知识经济时代财务管理的发展趋势

【摘要】随着全球经济一体化以及中国经济的迅猛发展，财务管理的国际接轨问题日益突出，财务管理在企业管理中的重要性正在从战略层面凸现出来。这就要求顺应时展构建知识型企业。因此，知识经济时代财务资源的配置需要有“相关利益者二十一世纪是知识经济时代，知识经济时代的到来将使财会工作面临着严峻的挑战，必将引起管理科学的革命性创新。因此，本文就知识经济时代我国财务管理的发展趋势作粗浅的探讨。

1未来时代的发展趋势―知识经济

人类社会在经历了农业经济、工业经济时代后，正在步入知识经济时代。知识经济以一种崭新的知识资本为主的配置结构取代了传统的以物质资本形式为主的配置结构。工业经济时代的战略性资本是财务资本，因此形成于这个时代的财务管理也是以财务资本为对象的财务管理，其核心问题是解决财务资本的合理筹集与配置。很显然，这种以财务资本为核心的财务管理是不能适应知识经济要求的。伴随知识经济时代的到来，财务管理的内容必须进行调整与拓展。为了适应经济知识时代的要求财务管理必需开拓出全新的领域，表现出与传统财务管理不同的特征。

1.1知识经济时代财务管理的环境变迁

对于财务管理的环境变迁，可从宏观环境和微观环境两个方面分析。从宏观环境看，主要体现在：经济全球化浪潮势不可挡；知识经济方兴未艾；信息技术、通信技术与电子商务的蓬勃发展等等。而从微观环境分析，又表现为：公司内部的机构重组；公司之间的购并与重组；虚拟公司的兴起等方面。而每一方面的特点及其对财务管理，都提出了挑战。

1.1.1经济全球化浪潮。在21世纪可预见的时期内，经济全球化将呈现出新特征：一是网络经济将带动电信、银行、保险和运输等全球服务业市场继续扩张，已经形成的时间上相互连续、价格上联动的国际金融交易网络，随着交易手段和方式的不断创新，交易量迅猛增长。二是跨国公司已突破反垄断法约束，全球购并将涉及更多领域，规模不断扩大，跨国公司规模和市场份额的不断扩大又将使生产、营销、消费日益具有全球性。三是世贸组织等多边组织、国际政策协调集团、非政府组织的国际网络和区域性经济组织，通过全球范围或区城内贸易和投资自由化安排，将在推动经济全球化进程中发挥越来越重要的作用。

1.1.2企业重构。企业重构自20世纪80年代从美国兴起以来，愈演愈烈，现已成为席卷全球的浪潮。从它的外在形式和历史演进看，它分为三种形式，同时也是三个阶段：（1）80年代的公司内部重构，即压缩管理层次，使管理更灵活机动，剥离公司非核心业务，增强公司核心能力，从而大大提高公司的全球竞争能力。（2）90年代公司之间的购并与重组，这次公司购并浪潮与20世纪前几次购并浪潮有着明显不同的特点。一是跨国购并呈上升趋势；二是购并集中在第三产业和新兴产业。（3）90年代后期开始出现的虚拟企业。有人认为虚拟企业就是网络公司，其实这是一种误解，网络公司仅仅是虚拟企业的一种。而虚拟企业的财务管理更是无章可循，目前仍处于摸索阶段。

1.2知识经济时代企业组织结构的变化。

1.2.1人员结构菱形化。企业由原先的塔型结构（管理人员如塔尖，工作人员为塔底）变为企业从事知识信息工作的白领员工大幅增加，蓝领工人锐减的菱形结构。

1.2.2结构组织的扁平化。由于信息技术的创新和广泛选用，企业管理中的标准化信息都将由电脑管理，而诸如市场信息和环境信息的非标准化信息也可通过信息网络提供给人脑进行分析决策。显然中间层次的收集、传递、分析与处理的无创造性或低创造性工作由计算机所代替，企业组织结构向扁平发展，决策层和执行层之间的距离缩小，提高了工作效率。

1.3财务管理的重点―无形资产： 企业经营离不开资本，资金是资本，知识也是资本，知识经济拓宽了资本的内涵，知识成为发展经济的重要资本。因而，知识资本也成为投资决策的重点。也就是说，是以知识投资作为基本的投资取向，以是否给企业带来人力资源的积累、增加人力资源的积累、提高人力资源的质量作为对投资方案的评价标准。

1.3.1企业资产形态的变化。传统工业经济需要投人大量的资金和设备，依靠资本和生产型人才，有形资产在企业总资产中占绝对优势；而知识经济是以知识、智力等无形资产投入为主，知识和掌握知识的员工，将成为企业的主要资产，无形资产在企业经营中起决定作用。

1.3.2企业产品的变化。随着知识经济的发展，企业产品发生一系列的变化，一是产品的知识含量提高，更新换代的速度加快；二是产品和服务的价值主要由其所含的知识量决定，从而使产品生产中物质消耗的制造成本在产品价格中的比重降低；三是经济信息的广泛流通和网络购物的兴起，使市场信息接近于完全竞争的市场结构，顾客要求企业以最低的价格快速进行市场订货并提供多种类和个性产品和服务，企业传统存货管理模式的变革提上日程。

1.3.3企业分配方式的变化。既然知识资源是产品的主要生产要素和产品价格的决定因素，知识和利用知识的能力参与企业利润分配并取得比其它要素更丰厚的报酬，成为必然趋势。国外已开始尝试知识参与企业利润分配，美国有知识付酬计划、利润分享计划；西欧有利润共享的计划；日本实行分享制的企业中，员工分享额占企业利润的比重一般在42%-76%。

1.3.4财务管理的主体的变化。财务管理主体是财务管理为之服务的特定组织实体，是一定的社会经济形态下具有独立的物质利益的经济实体，这种实体是有形的、相对稳定的。但是在知识经济时代，随着网络技术的飞速发展、电子商务的日益推广，出现了网上虚拟公司这样的企业形式，而这些虚拟公司往往只是一种动态的、短期的战略联盟，合作目标完成后迅速解散，从而使财务主体显得虚拟化、模糊化。

2知识经济时代财务管理面临的挑战

二十一世纪的到来，将使知识经济的大潮更加汹涌，在人类物质文明和精神文明都迅猛发展的历史巨变中，传统工业经济时代的财务管理已受到严重冲击，现代财务管理面临着挑战。

2.1产权理论及制度对财务管理资源配置的制约。理论基础建立在工业经济和知识经济并重的基础上，既重视有形的物质资本管理，即传统的筹资、投资和利润分配，又重视无形的知识资本管理，即知识资本的取得、使用以及对知识资本的所有者进行企业剩余分配。在工业经济时代，随着知识经济时代的到来，扩展了资本的范围，改变了资本的结构。这一变化将引起财务管理呈现出一些新特征：

2.1.1传统财务管理目标将从股东财富最大化发展为“企业价值最大化”。现代企业理论认为，企业是多边契约关系的总和：股东、债权人、经理阶层、一般员工甚至政府等等，他们共同构成了企业的利益制衡机制。

2.1.2无形资产将成为企业投资决策的重点。随着知识经济时代的到来，知识资本在企业资本结构中所占主导地位的形成，必然导致企业资产结构的变化。在新的资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占的比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要的投资对象。

2.1.3人力资本的所有者将参与企业税后利润分配。在知识经济时代，人力资本是决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源。

2.2风险管理已是财务管理中的重要问题。随着企业所面临的金融全球化、知识经济和电子商务等财务环境的变化，企业所承受的财务风险进一步加大了。现代企业的理财中，人们已普遍意识到筹资有经营风险、财务风险、投资有风险，但对知识经济会给企业带来更大的决策风险、存货风险、开发风险、货币风险、投资风险及怎样去衡量和防范风险却意识淡薄。因此，如何有效防范风险和化解危机，使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。

2.3现有的财务管理理论与内容的变更。传统工业经济时代经济增长的因素主要依赖厂房、机器、资金等有形资产，而在知识经济时代，企业资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将会大大提高。而现今财务管理的理论与内容对有形资产的管理论述较详尽完善，对无形资产涉及较少，在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价值，习惯通过扩大厂房、增加设备等方法进行资产营运，而不善于利用无形资产进行资本运营。因此，传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时资决策的需要。

2.4以网络财务为主的理财手段替代了传统的理财手段。随着知识经济的到来，这就决定了在知识经济时代里，企业财务管理人员要有很强的专业知识能力、敏锐的处理接受信息能力、创新科学理财方法的能力。这一切与知识经济时代对理财人员、理财机构的要求相距甚远，严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。

2.5财务评价体系创新。21世纪财务管理的评价体系创新主要表现在两个方面：一是进一步拓展传统的财务分析指标体系；二是对知识资本等无形资产的财务评价比重增加。现代企业在评价企业经营绩效方面，除采用传统的财务分析指标外，近年来又提出了经济附加值（EVA）、自由现金流量（FCF）和市场附加值（MVA）等财务指标。

2.5.1经济附加值等于企业税后利润与债务资本成本和权益资本成本的差额，它是一个静态指标，测算的是一个公司过去年度的经营成果，可用以分析经营者经营企业的得与失，促使经营者千方百计用较少的资本做更多的事。

2.5.2自由现金流量等于一个营业周期内（例如一年）债权人获得的利息和股东获得的运营现金流减去企业当期的投资总额，它是一个动态指标，反映企业在经营期间实际的资金实力。它与经济附加值相结合能较好地评价企业的整体经营状况，有助于围绕资本增值，实现资本的最优配置。

2.5.3市场附加值等于企业价值（市场上公司股价总值）与全部投入资本的差额，它主要是用来衡量上市公司市场价值与公司账面价值的差额，反映出市场对公司前景的评价。

3知识经济时代财务管理的创新

“创新”将是21世纪经济发展的主要动力，“创新”是民族发展的推动力，是民族进步的灵魂。财务管理要适应知识经济时代的发展就必需创新。它将成为21世纪财务管理的重要课题。

3.1充分协调好各财务主体之间的财务关系---树立人本化理财观念。

目前我们虽然很难使“利益相关者”合作产权制度一步到位，但企业的每一项经济活动都是由人发起、操作和管理。因此，重视人的发展与管理是知识经济时代的基本趋势和客观要求。

3.1.1建立多元化的财务主体。在知识经济时代，企业的理财主体应进一步细分和多元化。他们大致可分为两类：一类是指与企业之间拥有正式的，官方的或契约的关系，包括股东、经营者和员工、政府、顾客等；另一类包括社会公众、环境保护组织、消费者权益保护组织及所在社区等。这些利益相关者及其财务要求都应当被看成是企业理财的重要内容，其中第一类是最主要的。

3.1.2重新确立财务管理目标。公司财务的目标是“股东财富最大化”。从“产值最大化”和“利润最化”到“股东财富最大化”，无疑是认识上的一大进步，但仍存在缺失。首先，股东财富最大化的观点仅考虑了硬资源而忽视了软资源问题；其次，在资源分配问题上存在“狭隘主义”观点，在资源配置上仅考虑了股东而忽视了企业的其他利益相关者的正常需要以及非人类的资源分享主体的需要，不符合可持续发展的要求；再次，股东财富最大化的观点所追求的是单纯的“经济效率”，当企业资源配置有利于股东财富增长时，就被认为是优化的，否则就认为是非优化，照此目标运行，不难避免会导致资源环境的破坏。

（1）财务目标多元化。知识经济的到来，扩展了企业资本范围，改变了企业资本结构，知识资本的地位将相对上升，且人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源。特别是在以公有制为主导的我国，能在财务目标多元化下，在国有企业内部建立起人力资本的利润分享制度，使企业经理及职工的个人收入与企业的盈利、他们个人资产积累与增长和企业长远发展紧密联系在一起，将更有利于强化他们的主人翁意识。充分调动他们的积极性、主动性和创造性。