融资租赁破解中小企业难题

摘要：本文首先探讨中小企业的传统融资方式，然后通过光明乳业融资租赁ERP系统的成功案例，介绍融资租赁的特点及现阶段我国融资租赁行业的现状，最后针对我国融资租赁行业存在的问题提出针对性的建议。拟为我国中小企业融资困境寻求新出路，带动实体经济增长。

关键词：融资租赁；中小企业；建议

2010年至2012年，我国规模以上工业企业中，中小企业数量占全部规模企业数量平均比为97.73%，就业人数平均占比为72.36%，工业总产值平均占比64.26%，主营业务收入平均占比63.14%。以上数据表明：我国中小企业在促进我国企业产业结构调整，扩大人口就业范围，提升国民经济实力，增加税收收入等方面起着举足轻重的作用。然而，中小企业要求生存、求发展，必须要突破融资困境。

一、中小企业融资方式

融资，指的是货币的借贷与资金的有偿筹集活动。具体表现为银行存贷款、商业信用、金融信托、融资租赁、有价证券的发行和转让等。按照资金来源的不同，可将融资分为内源融资与外部融资两种方式。

（一）内源融资

内源融资是指企业不依靠外部的支持而完全依赖于自有资金的积累和暂时闲置的周转资金。这种方式的优点在于资金成本较低，没有偿付压力。企业在初创期大多选择此种方式进行融资。但自有资金量的限制不利于企业的大规模生产和扩张，注重短期利益的投资行为会增加机会成本、忽视企业的长期发展。

（二）外部融资

外部融资的主要方式有债务融资和股权融资。

债务融资方式下，企业有两种选择：一是向金融机构如银行获取贷款，二是通过非金融机构如小额贷款公司进行融资。进行债务融资，企业可以在不丧失控制权的前提下获得利息节税的好处，利用杠杆作用扩大经营规模。然而，中小企业在申请银行贷款时，往往受到“歧视”，严格的资格审查、名目各异的手续费、融资期限短，使得企业往往转向小额贷款公司寻求支持。但小额贷款公司融资能力有限，难以满足庞大的中小企业市场需求。

股权融资可以通过公司上市和私募得以实现。目前我国中小企业难以满足《公司法》规定的上市条件，因此，通过上市融资对中小企业成了奢望。私募是指企业私下或者直接向特定群体寻求资金入股。私募资金的注入对企业的发展尤其是发展初期起着重大作用。然而，私募股权融资方式下，如何寻找目标投资者和股权稀释引起的控制权丧失风险，是引起中小企业家头疼的另一难题。

综上所述，传统融资方式总存在着这样那样的缺陷制约着中小企业的发展。那么，是否存在更加快捷、有效的方式能够实现企业融资目的？

二、光明乳业信息化的启示

2001年，作为国内最大规模生产、销售乳制品之一的光明乳液股份有限公司ERP系统成功上线，2002为了应对激增的订单量，计划升级信息支持系统。然而，时任光明乳业首席信息官的赵春雨面对上千万的IBM高端系统和服务器犯了难。直至IBM的一位业务经理向其建议实行租赁，于是，经过双方协商，签订了一份为期三年的融资租赁合同，并约定三年以后再进行双方协议补充决定设备的“去留”。有效的支持服务系统满足了光明乳液进行高度集中信息化管理的需求，保证了企业规模扩张前提下企业子公司和和控股公司数据在海信息中心服务器上的运行。“花明天的钱做今天的事”，融资租赁让赵春雨不再受IT投资的掣肘。

在IBM公司全球融资租赁集团中国区总经理黄琼慧看来，从财务角度出发，首先，租赁可以使企业扩大资金来源，免受企业投资规模的限制；其次，通过分期支付租金，可以减轻企业资金偿付压力，提高资金使用效率；最后，企业通过租赁能够起到节税的作用。

从光明乳业成功实现ERP系统升级的案例中，中小企业应借鉴其经验，在融资时打破传统，考虑进行融资租赁的可能。

三、融资租赁特点

融资租赁，又称设备租赁，出租人根据承租人对设备规格、型号、数量要求，与之订立融资租赁合同，约定由出租人向供应商购买设备，出租人享有设备的所有权，承租人在租赁期内按时支付租金以获得设备的使用权和收益。租赁期满，承租人可以选择优惠续租、自行留购或者设备返还三种方式处理租赁资产。

1、所有权与使用权分离

所有权与使用权的分离情况下，租赁三方都享受其带来的好处：出租人通过享有资产所有权抵抗承租人违约风险。承租人延迟或者拒付租金时，出租人可以行使所有权收回资产；承租人破产时，出租人可以通过变卖或者转租资产弥补未支付租金的损失。承租人可以在短期内实现融资需求并在租赁期内享受租赁资产带来的收益实现融资目的。供应商直接和出租人交易实现扩大销售的目的。融资租赁这一特点与传统租赁一致，不同的是，传统租赁下承租人仅以租期长短计算租金，而融资租赁以承租人占用出租人资金成本的时间计算，更加顺应现代市场经济的需求。

2、通过融物实现融资

企业融资的目的在于扩大再生产，我国中小企业融资难的现状限制了企业的发展。融资租赁形式下，企业以少量流动资金获得设备进行生产，尽管没有直接获取所需资金，却通过租赁资产实现融物并最终达到融资的目的。与传统融资方式相比的好处在于：第一，企业不受融资规模或者贷款条件等的限制，按需选择设备，极大的简化了融资的过程；第二，由于企业融通的是设备，因此在使用上有更大的自主选择权；第三，企业通过租赁合同确定的租赁期限一般较贷款期限长，实质上达到了长期融资的目的，且企业的资金偿付压力小，有利于企业的良性发展；第四，企业通过融资租赁可以有效地改善资产负债率，优化财务结构；最后，融资租赁可以充分的集中并利用社会的闲置资金，这一点从新36条鼓励和引导民间资本参与投资就可以得到体现。

四、我国融资租赁现状

1981年4月1日，中国东方租赁公司——我国第一家中外合资租赁公司的成立，开启了我国租赁业的里程碑。此后，我国开始了对融资租赁业务的摸索，在经历了两起两落之后，融资租赁迎来了快速发展的第三个春天。在2006-2010年的“十一五”期间，中国融资租赁业一直呈几何级数式增长，业务总量由2006年约80亿元增至2010年约7000亿元，增长了86倍。截至2012年底，全国融资租赁合同余额约为15500亿元人民币，与2011年比增幅66.7%。国家政策导向的支持，国外资本的注入都是带动租赁行业发展的动力。

2012年7月30日，国务院总理主持召开国务院会议，会议提出要鼓励和引导民间资本投资交通、金融、卫生、教育、电信、能源等领域，新36条细则中多次提到支持民间资本以融资租赁的形式参与中小企业投资。

2013年6月14日，第四届中国金融租赁年会在天津召开，年会以“金融租赁助力中国经济升级”为主题。年会汇聚了银行业、政府部门、银监会、及国有大型企业等的精英和领导，探索我国金融租赁行业的现状及前景，提出租赁公司应该走集约化和专业化道路，以此推动中国经济产业结构升级，更好的完成“十二五”的目标。

五、我国融资租赁行业存在的问题及建议

（一）存在的问题

1.专业人才匮乏

融资租赁涵盖了财务、法律、金融、工程等领域，综合性极强，行业人才短缺，仅靠短期的培训班不能满足广泛的市场需求。作为租赁行业迅速发展的天津地区，已有天津商业大学、南开大学开设融资租赁专业，招收本科生及在职研究生，而贵州、宁夏、等省份至今没有成立融资租赁公司。同时，由于缺乏专业、全面的考虑，现有租赁企业不能看到自身的风险、准确定位未来的发展方向，易造成经营失败。

2.缺乏平等竞争环境

我国融资租赁行业实行商务部和银监会两部门审批和监管制度。银监会负责审批监管非银行类金融机构金融租赁公司，商务部负责批准外商投资的融资租赁公司和内资融资租赁公司。不仅在行业进入门槛上，存在着“外低内高”的“歧视”，就税负而言，我国税法规定：经人民银行或对外经贸部批准从事的融资租赁业务征收营业税，对于未经人行或者对外经贸部批准的融资租赁业务，所有权转移的情况下，征收增值税，所有权未转移，征收营业税。这实际上也使得内资租赁公司处于不平等竞争地位。

3.“营改增”带来的挑战

2012年1月日开始，《营业税改增值税试点方案》试行，根据文件，试点地区“有形动产租赁”适用17%的增值税率，增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退。为解决试点地区与非试点地区的税制衔接，试行文件对相关规定做出了细化处理。然而，各地在落实文件时，对具体的税务及相关支持性业务的处理意见是否达成一致共识，成为阻碍融资租赁业发展的难题。在售后回租业务中，由于承租方向融资租赁公司出售资产不属于增值税和营业税纳税范围，租赁公司不能获得增值税进项税额的抵扣，加大企业税负。

（二）改进我国融资租赁行业建议

1.加大人才培养力度

为适应市场经济的需要，教育行业应考虑设置融资租赁专业，一方面培养专业人才，另一方面提高整个社会对行业的认知度，从而促进行业在全国范围内的发展。特别的，地方高校特别是财经院校应看到其前景与社会的需求，与地方政府一起，探索性地建立起符合地域特色的有差异化的融资租赁专业，带动地方中小企业发展，加快地方经济转型升级。

2.完善企业竞争环境

在特定时期，分部门管制存在着一定的合理性，但在行业渐趋成熟之后，应考虑由统一部门监管，使三类融资租赁公司的地位平等化，政策导向均等化，使业内所有的租赁公司都可以享受相同的准入、监管、税收待遇，加强企业间的竞争，促进整个行业的健康发展。同时，统一部门管制极大的节约了人力、财力、物力的耗费，简化了企业开办程序，响应了我国建立经济节约型社会的号召。

3.优化税制改革

面对“营改增”带来的试点与非试点地区税制衔接问题，相关部门应考虑组织人员进行理论与实践上的培训，并将培训范围逐级扩大，使行业内人员掌握具体操作办法，市场能够有效运行，企业才能有序发展。此外，考虑到售后回租业务在融资租赁中的重要地位，相关部门应尽快制定文件解决增值税链条断裂问题，以减轻行业税负，助力实体经济发展。（作者单位：贵州财经大学会计学院）

贵州省教育厅项目《贵州省中小企业生命周期各阶段融资意愿背离分析》（项目号：12SSD003）阶段性研究成果

参考文献

[1]陈雪飞.中小企业融资租赁探讨[J].财会通讯，2011，（2）.

[2]任泽洙.浅议我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因[J].商业研究，2007，（12）.