“十三五”期间经济发展新趋势

明年是“十三五”规划第一年，从今年5月开始，各级政府都要探讨“十三五”规划重大问题，因此预测“十三五”期间经济金融发展新趋势，具有较好的理论与现实意义。

1、人民币仍将缓缓攀升。2014年我国GDP在64万亿元，即使实施经济新常态，经济略有下行，但在6%-8%之间，均属于经济高增长。GDP仍将日益扩大，如2015年达到7%增长，全年将是68.5万亿元，此后年均升6.5%，到2020年将达到93.8万亿元。一个国家的综合国力不断增强，人民日益富裕，伴随而来的一定是本币的升值。预期在“十三五”期间，人民币仍将缓缓攀升，如从2015年起每年平均升2%，将从现在1美元兑6.18元升到2020年的5.47。目前人民币紧盯美元，已对欧元升值约20%，对日元升值约25%，对美元略贬值。如每年平均升1.5%，将升到2020年的5.64。

2、人民币存款利率将实施市场化。人民币的贷款利率市场化已在2013年7月20日实施。自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，大银行准备金率为19.5%，中小银行16%。自2015年3月1日起下调金融机构人民币存款基准利率0.25个百分点至2.5%。各档次存款利率最高可在基准利率的基础上上浮30%。2015年5月1日起实施银行存款保险法，居民在一家银行的存款和利息最多将实施50万元的保险。此后将实施大面额存单，预期是60万元以上面值，因为美国是10万美元起点。这样2016年-2017年就可能实施存款利率市场化。

美国的利率市场化改革用了16年。日本的利率市场化改革始于1978年，到1994年完成，也历时16年。这两国利率市场化后最大特点是银行贷款只占社会贷款的20%，居民资产80%进入股市，20%房地产。我国利率市场化后也将逐步出现这些趋势，所以必须早做应对。

3、资本市场将大幅扩大。截至4月3日沪深两地市场共上市2740个股票，沪市总市值28.34万亿，深市17.73万亿，两地总市值46.08万亿元，流通38.09万亿元。美国美交所，纽交所，NASDAQ三个市场共上市7500个股票，场外OTC市场有5万5千个公司。我国股交中心目前挂牌3100多个公司，已融资8千亿元。所以中国证监会决定加快上市步伐，今年1月上市20个，2月3月各24个，4月30个，预期全年超过200个公司IPO。此外在修改好证券法和信托法后，从6月底开始实施注册制，满一年的高科技公司将大批从股交中心转板中小板创业板上市。预期到2020年将共新上市4000个股票以上，那时沪深总市值将超过GDP总值。如果我国股市能出现像华为，蚂蚁金服（包含支付宝，余额宝等），小米等领军企业，靠自身的优秀业绩不断拉升股市，不排斥在十三五期间，上证指数冲破万点大关。

4、我国经济将全面国际化。中国目前持有美国国债3.9万亿美元。访欧，与德国共同决定在法兰克福建立人民币德国和欧洲结算中心。此前在伦敦决定建立英国人民币结算中心。我国在国际上大力发行ETF基金，让他们加入中国资本市场，这也是加快金融改革的一大步骤。2013年10月9日，中国人民银行与欧洲中央银行签署了规模达3500亿元人民币-450亿欧元的中欧双边本币互换协议。之前，人行与英伦银行也达成了2000亿元人民币-200亿英镑的双边本币互换协议。中欧、中英本币互换协议的落实，使人民币的使用基本上覆盖欧盟国家。10月15日，中国授予英国伦敦800亿元合格境外机构投资者（RQFII）额度，在此安排下，英国企业与投资者可直接使用人民币投资中国债券、股票和货币市场，不须经由香港进行兑换，这是RQFII首次扩展至亚洲以外地区。中国与大批国家互换货币，每个国家在7000亿元以上。中国已在海外投资约4000亿美元实体项目。一带一路实施后，我国将在海外投入更多的项目和资金。我国还提出设立金砖国家开发银行，总部设在上海，争取更多话语权。又提出成立亚洲基础设施投资银行，目前英，法，德，意大利等约40个国家要求当发起国。

5、中国跨国公司将大批涌现，实施国际收购兼并。2004-2014年我国海外兼并共3910亿美元。（2015-3-28，参考消息，4版）其中2013年中国企业参与的并购交易总金额达到2456.4亿美元；并购交易数量为2743宗。中国并购交易占亚太区交易金额的36.76%，交易金额主要集中在金融、工业、周期性消费三个行业，约占并购交易总金额的53.78%。

目前国企产业与资本同时输出，相辅相成，最典型是高铁产业与资本同时输出。中国金融全球化趋势日益强大，国企资产证券化加速，目前全国国企资产证券化率不到40%，十三五将升到57%。通过自贸区向海外融资，并且大规模收购国际企业，将成为一道亮眼的风景线。像联想收购IBM的PC部门，李书福收购VOLVE汽车那样成功的案例将层出不穷。

6、中国银行将大规模走向世界。2014年中国五大国有商业银行共实现净利润9273亿元，其中工行一家净利润2758亿元，冠绝全球，（人民日报，2015年4月2日，2版）。据银行家杂志统计，2014年全球规模最大的1000家银行利润按年增长23%，达9200亿美元。伴随着一带一路的推进，我国的银行必然加速走出去布局。如我国目前仅有工行，招行和民生银行在纽约开设分行，数量上不足。

7、金融创新层出不穷。国内近两年已出现大量的金融创新产品，如：融资融券，高峰时达到1万4千亿元；5万6千多种银行的结构性理财产品；沪港通；国债回购；指数期货；期权；黄金ETF基金；新三板挂牌股交中心；股权基金；民营银行；PtoP，PtoB公司等等。十三五期间将出现对冲基金，T+0交易，公司注册制上市，大宗商品铜，铝，锌，原油等ETF基金，ETF全球化基金，外汇期货，银行挂钩国际的结构性理财产品，大面额存单，各种行业基金，地区基金，高新技术基金层出不穷。个人投资者将逐步减少，机构投资者大量增加。

8、美元保持上升态势。美联储主席耶伦前不久表态，美元暂不升息以促使美国经济进一步好转。美元指数从2002年的128，跌到2003年中的98，再跌到2008年的74，反弹到2014年的88，现在升到2015年的98。中间走了一个大U型通道，从2003-2008，2009-2014，时间分别为6年。（见图一）如美国在今年底前加息，美元有可能进一步上升。人民币必须伺机而动。

9、“互联网+”成为全国发展战略。今年两会期间，全国人大代表、腾讯公司CEO马化腾提出，利用互联网将人与公共服务通过数字化方式连接起来；搞“互联网+”发展战略。这可以提高生活便捷度、降低社会成本，为互联网创业提供更多机会，并有助于解决医疗、教育资料不均衡问题。同时我们必须关注传统的步行街和商业门店，业绩大不如前，如何避免城市某些区域的萧条，楼宇经济如何转型发展，是一个紧迫的课题。

移动互联网造成智能手机的功能不断增强，用户的基数迅速扩大，互联网用户的应用范围，由个人电脑延伸至手机。产业价值链和商业模式是全新的，形成了新兴经济。所以我们不仅要关注新经济形态带来的巨大经济效益和给企业带来的活力，更要关注它对就业的巨大拉动力。

相关的对策建议：

1、所有的外贸企业都应当做好相应的准备。企业必须加强做内功，提高产品的附加值，小批量制作，并削减成本，减少流通领域的消耗，如简化包装等。

2、股市有风险，入市须谨慎。截至4月3日，上证指数平均市盈率20.27，深圳65.99，创业板158，所以不能追涨。同时必须关注新产业、新技术、新商业模式的创新趋势，如移动互联网，云计算，无人驾驶汽车与大数据产业，它们可能成为未来新5年的支柱产业。

3、企业必须关注一带一路建设。这是中央的重大战略，有关机构如工商联，或区乡镇政府部门应组织中小微企业家到一带一路沿线去考察，取得实际经验。如浙商2014年在甘肃投资1700亿元，4年共投资4183亿元，企业3千多家，就业50万人。（上海商报2015-2-2，10版）截止到2014年底，全国共有1546.4万个民营企业，工商联会员174.9万个，要依赖工商联的服务，深入调研，科学决策和正确投资。

“一带一路”是互利共赢、面向未来30年甚至更长时间的国际战略，所以要紧抓不放，同时趁机全面优化经济结构、提升经济质量。

4、美国经济复苏，资金收缩，对全球金融经济势必产生影响。首先是资源价格由于缺少资金推动，必然下跌，资源包括原油，铜，铝，锌，铁矿石等。其次是美元上升，吸引全球资金流向美国。其三美国会在适当的时候升息。对于中国而言，美国经济增长，有利于中国出口。因为美国是中国最大的进口国。当然，美元远期汇率上升，对企业进口不利。因此企业必须锁定美元远期汇率，或做期货对冲。