浅析我国碳银行业务的发展策略

【前言】浅析我国碳银行业务的发展策略由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。国际金融公司(IFC):为发展中国家私营部门的低碳项目提供多边贷款和股本融资,设计专门融资方案,通过400多家金融中介机构,为可再生能源开发定制融资和信贷额度,提供中小型企业提高能源使用效率、加强公司治理标准等服务,促使中小企业在市场上既实现减排,又解决其融资问...

碳银行业务发展将逐步成为商业银行发展的主线。

本文就世界碳金融发展和交易规制、我国碳银行发展对策等展开讨论,为经济结构调整过程中的我国商业银行碳银行业务发展提供智力支持。

碳金融是由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活动,或称碳融资和碳物质的买卖。碳金融是服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等金融活动。碳金融的发展依赖于低碳经济的规制建设,低碳经济的三大领域包括:新能源产业的发展、碳素产业的低碳化升级改造和汇储技术开发、碳交易市场发展等。碳金融创新是推动低碳经济发展的根本。分析碳金融模式、碳银行运作方式和碳金融监管等金融业务管理流程,是结构调整期金融界关注的焦点。

国际金融组织的碳金融业务

世界银行碳金融部门(CFU):运用经合组织国家政府和企业的资金,向发展中国家和经济转型国家购买以项目为基础的低碳技术,通过购买减少温室气体排放量(CER)额度和转手交易,最终达到降低碳排放的目标。在京都议定书的清洁发展机制(CDM)或联合履行框架内,碳金融部门利用碳基金出资购买CER。碳金融部门采用商业交易合同方式进行减排量CER的交易,交易记录将定期核实和审计。

国际金融公司(IFC):为发展中国家私营部门的低碳项目提供多边贷款和股本融资,设计专门融资方案,通过400多家金融中介机构,为可再生能源开发定制融资和信贷额度,提供中小型企业提高能源使用效率、加强公司治理标准等服务,促使中小企业在市场上既实现减排,又解决其融资问题。IFC的碳金融机构直接为合格的买卖双方提供碳融资服务,支持私营部门参与碳市场交易,通过碳融资项目的碳信用额度,创建碳金融中长期信贷市场。

世界碳金融市场的发展

碳信用市场

碳信用市场机制源于《京都议定书》,各国建立国际碳排放权交易一级和二级市场,在“配额”和“项目”两个框架内逐步发展和繁荣。

碳信用配额型交易市场:目前,温室气体减排量全球交易已经形成了一个特殊的碳金融市场,碳金融业务包括直接碳项目投融资、碳指标交易、银行CDM项目贷款等。银行等金融机构不断开发碳排放权的金融衍生产品,以此提高金融服务水平和服务质量。作为超限排放需求方的企业为减少今后的减排费用,开始筹建各类减排资产项目组合。根据世界银行报告,2007年碳金融市场的交易额度已经达到640亿美元, 2008年达到920亿美元。

碳信用的项目型二级交易市场 :项目型交易是在清洁发展机制和联合履行机制框架内的一级市场进行,大量碳投资基金的投资行为构成了项目型碳交易的二级市场,在法定的一级市场之外建立起了规模庞大的不受国际法约束的碳金融市场。上世纪70年代首创社会责任投资基金以来,二级市场碳金融工具不断创新,促进了投资基金从碳项目投资中获得了巨大利益。投资基金的大量出现和运作,对推动碳金融的二级市场发展起到了推波助澜的作用。但是,碳金融市场繁荣的同时,增加了虚拟经济过度炒作而带来的风险。

碳排放信用衍生品市场的发展

碳信用在不同市场上表现出不同的金融衍生品特性,欧盟排放交易体系(EU ETS)的期货市场是该体系运行的主要市场,碳信用交易的3/4是场外柜台或双边交易,半数场外柜台交易都是通过交易所结算。期货平台标准格式的碳减排权合同,使全世界买家都可在平台上进行交易。欧洲的期货交易所和芝加哥气候期货交易所都可以同时对碳信用期货和碳信用期权进行交易。以买卖碳信用远期标准化合约为交易对象的金融衍生品交易,满足了无套利均衡模型的特性,投机者产生套利动机。《京都议定书》的签订推动了国际碳金融信用衍生品的发展。全球最大的纽约商业交易所控股有限公司(NYMEX)计划上市温室气体排放权期货产品,牵头组建全球最大的环保衍生品交易所“Green Ex-change”。Green Ex-change上市的环保期货、互换合约,还将进一步开发碳排放物、可再生能源的各类环保金融衍生产品。NYMEX与摩根士丹利、美林、都铎投资等9家公司合伙筹建的新交易所, 2008年一季度开始交易,2009年后开始接受美国商品期货交易委员会(CFTc)的监管。香港证券交易所正筹备温室气体排放权场内交易。

欧洲金融机构碳金融产品的发展

欧洲金融机构的Carbon Finance业务在CDM项目方面为客户提供资金支持和碳项目融资,Carbon Trading业务基于排放权购交易等,Carbon事务管理方面为客户排放权的保管管理等,Carbon投资基金开发业务发展较为成熟,Carbon Clearing业务的交易是以对手银行作为风险保证而进行交叉交易结算。

各国银行业碳金融的发展

印度:已经有两个交易所推出了碳金融衍生品交易,包括多种商品交易所(MCX)推出的欧盟减排许可(EUA)期货和5种核证减排额(CER)期货,以及印度国家商品及衍生品交易所(NCDEX)于2008年4月推出的CER期货。在碳融资方面,印度国内也已经形成了较为宽松优越的环境,有力支持了印度本地CER的出口。印度签发的CERs与中国签发的相比流动性高于后者。因此,国际买家基于商业伙伴的可信度、监管程序的可预期性等诸多因素,印度的CERs价格往往有2～3欧元溢价。

荷兰银行:主要集中在碳金融交易和碳理财产品方面。在碳交易领域,荷兰银行已是排名世界前十位的交易商,凭借其广泛的全球性客户基础,为碳交易各方牵线搭桥,提供服务,获取中间业务收入。在环保概念理财产品方面,通过对各类上市公司股价表现的研究,荷兰银行发现近年来开展环保业务的上市公司股价表现远好于股市综合指数,于是选择这些公司为样本股,设计了气候指数和水资源指数,并推出收益与上述指数挂钩的气候和水资源环保理财产品。这两个产品推出后深受欢迎,仅通过欧洲一家大型超市就卖了3000万瑞士法郎。

其他地区:加拿大、新加坡和东京也先后建立起了二氧化碳排放权的交易机制。亚洲的碳交易所通过电子交易系统来买卖由清洁发展项目产生的核证减排量(CER)。

我国商业银行碳银行业务的发展

兴业银行:2006年5月,与国际金融公司签订首次合作协议,国际金融公司向兴业银行提供了2500万美元的本金损失分担,以支持兴业银行最高达4.6亿元人民币的贷款组合,兴业银行则以国际金融公司认定的节能环保型企业和项目为基础发放贷款,国际金融公司为整个项目提供技术援助。截至2007年底,兴业银行发放的节能减排项目贷款达到38笔,金额达6.省略