体系 针对房地产租赁企业的特殊性，对于出租业务均需进行必要的事前、事中、事后的有效管理和监督。企业需制定房屋出租的管理细则，对房屋出租整个流程的各个环节作出统一的规定，以防范违规行为的发生。同时，房屋租赁合同签订前的控制，是企业房屋出租业务风险控制的首要前提，企业应对承租者进行资信审查和风险评估，并根据风险大小制定不同的租金和押金的支付条款，如要求承租者预交租金或提供财产担保等。

以笔者单位为例，在房地产租赁业务中规定了统一合同文本、交易方式、出租最长年限、审批程序等。同时在统一审批程序中规定了房屋出租时需填制统一的申报表，填写出租房屋建造的时间、新旧程度、净值、评估价值、所处位置、面积、出租底价、出租目的等，在企业法人签字盖章后方可出租；在统一合同文本中规定了房屋租金逐年递增的机制，以避免因市场租金水平上涨而造成的租金损失。

（四）强化房地产租赁企业的财务控制活动 笔者所在房地产租赁企业，从以下几个方面着手加强财务控制活动。首先加强财务预算制度，重点关注：编制的预算需体现企业的经营管理目标，并明确责任，细化预算指标，落实到每个项目、部门；预算执行过程中，允许经过授权批准对预算进行调整，以便预算更加切合实际；定期反馈预算的执行情况，重要差异落实原因和责任人。其次加强授权审批控制制度，做到租金单价和出租交易等的集体决策审批。笔者所在房地产租赁企业，上海项目之前由于项目单一，基本实行的是总经理制，下设各专业部门经理向总经理直接汇报。随着投资业务的增加，项目的增多，公司内部审计部门于工作中也发现某些弊端，据此，公司采取内部审计的建议，调整了财务内控制度，由原来的总经理制度改为联合管理授权制度。将各项目统一管理，并分设财务人事、工程、销售、投资公关以及物业管理5个委员会，重大事项、重大决策、以及重大款项由5个委员会联合审批决议。由此，不仅有了专业分工，提高了工作效率及质量。同时，也于公司管理中加强了内部控制，以避免个人独断专行、判断失误以及舞弊等行为的发生。

综上所述，房地产租赁企业财务内部控制是一个不断发展的问题，面对不断变化和激烈竞争的市场环境，企业的战略目标也必然处于变化之中，从企业战略目标出发构建的财务内部控制制度，也将随之不断完善。

参考文献：

［1］林伟：《我国上市公司法人治理机构存在的问题及对策》，《证券市场导报》1999年第9期。