浅析加息对中国保险业发展的影响

【摘要】加息必会对保险业产生影响，本文针对中国人民银行的加息政策，讨论了加息对我国保险行业、保险市场、保险产品等不同方面产生的影响，同时从保监会、保险公司、保险人等三个层面分别提出了应对措施。

【关键词】加息 保险业 影响

2007年中国人民银行决定上调金融机构人民币存款准备金率和存贷款基准利率，先后在3月18日、5月19日、7月21日、8月22日、9月14日、12月21日共进行了六次上调存贷款利率；2010年10月20日，中国人民银行决定金融机构一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点；2010年12月26日中国人民银行决定金融机构一年期存款基准利率上调25个基点，一年期贷款基准利率上调25个基点；2011年2月9日、2011年4月6日，中国人民银行分别决定金融机构一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点。

一、加息对我国保险业发展的影响

（一）对保险行业的影响

1.对保险行业的积极影响

从总体上说，加息可以使人寿保险公司保险资金的投资回报率得到提高。因为银行的存款利率提高了，那么保险资金投资于银行或者浮动利率债券的收益就会得到提高。而另一方面，保险资金投资于固定利率债券的收益则可能会降低。不过，目前在银行协议存款的内容中，保险资金占有很大的比重，并且证券市场已对加息早就做出了预期反应，因此央行加息对保险资金的投资收益方面的影响应是积极的。

2.对保险行业的消极影响

（1）加息会降低一些低利率寿险产品的吸引力，从而降低低利率寿险产品的市场占有率。此外，在激烈的保险市场竞争环境下，投保人会要求寿险公司提供一些能够有更高回报、更具吸引力的保险险种，这样就缩小了寿险公司的收益空间。如果寿险公司不能根据市场条件或宏观政策的变化及时地进行险种创新，可能还会导致保险费收入增长停滞不前，甚至出现负增长的局面。

（2）加息会使一些固定利率险种（如多数企业的年金类产品等）面临退保风险。

（二）对保险市场的影响

1.增加了保险市场的竞争压力。加息使得很多消费者都退购了传统的保险险种，转而去购买一些有更高投资回报率的银行或基金理财产品。这必然会使传统保险业务的范围缩小，对寿险产品会产生较大的市场竞争压力。

2.保险产品的销售直接受到消费者偏好的影响。加息会对消费者的资本结构产生一定的影响，从而对保险产品的销售情况产生影响。近年来消费者的收入水平增长较快，并且目前证券市场发展迅速，使更多人成为风险偏好者。他们可能更愿意选择储蓄或投资股票，而不会投保。因此，保险公司必须优化产品结构，进行险种创新，这样才能吸引更多的人投保。

（三）对保险产品的影响

1.加息对投资理财型产品影响幅度不大。与储蓄型保险产品相比，分红和万能等投资型产品由于能够把客户和投资收益密切地联系起来，所以加息对分红和万能等保险产品的影响不是很大。

2.加息使储蓄型产品出现退保风险。目前保险市场上的储蓄型产品主要包括：两全保险、终身寿险和储蓄型养老险等。加息后，这类产品的部分客户可能会退保。统计数据显示2007年上半年，市场上排名前五位的寿险公司的退保额各有1.5―3.5倍的增长幅度。此外，长期性保险产品对利率的调整敏感度不大， 因为现在利率提高，以后还有可能降低，因此影响不大。而中短期保险产品对利率的调整很敏感，所以受到的冲击会较大。

二、针对加息的应对措施

（1）保监会层面。保监会应发挥他的政策引导作用，通过其政策调节来保证保险业的健康发展，使保险资金得到多方面的运用。同时突出强调保险产品的保障功能，使投保人理性地投保。另外，监督保险公司提高保险服务质量，主动为客户提供有针对性的理财计划。

(2)保险公司层面。寿险公司应侧重推广保障型产品，使其总保费收入受理财型产品销售量下降的影响变小。而财险公司应针对加息的风险，采取措施减少如房贷险等与利率相关险种的业务损失。通过扩大保险资金的运用空间，形成优化的资产投资组合，降低风险，提高资金的投资收益率。

（3）保险人层面。我国保险业在发展的同时也存在着很多问题，其中最主要的就是保险公司的形象严重受到保险人素质的影响。而由此引起的信息不对称更是导致逆向选择和道德危险等影响市场健康发展的问题。

因此，保险公司在创新产品的同时，还应切实对保险人进行正规的职业培训，提高他们的职业素质，让保险人盲目推销保险而不顾客户切身利益事情不再发生。随着保险业的不断发展，保险人如果没有足够高的专业水平，就很难将保险合同的具体内容向投保人解释清楚。这样会导致投保人混乱自己的合法权益，以保险公司不承保的风险向保险公司寻求理赔，出现理赔纠纷，影响保险公司的外部形象，甚至会使全民抵制保险。所以，提高保险人的素质和保险公司的形象任重而道远。

三、结论

加息对于我国保险业来说是一把“双刃剑”，即有积极的影响，也有消极的影响。但从总体上说，利大于弊。我们应利用加息带来的正面影响，加强保险资金的投资力度，促进保险产品的创新。此外，应堤防加息带来的一系列挑战，服从保监会的领导，保险公司要充分发挥主观能动性，使保险业的健康持续发展，从而推动整个金融市场的稳定发展。

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作者简介：谭迪（1988-），女，汉族，中南财经政法大学新华金融保险学院保险专业，研究方向：保险市场。