小企业财务管理与投资决策的探讨

中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）04-000-02

摘 要 投资决策作为财务管理的一项重要内容，是企业加强管理，扩大生产和经营运用的必要手段，是企业提升核心价值和自主创新的必经之路。因此，不管是大型企业还是小企业，把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，提高项目投资风险的控制能力，促进企业健康发展，对企业的生存和发展至关重要。

关键词 小企业财务投资 风险控制

一、小企业财务管理模式

（一）筹集资金

对于新创业的企业来说，筹集资金是“万里长征”第一步。企业可以通过不同的筹资渠道进行筹资。筹资对于小企业经营是不容忽视的：首先，它弥补了企业日常经营的资金缺口，其次，它为企业的长远投资提供了坚实的保障碍.

（二）资金运用管理

企业筹资之后，筹集来的资金如何运用，这是财务管理中的一个重要问题。使资金运用产生最佳效果，是企业财务管理追求的最佳目标。要实现这一目标，首先，要使资金来源与资金运用得到有效配合，如绝不能用短期贷款来做购买机器、建设厂房等固定资产投资，以防止贷款到期而资金还未收回；其次要合理进行资金分配，流动资金与固定资金有效配合，才能产生最佳经营效果；要预测资金回收和支付的时间，否则容易造成收支不平衡，资金拮据。

（三）收入利润及其分配管理

凡是运用企业的资产和资源所得的收入，都要纳入企业业的财务管理。利润是企业运营所取得的成果，企业应按规定正确计算利润并合理地对之进行分配，要将一部分用于积累，做为扩大生产时的投资，这样才能保证企业不断地发展壮大。

二、小企业财务管理与投资决策中存在的问题

我国的小企业大多忽视财务管理的重要性，再加上管理思想落后，财务控制力不强，致使企业管理仅仅局限于对生产经营的管理。在投资上缺乏科学性，投资能力差，不能正确把握投资方向，

目前，一些企业只重视投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测，仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析，甚至只凭借经验和直觉主观臆断，对项目建成后可能出现的风险因素预测不够，为项目的实施留下安全隐患。主要问题表现在以下几方面：

（一）市场风险

在国家宏观调控政策的引导下，没有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后，盲目对巨大的市场空间进行投资，同时对行业竞争状况及潜在竞争对手未进行深入研究，不能准确发现适合于项目产品的市场机会。

（二）资源及原燃料、动力供应风险。

在科学发展观的引导下，企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先，没有按项目建设和运营的客观要求出发，研究资源的约束和产业链上下游的制约；其次，未从履行企业的社会责任角度，投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目，并减少各种浪费，走内涵式的发展道路。因此，在项目可行性研究阶段，未对原材料，尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要，同时又能经济合理地加以利用，认识不足。

（三）技术工艺风险。

投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一，应该在投资项目可行性研究中，既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。在现实中未能很好处理两者之间的关系，投资不能较快产生经济效益。

（四）资金风险。

对投资项目而言，筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范，需重点分析筹资渠道的稳定性，并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径，减少筹资风险。目前不少企业，为了投资扩大生，盲目进行资金借贷，导致投资成本虚高。

（五）投资建设风险。

投资项目厂址选择如不符合工业布局及城市规划要求，并靠近原料、燃料或产品主要销售地，靠近水源、电源，交通运输条件及协作配套条件要方便经济。以及工程地质和水文条件未完全满足项目厂址选择需要，投资设施布置即使符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准规定，建设过程中会因各种问题而耽搁建设进度。从而影响投资效益的回收。

三、充分发挥财务管理核心作用，对投资管理中存在的问题采取必要的管控措施

（一）把握宏观环境的变化趋势，提高小企业财务管理水平对投资环境的适应能力。

首先，企业应对不断变化的宏观环境进行认真的分析研究。尤其是对国家产业政策、行业政策、新技术、新产品以及国际贸易形势的变化等进行充分的分析研究。把握其变化趋势及规律，适时调整财务管理政策方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。其次，建立和完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（二）加强风险意识，建立有效的风险防范处理机制。提高管理人员的财务风险意识，投资风险意识。凡事预则立，不预则废。只有管理层重视，并建立完善有效的风险防范处理机制，控制财务风险、及投资风险才有保障。建立风险责任制。企业主管领导对单位经营风险要负总责，注重风险管理，重点把握重大财务收支决策。发挥企业内部的监控作用，防范财务风险。加强企业内部控制建设。发挥财务部门的监控作用。规范企业财务管理，制定切实可行的内部财务管理办法，完善资金管理，控制贷款和担保规模。建立健全内部财务监察约束机制，认真审查签证制度，经济合同须经合同管理部门和法律咨询单位审查签证后，才能加盖合同章。

（三）提高财务投资决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策，切忌主观臆断。在决定企业重要的投资事项时，应组织生产技术、市场营销、法律顾问及投资专家等有关人员进行评估论证，对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断，以降低风险，减少投资失误而带来的财务风险。

（四）建立财务风险预警系统，进一步增强防范财务风险的能力。财务风险预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营活动中的潜在风险进行实时监控的系统。企业必须建立一套完善的信息网络和风险防范预警机制，运用大量的概率分析，风险决策法等，以顺利进行投资决策，使其有效的应对各种意外情况的发生。通过编制现金流量预算，建立短期财务预警系统。就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收账款、应付账款及存货等一般保持稳定，当三者中的任何一项失衡，都会引起企业危机，所以，我们可将这三个项目作为短期财务风险的警源。在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业投资的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。在实际操作中，企业可以设计一套科学的财务预警指标和标准值，结合利用财务信息化软件自动报警提示，提醒和督促财务人员立即采取措施化解风险。

在现代市场经济条件下，企业财务投资管理的风险程度远远超过以前，它在给企业带来威胁和压力的同时也给企业发展创造了新的机遇。因此，企业在财务管理中要对投资风险有清醒而正确的认识，要有监测风险的机制及化解风险的本领，唯有如此，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

参考文献：

[1]王庆水.企业投资决策怎样才能科学化.经济论坛.2004（15）.

[2]张先汉.财务分析.东北财经大学出版社.2001.