对微型企业融资方案设计的探讨

【摘要】微型企业的融资难的问题是各国普遍的经济现象。微型企业融资难既和它需求偏好的特殊性有关，也和信息严重不对称背景下金融机构的资金供给行为的选择偏好有关。文章对微型企业的概念与发展概况做了描述，阐明了微型企业融资难的原因，并提出了对微型企业融资方案的建议。

【关键词】微型企业；融资；金融机构

中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1006-0278（2013）07-032-02

一、微型企业的概念

无论从相关制度，还是学术研究等方面，我们对于微型企业尚无标准定义。大家主要通过三方面对微型企业的定义进行阐述。首先是2003年《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》的文件，它有对我国大中小企业的标准进行了阐述，按此标准，可认为微型企业从属于小企业，且是小企业中最低端的那类；其次是相关学者对微型企业的阐述。相关学者指出微型企业是由一般家庭或个人建立的、员工不超过7人的小型企业；再次是国外学者对微型企业定义的阐述。美国国会在《微型企业自力更生法》中规定，微型企业既是由低产家庭创立、经营的员工人数低于10人的小型企业。据上述对微型企业的界定，再结合中国实际，文章可将微型企业界定为：具有法人资格，雇员在15人以下且资产总额在200万元以下的个人独资企业、合伙制企业、个人或家庭集体的经济组织。这类企业具有产销高度统一，雇员少，自主经营，家族管理为主，在国民经济中不占垄断地位等特征。

二、微型企业融资的概况

随着我国改革开放不断深入，中国企业发展的环境已经迅速随之改变。虽然我国中小微型企业早已成为国民经济里极具发展潜力的力量，可作为企业壮大关键之一的融资问题一直束缚着企业核心的更好发展。2011年，在中国工业经济运行秋季报告会上，工信部运行监测协调局副局长黄利斌指出，中国微型企业经营相当困难，融资难问题十分突出。2012年，国家统计局调查表明，融资难是我国四千万中小微型企业正遭遇的主要问题。七成以上受访的中小微型企业预计在未来六个月内将基本无利润甚至可能小幅亏损。中国四千万中小微企业创造商品总值大约占我国GDP的六成左右。可工信部的数据表明，我国中小微企业的平均寿命大约只有2.9年，相当于每分钟平均有两家中小微型企业倒闭。大多中小微型企业都有长期贷款没着落、短期贷款缺口较大等困难。可见，融资不畅早已成为微型企业发展的短板。

三、微型企业融资难的原因

微型企业融资难是长期存在的客观现象，各级政府一直都高度重视，也在不断加大对微型企业的政策扶持力度，融资难的问题有一定缓解，但尚未得到彻底解决。究其原因，主要体现在下列方面：

（一）融资途径不足

相关调研显示，微型企业的融资途径一般由银行信贷、民间借贷两大类，多数企业以银行信贷为主。七成企业拥有两种或以上的融资途径。五成微型企业将民间借贷当做第二种选择，仅有少数企业以股票发行，外部自然人或企业入股的途径直接融资。有九成微型企业指出，现在仍然以银行贷款当做主要的融资途径，且银行信贷资金占其所有资金的比重还将会有一定提高。在向银行贷款难的背景下，三成调查者表示对短期的小额融资将会先从亲朋好友那借用，约五成的微型企业采取民间借贷的途径。

（二）融资代价过大

我国大银行对微型企业的贷款利率一般会上浮30%上下；中小银行的上浮比例大约在30%至50%不等；农村商业银行、城市商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社大约在50%到100%；若微型企业无抵押品，它们通常要向担保公司支出3%至5%的操作费，且原本要由担保公司向银行支付的20%的风险保证金，也会被转嫁到微型企业身上，使其只能获得申请贷款额的80%的融资资金，还要向担保公司提供反担保；若微型企业办理抵押，就要支付抵押评估及登记的费用。所有融资成本并起来，综合成本大约达到15%到20%。据《2011年中国工业经济运行秋季报告》表明，2011年上半年，规模以上企业的利润率只有6.05%，何况小微型企业的利润率只有3%左右，可见微型企业融资成本之巨。

（三）微型企业自身的不足

微型企业的管理基础较薄弱，一般普通缺乏较好的公司治理环境，自有资金不足，资产负债比例失衡，内部管理混乱，信息不够透明，资信度较低，财务制度不足，可抵押资产不多，盈利模式不健全，经营风险较大，技术水平较低，它们往往难以适应变化莫测的市场环境，这些都降低了微型企业直接向银行获得贷款的可能性。微型企业的融资困难还受其本身经营决策的约束，譬如微型企业还受到楼市、股市、石油和煤炭市场及黄金白银市场等投机行为的驱使，将资金挪去投机，进而导致其实体经济缺乏资金。

四、对微型企业融资方案的思考

（一）拓展微型企业融资渠道

我国应不断扩大微型企业短期融资券、集合债券、集合票据的发行规模，积极稳妥发展创业投资、私募股权投资等相关融资工具，继续推动交易所市场与场外市场的建设，优化微型企业股权质押的融资环境，以及积极发展微型企业贷款保证保险、信用保险。与此同时，还应紧抓国家推出创业板这一良机，踏实加强上市培育力度，积极发挥财政资金之引导作用，充分利用财政扶持企业上市专项引导资金，鼓励并扶持一批优质微型企业到创业板直接融资。

（二）加大资金供给量

我国应建立部级、省级、市级微型企业融资的补助资金，以用于微型企业融资信用增进及融资费用的补助，尽量让微型企业融资成本与大中型企业相当。重点加大对单户授信一百万元以下的微型企业的信贷支持及予以定期考核。对微型企业贷款的余额与客户数量超过相应比例的金融机构，在网点设置、机构准入、不良率考核等方面适当放宽标准。建立并逐渐完善银行新增微型企业贷款的激励体系，定期考核微型企业的贷款增量，对收效显著的金融机构给予相应奖励，促进金融机构增大对微型企业贷款的资金投放量。

（三）微型企业要努力完善自身

微型企业首先应提高自身经营管理水平。按照现代企业制的相关标准，不断完善法人治理结构，严格自律，规范管理，提高核心竞争力。微型企业应增强自身信誉度，减少在银行贷款的信誉成本。利用好银行现有金融产品来拓宽融资渠道，在适当时候也可转让其部分股权，以取得急需的融资资金。然后要充分参加各种互助组织。微型企业要根据自身情况，充分参加如行业协会、产业联盟、农民专业合作社、担保基金等互助组织，不断提高和社会各界的交流合作，进而拓宽其融资渠道。最后要优化融资规划与增进信息积累。微型企业要有针对性地选择合适的业务主办银行，以日常资金结算增进彼此间的了解和合作；提高自身生产经营透明度，确保财务信息的真实性与合法性，积极对外披露信息；注重积累与收集用电、用水、销售、工资等信息，让各金融机构对其经营管理情况有更加客观全面的了解。