浅析P2P网络借贷的发展历程及监管体系

【摘要】近年来互联网金融发展迅速，其中P2P借贷更是发展迅猛，对传统金融行业造成一定的冲击。本文通过对P2P借贷的概念界定，阐述其发展以及监管问题，提出了相应的监管建议。

【关键词】P2P网络借贷 发展 监管

一、引言

自2005年以来，以Zopa为代表的P2P网络借贷模式在欧美兴起，之后迅速在世界范围内推广开来。该模式由于简单、门槛低，所以被广泛复制，虽然总体市场规模不大，但却以其低成本，高效率的特点对传统金融业务产生的一定的冲击。因其特点而产生的风险也对监管问题造成了冲击。

二、P2P网络借贷的定义

P2P 借贷（peer to peer lending），是指通过第三方互联网平台直接进行资金借贷的资金融通行为，是一种个人对个人的直接融资模式。在该模式中，存在一个中间服务方―P2P借贷平台。其主要为网络借贷的双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，但不作为借贷资金的债权债务方。具体服务形式包括但不限于：借贷信息公布、信用审核、法律手续、投资咨询、逾期贷款追偿以及其他增值服务等。

三、P2P网络借贷的发展

P2P网络借贷起源于P2P小额借贷，是一种将集中的小额度资金借贷给资金需求者的商业模式。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。于2005年起源于英国，并迅速在欧美等国流行开来，于07年进入中国。

目前世界最大的P2P平台Lending Club，根据其2013年12月数据显示，六年来通过平台促成借贷金额为11亿美金，其主要竞争者Prosper则促成了4.33亿美金借贷。它的运营模式也有别与其他P2P借贷平台。Lending Club不仅作为中介平台，而且全面参与到P2P流程中，兼任担保人，联合追款人和利率制定者。它不采用竞标方式，而是依据借款人的信用等级来制定相应的固定利率。这主要依赖美国强大的社会征信系统，借款人必须经过严格的信用认证和7个等级的分级。借出方则课根据征信系统了解对方的基本信息，偿债能力和自己承受风险的能力来考虑借款交易。

国内首家P2P网络借贷平台是2007年在上海成立的拍拍贷，在当时金融危机的大背景下，国内传统银行借贷市场由于宏观调控收紧“银根”催生了国内P2P网络借贷的发展。但由于国内社会征信系统的不完善，P2P借贷也面临一些问题。由于“线上”的信息不对称，出借人担心借款风险高而不敢在“线上”交易，阻碍了P2P的发展。另外由于工薪阶层消费观念，也很少通过P2P借款。多数借款都来自于无法在银行获得融资的小微企业和个体户，由于借款用途和还款来源的高度相关性，也加大了风险。

四、P2P网络借贷的风险

P2P网络借贷属于互联网金融的范畴，所以它的风险包括互联网和金融两个行业具体风险请参加表1。

五、P2P网络借贷的监管

基于P2P网络借贷的以上风险，相关部门应该确定P2P网络借贷平台的性质，确定监管主体、监管内容和监管形式，同时加强社会征信系统的建立。

第一，资金流动性监管。通过监管资金流的来源、托管、结算、归属，详细分析信贷活动实际参与各方的作用，从而严格避免P2P网贷平台介入非法集资或者商业诈骗活动的可能性。对于中间的资金清算结算账户，尤其是专业放贷人与债权转让模式中的专业放贷人账户进行严格流动性监管。

其二，机构风险评级机制和控制措施。政策部门应该考虑对P2P网贷平台进行机构风险评级，对社会和投资者公布，风险警示。同时通过财税政策、资本金注册和补充要求、风险警示窗口指导和投资者保护政策引导进行风险控制。比如，要求其按照风险比率补充资本金用于风险控制。

其三，行业准入门槛和末位淘汰制度。目前P2P网贷平台行业的鱼龙混杂现象主要是因为其准入门槛较低，注册资本不受限，业务开展不需要审批，从事类金融业务但是不按照金融机构的要求接受监管；也没有规避风险的政策性的市场淘汰制度。在成熟的市场坏境下，机构的淘汰和退出机制应当由市场决定。但是，对于一个草莽而乱象的行业，并且涉及公众化利益和面临较大商业风险，采用政策指标性的风险边界和原则去进行末位淘汰是可行的。

参考文献：

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[2]陆岷峰，王虹.互联网金融与金融互联网的监管研究[J].海南金融，2014.

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