某企业现金流量表的财务分析探讨

摘要：现金流量是企业生存和发展的命脉，本文旨在探寻一种从现金流量表出发分析企业财务状况的有效方法。本文综合运用理论研究和实证研究方法，通过对现金流量表的深入透彻的理论分析，能够全面了解和掌握现金流量表内容，以及如何利用现金流量表信息进行综合分析。

关键词：企业财务状况现金流量表

一、绪论

现金流量表是企业财务报告的重要组成部分，反映企业”血液循环”--现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表。现金流量表有助于使用者了解、评价企业获取现金的能力，它最终体现的是企业现金获利能力、支付能力、偿债能力的报表。现金流量表有利于规范投资风险，谨慎预测未来发展状况，充分发挥其预警作用，使报表使用者做出正确决策。

本文采用规范研究方法对目前现金流量表的相关问题进行研究，包括现金流量表的基本内容与结构、现金流量表所提供的财务信息及作用、现金流量表的财务分析方法。本文结合现金流量表财务分析的理论基础，运用案例分析方法对某公司现金流量表信息的综合分析指标进行研究。发现公司存在的财务风险和问题，结合问题提出相关措施建议。

二、现金流量表财务分析的理论基础

（一）、现金流量表的基本内容与结构

现金流量表是反映企业在某一会计期间现金流入和流出的报表。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源， 现金流量表分为经营活动产生的、投资活动产生的和筹资活动产生的现金流量。

（二）、现金流量表财务分析的作用

现金流量在企业中的作用表现在以下方面：一是进行价值判断的重要指标；二是持续经营的基本保障；三是扩大再生产的资源保障；四是影响流动性强弱的决定因素。

三、案例分析

本文随机选择一上市公司，对其现金流量表进行财务状况分析，以探求和验证有效且可靠的现金流量表的财务分析方法。主要从结构、创现能力及偿债能力等三大方面入手。下文将以X代指案例公司， 对其财务指标进行分析， 以了解其财务状况。

（一）、某公司现金流量结构分析

1、流入结构分析：在全部现金流入量中，经营活动所得现金占97.48%，投资活动所得现金占0.08%，筹资活动所得现金占2.44%。可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动。其他较小。

2、流出结构分析：在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43%，投资活动所得现金占3.78%，筹资活动所得现金占3.79%。公司现金流出主要在经营活动方面，其他占用流出现金很少。

3、流入流出比例分析：从其现金流量表可知：该公司经营活动现金流入流出比为1.03，表明1元的现金流出可换回1.03元现金流入。

该公司投资活动的现金流入流出比为0.03，其投资活动现金流入流出比较小，表明公司处于发展时期。

筹资活动流入流出比为1.99，表明借款明显大于还款。说明公司信誉较高，筹资能力较强。

4、趋势分析

从该公司4 年经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量及现金、等价物净增加额，可知该公司现金流量近4 年的特点：

a.现金流增长不稳定， 处于一种波动状态， 获取现金能力相对欠缺。

b.投资活动现金流入与流出比有逐渐拉大的趋势。

c.现金流量净额主要来源于筹资活动， 企业发展态势较快。

5、创现能力分析

创现能力是从现金流量角度来评价企业的产出效率。企业获取现金能力的强弱是与经营活动中的现金净流入与投入资源的比值大小密切相关。主要包括以下指标

a.销售现金流量比=经营现金净流入/销售额。反映每一元销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好。

b.主营业务收入现金净流量=销售商品劳务现金流入/主要业务收入。该指标越高，企业创现能力越强。意味着企业的货款回收越快，流动资金的使用效率越高。

c.全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额；反映企业每一元资产获取现金的能力，表明企业运用资产的能力。

通过对该公司的2010-2013年的现金流量表创现能力指标计算得出结果。可知， 该公司的经营活动创现率数值近几年一直徘徊在较低水平，表明企业自身创造现金流量的能力较差，存在风险。

6、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力，用债务和现金流量的可以较好地反映企业偿还债务的能力。

a.现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债。

b.现金净流量与流动负债净增加额比率=（现金净流入额-现金净流出额）/流动负债增加额。该指标表明单位数量的流动负债增加，反映企业偿债能力越强。

c.现金利息保障倍数=（现金利息支出+经营活动现金净流量+所得税付现）/现金利息支出。该指标表明经营活动流入的现金是因支付利息所引起的现金流出的倍数，可反映企业变现能力及支付约定利息的能力。

d.现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额；反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高，企业承担债务的能力越强。

依据上述公式结合现金流量表数据对该集团的上述指标计算、分析可知：

首先，该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率维持在0.1上下波动，比例过低，企业存在较大的偿债风险。

其次，企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0.84，表明该企业偿债能力显然较弱。

（二）、某公司案列分析的结论及建议

1、结构问题及建议

从趋势分析可以看出，以2010-2013年的情况来说，该公司投资现金净额一直处于负值状态。建议该企业加强对投资过程中现金流量的管理和控制，合理扩大投资规模，购建固定资产，无形资产，以期获得更大的未来现金流入量。

2、获现能力分析问题及建议

从获现能力分析看，该公司现金流量状况总的来说并不理想，处于一种下滑的趋势。建议企业提高资金使用效率，加强生成运营管理，改善行销策略，扩大企业产品销量，以获得更大的经营活动现金流。进而提升公司创现能力。

3、偿债能力问题及建议

从偿债能力分析可以看出，该集团公司存在较大的风险。公司对债务的偿付用的是现金，建议公司从现金流量入手加强经营管理增加经营活动现金流；同时加强对当期债务与即将到期债务的管理，适当利用企业信用和银行信用进行融资筹资，增大企业的可支配现金量。

四、结论

本文通过对企业现金流量表的分析全面了解企业在一定期间的现金流动状况及其他信息， 将本企业的现金流量表分析指标与同行业平均水平或标准比率，对照本单位历史水平进行对比，可以为财务决策提供可靠的财务信息，为决策者决策提供依据。

参考文献

[1] 郭佳，2009：《对现金流量表指标的分析研究》，《价值工程》，2009年第10期

[2]吴丽玲，黄岚，周彩节2010：《现金流量表分析与应用研究》，《企业科技与发展》，2010年第16期