关于建立住房公积金资金运营预警机制的构想

自1991年建立住房公积金制度以来，我国的住房公积金从无到有，从有到多，规模不断增长。这样一方面带来了闲置资金的不断增加和运营管理效率低下等问题；另一方面房地产交易活跃的一线城市，出现了公积金资金供求缺口越来越大的问题。住房公积金的资金供求有三种情况：一是沉淀资金过多，需要大量转存定期保证基本收益；二是缴存资金不能满足贷款发放需求，资金流动性紧张；三是公积金存贷比相对合理，资金供求相对平衡。问题的出现，固然与我国根据经济形势适时调整宏观经济政策，实行紧缩或适度宽松的货币政策，不对称加息或减息的运用有关，同时与没有建立资金运营预警机制有着更为密切的关系。

一、建立资金运营预警机制势在必行

（一）是解决资金安全运行的需要。住房公积金资金运营过程中有以下3种失控现象：一是管理性失控；二是机制性失控；三是政策性失控，预警机制可有效解决上述失控现象。

（二）是解决资金供求信息不对称的需要。住房公积金的资金供应是在缴存和贷款回收过程中按月按计划均衡实现的，一般不会出现大的波动。而资金需求―支取和贷款发放，极易受到经济环境的影响，而且这种需求对公积金中心来说存在着极大的信息不对称。预警机制可抵消信息不对称的情况。

（三）是实现长效控制资金运行波动的需要。资金在运行过程中出现波动是正常的，关键是将这种波动控制在合理的范围之内，既不能出现过高的波动，也不能长期在低谷运行，预警机制可长效控制资金的安全运行。

（四）是积极应对央行调整存贷款利率的需要。针对近年来央行多次调整住房公积金存贷款利率的情况，单纯从发放贷款提高资金效益不是十分有利，必须从强化理财和放贷来弥补利率调整可能形成的损失。预警机制可化解存贷款利率调整引起的部分利差损失。

二、建立资金运营预警机制的目标、功能和原则

建立预警机制的目标是根据资金的供求现状，构建符合供求状况的预警系统和矛盾防范化解机制。预警机制的功能包括三个：

（一）提示功能：通过确定预警指标及判别标准可以实现对资金供求发出信号。

（二）实时监控功能：通过对业务运行情况、外部环境状况实行实时监控，对资金供求的变动趋势做出分析评价。

（三）供求矛盾处置功能：依据供求估测结果，采取相应的管理措施，及时预防、化解和控制供求矛盾的发生。

实施资金运营预警机制的核心是将公积金的关键指标始终保持在最佳状态，在确保资金安全的基础上实现资金效益的最大化。笔者认为，住房公积金资金运用的最佳状态是贷款使用率为80%左右，资金使用率在90%左右。

三、资金运营预警机制的体系构成

首先必须树立预警意识，建立一支由信息分析员和管理人员构成的预警信息分析队伍，以及由领导层组成的决策和反馈系统。同时强化以下几方面工作：

（一）强化岗位责任制体系建设。强化岗位责任制及岗、职体系建设，通过合理分权、规范工作流程，形成管理严密、相互制约、相互补充的管理体系。

（二）建立内部管理缺位、越权预警机制。通过工作督查、内部检查等，对各环节进行监控和分析，发现管理缺位、越权现象，及时提醒和采取措施。

（三）建立资金运营预警机制组织领导体系。成立预警机制领导小组作为领导机构，下设办公室作为运作和督导机构。

（四）建立资金运营预警机制上限、下限报警指标体系。上限指标包括贷款使用率在80%-90%，资金运用率在90%-100%，资金使用率在90%-100%。下限指标包括贷款使用率在50%以下，资金运用率在60%以下，资金使用率在70%以下。

（五）建立资金运营预警机制管理措施体系。根据资金运营所处的不同等级，建立多种管理措施，这些管理措施可以单独实施，也可以“双管齐下”或“多管齐下”，以实现资金运营的精确控制。

四、资金运营预警机制运行情况等级构成

根据资金运营估测情况，将住房公积金资金运营情况分为无警、初警、中警、重警和危机五个等级：

（一）无警状态。特征是各项风险指标均在正常范围之内，资金处在安全运营状态之下：贷款使用率在50%以下，资金运用率在60%以下，资金使用率在70%以下。

（二）初警状态。特征是一项关键指标达到极值的90%左右，资金管理和运行正常：贷款使用率在70%-75%，资金运用率在75%-80%，资金使用率在80%-85%。

（三）中警状态。特征是一项关键指标达到极值：贷款使用率在80%-90%，资金运用率在90%-100%，资金使用率在90%-100%。

（四）重警状态。特征是多项关键指标超过极值范围：贷款使用率和资金运用率均超过100%，资金使用率超过100%。

（五）危机状态。特征是出现责任事故或造成资金供求矛盾等严重情况发生。

五、资金运营预警机制管理措施构成

根据资金运营所处的不同等级情况，可以采取不同的预警管理措施，主要分为促进措施、限制措施和特殊措施：

（一）促进措施。1.大力推进公积金制度向企业延伸，做好扩面工作。2.限制已经贷款的职工提前清偿贷款，减少贷款回收量；3.放宽公积金贷款的申请范围和条件，提高贷款限额；4.职工提取公积金还贷的，提取额度和条件可适当放宽。5.合理确定定期存款组合，做到长短结合，到期时间相对均匀。6.将部分沉淀资金作为全国或区域性调剂资金，统筹使用。

（二）限制措施。1.公积金贷款重点向中低收入、中低面积或首次购房者倾斜；2.限制或取消二次、二套及以上购房贷款；3.引导职工提前清偿贷款，增加贷款资金供应量；4.对别墅、投资性购房等采取严格的贷款限制措施；5.实行贷款发放轮候制，以时间换空间；6.暂停提取公积金归还贷款；7.降低公积金贷款发放额度；8.采取公转商贴息贷款。

（三）特殊措施（仅适用于危机状态）。

1.暂停公积金贷款的申请与发放；

2.暂停公积金支取业务。

六、资金运营预警机制的运作

（一）设计预警机制数据模型或开发相关软件

开发预警软件，体现预防和提醒的功能要求，设计多张表格，形成数据对比分析模型。

（二）建立资金运营预警机制的相关机构

建立预警分析小组，及时向决策层提供相关情报，并撰写预警分析报告。