浅谈小型企业的融资问题

中小型企业创立之初，由于生产规模有限，市场需求不旺，难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债，企业主要依靠自身积累资金来进行追加投资、扩大生产规模。

企业达到一定规模后，靠积累难以满足全部资金需求，需外部融资。银行贷款是重要融资渠道，但企业的资产规模是能否获得贷款的决定性因素。据浙江银监局调查，有56.1%的中小型企业贷款申请因无法落实抵押担保而被否决。

亲友借贷、民间借贷、职工集资等手段在中小型企业融资中也发挥了重要的作用，但缺乏长期稳定的资金来源。

本文从融资的重要性开始论述，进而分析小型企业融资难的现状及其原因，最后探讨解决问题的对策及建议。其中第一部分论述企业融资的重要性，第二部分列举小型企业融资难的现状，第三部分分析小型企业融资难的原因，第四部分探讨解决问题的对策及建议。

1.小型企业融资的重要性

融资是指企业出于生产、发展和投资的需要，筹集尽可能低成本的资金的行为。无论企业规模大小、经营什么，企业的目的都是为了获取最大的经济利益。融资是资本运动的起点,也是企业收益分配赖以遵循的基础。足够的资本规模,可以保证企业投资的需要；合理的资本结构,可以降低和规避融资风险。

经过证明，企业资金成本达到最低时，企业价值就达到最大。在一定的经营管理水平下，企业财富是否增加，是融资和投资的综合效果。当投资收益大于融资成本时，企业财富就增加；当融资成本大于投资收益时，企业财富就减少。

下面从三个方面谈谈融资的重要性。

1.1 融资贯穿企业成立、积累、发展、成熟的各个阶段

融资贯穿于企业成立、积累、发展、成熟的各个阶段，只不过每个阶段的融资形式有所不同。企业的每个阶段都离不开融资活动，企业的经营、投资活动是与融资活动紧密结合在一起的，融资能力的高低将直接影响企业的发展潜力，是企业进一步发展的重要决定性因素。

1.2 融资是企业经营的核心内容之一

企业经营的核心内容是“为企业创造价值，不断增加企业财富”，要达到这一目标，取决于企业在投资、融资、经营这三个环节上的综合效果，三者缺一不可。而融资活动是企业创立和进一步发展的起点，是企业发展的核心内容之一，可以说，没有融资活动，企业就无法生存、发展下去，就无从谈投资、经营活动。

1.3 融资是小型企业能否迅速发展的关键

企业成长经历三个阶段，即成长、成熟、衰退。小型企业普遍处于成长阶段，资金需求大。尤其在转轨时期，经营风险相对较大，又没有大量资产抵押，资信等级相对较低，银行不愿意贷款。

2.中小企业存在融资难的现状分析

中小企业普遍由于资信较差，不易获得银行贷款，融资难度大，这是中小企业普遍遇到的问题，现阶段的融资现状困境可以从市场和政府两个角度进行分析。

2.1 中小企业信贷呈现两极分化现象

少部分效益好的小企业越来越成为各大金融机构争夺的客户；而一些有发展潜力但目前发展状况并不十分好的中小企业，或受冷落或者被苛刻的担保和抵押条件拒之于门外；效益差的中小企业，更因不符合贷款条件而无法获行银行贷款。

中小企业获得贷款难，获得优惠贷款几乎更不可能。不仅如此，有些银行以中小企业实力弱、信誉度差为理由，在放款时还附加一些其他不合理的条件，比如放款时就扣除一定比例的资金作为“抵押”等等。

2.2 直接融资渠道匮乏

由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备的法律和政策扶持体系，因此中小企业也难以通过股权进行融资。虽然刚推出的创业板会给中小企业整体的直接融资渠道带来一些好的变化，但能上市的企业仍然很少。

虽然设立了科技型中小企业技术创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但由于数量少，服务范围有限。

近年来，各大商业银行重点扶持效益好的大型企业，加之银行的贷款条件苛刻，一些小企业基本无法得到贷款。一些在小城市或县城的中小企业，要申请一笔数额稍大的贷款就要往返省城好多次，既增加了负担，又降低了效率。

2.3 还没有建立完善的贷款担保体系

中小企业固定资产较少，贷款受到限制和自身信用的问题，造成能够为中小企业提供担保的信用体系较少，利用担保获得资金的来源不足。

但担保是公认的高风险行业，必须采取严格的措施，识别、防范、控制和分散风险，把风险控制在信用机构所能承受的范围之内。我国中小企业群体信用普遍比较差，信用体系完全没有建立起来，这样不但使银行很难放心地为中小企业贷款，而且使提供担保的中介金融机构也同样与中小企业存在着信息不对称。

3.中小企业融资难的成因分析

3.1中小企业自身条件的欠缺

中小企业一般都存在资本实力不足、诚信度低、内部治理混乱和财务制度不健全等缺点，自身规模有限、固定资产大多陈旧落后，产品表现出技术含量低、质量差、缺少售后服务等情况。中小企业还存在缺乏融资知识、财务制度不健全的情况，银行与企业信息不对称，谨慎放贷。此外中小企业类型多，资金需求一次量小、频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。

3.2金融机构方面的原因

3.2.1直接融资方面。中小企业缺少在资本市场直接融资途径。在股票市场上，管理部门对新股的发行一直实行计划管理、总量控制的办法。为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，中小企业进入证券市场非常困难。

3.2.2间接融资方面。中小企业取得银行贷款很难。主要表现是：抵押难；中小企业很难找到合适的担保人；一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间借贷的途径。

3.2.3政府支持不足。对于中小企业的地位，国家有着很清楚的认识，中小企业在保证就业，促进农民增收，甚至在创造外汇方面都发挥了很大的作用。但在一些地方政府和部门之中，在一些信贷政策中，还存在着对中小企业的歧视，缺少专门为中小企业提供贷款的中小金融机构，缺乏对中小企业的优惠政策。

4.解决中小企业融资难的对策及建议

缓解中小企业融资困境，中小企业、金融机构、政府以及全社会积极参与，共同努力，深入分析，对症下药，才能逐步解决。

4.1 努力提高中小企业自身素质，增强融资能力

4.1.1 规范公司治理结构，健全财务管理制度，建立适应市场经济发展的现代企业制度和经营机制。公司治理结构不仅影响企业投资决策和资金筹措，而且影响公司管理效率和运行业绩。财务管理是企业经营管理的核心之一，健全的财务制度是提高企业融资能力的重要条件。

4.1.2 强化管理者素质，提高经营管理水平，改善资信状况，构筑良好的银企关系。中小企业的管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展状况，做好市场分析和预测，使有限的资金发挥最大的效益。同时要着眼于企业的长期发展，遵守诚信，建立良好的银企关系，为融资创造条件。

4.1.3 更新观念，加强融资管理，拓宽融资渠道和领域，增加自有资金。中小企业应牢固树立市场观念、成本效益观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识和融资责任意识，拓宽融资渠道，丰富融资方式，改变完全依赖银行融资的思维方式，努力增加自有资金和企业资产。

4.2 逐步建立健全中小企业金融服务体系

4.2.1 构建完善的直接融资体系。直接融资可以改善企业的资产负债结构，实现社会资源的有效配置。通过股份制改造，既可以快速筹集资金，又可以明晰产权，增强企业凝聚力，建立现代企业制度。发展高科技风险基金，提高企业技术等级，开发高科技产品，加大技术含量，调整中小企业的产业结构。建立上市门槛较低、监管制度灵活的二板市场，为高新技术中小企业筹集资金提供有效渠道。

4.2.2 构建完善的间接融资体系。中小金融机构在为中小企业提供服务方面有信息优势，金融体系的功能在于为实体经济的发展提供服务，而中小企业的发展需要相应的金融体系来配合。由于信息和交易成本的问题，中小企业成本最低的金融服务来自中小金融机构，此外，中小金融机构在农村劳动力转移、农业结构的调整和农村的社会保障中扮演着重要的角色。

继续加强国有商业银行对中小企业的金融服务。政府对与中小企业合作的商业银行提供中小企业贷款风险补贴（如税收优惠等）。同时促进信用担保机构的进一步自我完善，以卓越的信用和业绩取得与银行合作的机会。

中小企业融资问题不是单纯的市场问题，设立地方政策性银行，让政府介入很有必要。通过对中小企业进行客观的、长期的信息支持和在经营上的指导来培育中小企业，发挥银行的交流窗口作用，也可以加大同业往来，共同构建支持中小企业金融服务的全国性网络。

4.3 政府要加强对中小企业的政策支持

4.3.1 完善和健全中小企业融资的法律保障体系。通过法律法规明确中小企业的重要地位，维护其合法权益，保障中小企业经营和融资走上规范化、法制化轨道。中小企业在国民经济中地位特殊，需要政府适度干预和支持，加强宏观指导，制定发展战略，帮助解决中小企业资金、技术、信息等困难。

4.3.2 通过政府引导，建立和完善多层次的中小企业融资担保体系。有了完善的信用担保体系的支持，银行可以大大降低金融风险，消除对中小企业贷款的后顾之忧。我国的信用担保体系才刚刚开始起步运行，担保机构的建设发展缓慢，只有在政府的引导和扶持下，才能得到有效解决，中小企业的信用担保体系也才能发挥其应有的作用。

结论

本文从企业自身、金融体系、政府和社会等方面分析了中小企业融资难的原因，并提出了相应的解决措施。随着社会主义市场经济的进一步发展和制度的不断完善，随着国际国内环境的不断变化，中小企业融资难的问题也将出现新的情况和特点。要与时俱进，发现新问题，研究新对策，促进中小企业快速健康发展。

解决中小企业融资难,必须以科学发展观为指导,从可持续发展的战略高度出发,以金融体制改革为突破口,以政府为主导,充分发挥金融机构、行业组织和企业等各方面的积极性,构建一个完整系统的中小企业管理体系和融资体系。

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