财务报表分析相关实务问题探讨

【摘 要】财务报表分析的内容包括财务报表和财务分析。财务报表主要有资产负债表、损益表、现金流量表及相关附表。财务分析是对财务报表所反映内容的详细说明，也是对企事业单位经营成果和财务状况进行评价的书面文字。本文首先介绍了财务报表分析的特点及常用手法，继而阐述了财务报表分析的重要作用，在此基础上揭示出财务报表分析的主要内容，最后给出了财务报表分析的分析指标及注意事项。

【关键词】财务报表分析；实务；分析指标；注意事项

财务报表分析是企业财务管理人员以财务报表所反映出来的各种指标为依据，采用专业方法和分析技术，对企业某一时期的财务状况、经营成果和现金流情况进行分析和评价，进而形成的书面文字材料。财务报表分析旨在反映企业生产经营情况、利润完成和分配情况、财务收支情况、资金增减和周转情况、税金缴纳情况、各项财产物资变动情况等对本期或下期财务状况具有重大影响的因素，以及清偿债务能力、运营能力和盈利能力等。

一、财务报表分析的特点及常用手法

（一）财务报表分析的特点

1.目的性

财务报表分析是对某一单位财务状况的客观反映，它具有明确的目的，就是要使股东或利益相关者对该组织的经营运作有一个全面的了解与判断。

2.客观性

财务报表分析所反映的一切问题和判断，都是在对客观财务数据、报表、凭证等原始资料进行科学比较、分析、计算后所得出的结果。它是决策的重要依据，真实、准确性即客观性是其生命，任何虚假材料都有可能引起判断失真、决策失误，进而导致工作失败，因此，绝不可主观臆断、妄加推测。

3.科学性

财务报表分析讲求科学性，一般要综合运用多种方法，且相互佐证进行分析。由于财务状况的优劣与企业发展的阶段性密切相关，所以在分析过程中以比较法最为常见。在运用比较法的同时，还必须使用多种分析方法互相佐证，以充分说明结论的客观性与正确性，使报告更有决策价值。

（二）常用的分析手法

财务报表分析必须结合企业经营的业务，了解财务数据的业务背景，表明业务中存在的问题及原因。各种财务数据背后都有发生费用、偿还负债等意义，因此，财务人员进行分析时切不可闭门造车，必须在了解业务并敏感地判断财务数据基础上确定经济业务的合规性、合理性，这样得出的分析结果才能真正给业务部门提供决策依据。财务报表分析要用财务数据真实地反映企业的各项业务，但是并非就数据论数据，而是要对决策有所帮助。所以，掌握科学的分析手法是非常必要的。

1.遵循“差异——原因分析——建议措施”原则

要在反映、揭示问题基础上对问题进行深入分析，进而给出合理的解决方案，成为真正的“财务参谋”。故此，理应遵循“差异——原因分析——建议措施”原则。

2.以交集原则和重要性原则并举手法揭示异常情况

对于具体数据的分析，可选择重要性原则和交集原则共同使用的手法来揭示异常状况。也可选择比较分析法（本月与上月比较）将增长率（相对数）与增长额（绝对数）相比来表现效率低下和费用异常的驻外机构，并将费用增长（定义为集合A）及增长率的前十位（定义为集合B）的驻外机构排名，定义集合C=A∩B，那么集合C就是重点分析的对象，即“交集原则”。但是，交集原则并不能将全部的费用异常驻外机构揭露出来，因此，就需要“重要性原则”。在使用交集原则时，应注重重要性原则；而在使用重要性原则时，也离不开交集原则。简言之，财务分析人员要坚持抓重点问题、主要问题。

3.以焦点映射法揭示最为突出的重点问题

倘若从不同角度分析所反映出的问题和所得结果较为散乱，就难以使决策者凭借财务报表分析来把握和处理重点问题。故此，在具体分析财务报表时，要注意把握重点问题及数据的敏感性，以各种财务指标来揭示异常情况和关键问题。

二、财务报表分析的重要作用

财务报表分析不仅要对企业财务计划的各项指标进行分析和评价，使企业经营管理活动成果以及财务状况清晰明了，而且可以及时反映出所存在的问题，从而为企业的重大财务决策提供科学依据。财务报表分析的财务分析部分必须力求全面，同时又要突出重点，可作为企业财务管理进行动态分析的重要历史参考资料。具体而言，财务报表分析的作用主要表现在三个方面。

（一）客观评判作用

财务报表分析可以对企事业单位的财务状况、偿债能力、运营能力、盈利能力、资金利用能力和抵抗风险能力等做出真实评价，并以此为基础，进一步评价经营管理者的管理水平，预测未来的回报和风险，减少决策的不确定性，为决策者、投资者、债权人等企业利益相关者了解企业信息、进行决策提供重要的依据。

（二）改善管理作用

财务报表分析可以反映企事业单位经营管理活动中存在的不同问题，以便于总结经验和教训，改善经营思路，提高财务管理水平，继而加强和完善企业生产经营管理。同时，财务报表分析可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供依据。

（三）促使合法经营作用

财务报表分析有利于检查企事业单位财务活动中执行国家财经法规、制度及相关政策的情况，可促使企事业单位合法经营、健康发展。因此，它是国家管理部门进行财经监管的重要依据。

三、财务报表分析的主要内容

（一）重点分析衍生金融工具所产生的收益和风险信息

财务报表分析要对可能引起企业未来财务状况、盈利能力发生剧变的诸如期货、期权等衍生金融工具的风险加以披露，并明确各利益相关者的权利和义务，否则极有可能导致财务报告的使用者在投资和信贷方面的决策失误。

（二）重点分析人力资源信息

传统的财务报表分析往往把信息披露的重点放在存货、机器设备等实物资产方面，其局限性已日益显现。要很好地解决人力资源信息的披露问题，不仅要深入研究人力资源计量的方法和理论，还要涉及人力资本的确认，以及由此而产生的利益分配等问题，这虽有一定难度，但是却不容忽视。

（三）重点分析股东权益稀释方面的信息

由于金融创新所产生的权益交换性证券的种类增多和日渐普及，致使股东的经济利益来源更多地表现在股份的市价差异。上市公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在较大差异，且多是股票市价高于股票账面值（这种情况在我国的A股市场上特别明显），这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。只有将股东权益稀释方面的信息作为重点披露，才能较好地保护利益相关者的合法权益。

（四）重点分析企业全面收益的信息

企业须重点披露全面收益，其原因主要有以下两点：第一，我国的一些企业，尤其是老企业，持有资产的现实价值与会计账面资产价值有很大差异，这种差异是一种预期损益，将它揭示出来可以更全面真实地反映企业的收益状况，有利于投资者和信贷人的决策。第二，能够有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩。

（五）重点分析对公司未来价值的预测信息

从理论上讲，完整的财务报表分析是最佳的信息披露形式，但从实际情况来看，编制准确、完整的财务报表分析的难度很大。世界上许多国家都要求上市公司提供每股收益的预测数据，而在实践中，还要尽可能多地披露与企业未来价值预测相关的一些信息，诸如企业投资、材料成本升降、产品市场占有率、新产品开发等方面的企业内部条件和外部环境的信息，从而为财务报告的使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务。

（六）重点分析企业对社会贡献的信息

企业对社会贡献的信息主要包括以下几点：货币资本的支配力相对减弱，人力、知识资本的贡献比例日趋增长，财务报告要为这些信息的使用者服务；政治经济民主化的发展趋势，要求向货币资本的支配者公布企业对社会的贡献额及其分配和监督；公布企业对社会的真实贡献额及其分配情况，有利于协调劳资双方、各种资本供应者，以及企业与社会、国家政府的关系，从而在化解利益分配中的矛盾、增加利益创造中的合力等方面产生积极影响；政府管理部门了解企业对社会的真实贡献，有助于科学地制订宏观调控措施，促进经济的发展。

（七）重点分析环境对企业影响方面的信息

环境对企业的影响主要表现在如下两个方面：一是环境本身对企业生存和发展的影响；二是因环境而引起的社会变化对企业生存和发展造成的影响。首先，环境的影响关系到一个企业能否持续经营，如果一个企业不能持续经营，那么，基于持续经营基础上的会计信息也就毫无意义；其次，了解因环境因素而产生的诸如治理污染的成本、负债、资产价值的贬值以及其他环境风险损失等影响企业发展方面的信息，可以为债权人、投资者、管理者等做出正确决策提供依据。

四、财务报表分析的分析指标及注意事项

（一）财务分析报告的分析指标

1.经营指标分析

经营指标分析主要表述企业的基本情况和企业在一定时期内主要业务的经济指标完成情况等，如营业量、产量、销售量等实际完成额及同比例增减值。用以说明企业发展能力现状的财力评价指标包括：近三年的资本平均增长率、销售平均增长率、资本积累率、销售增长率、总资产增长率。经营指标分析就是把这些指标和标准指标及上年同期值进行比较来计算增减值，并对其生产经营中的成绩和问题及原因进行分析，从中找出主要的影响因素，明确企业今后的发展目标。

2.盈亏指标分析

（1）分析利润实现情况及增减值

将利润表中本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行比较，分析利润的实现状况及增减值，具体包括：本期实现利润或亏损的总额、相比上年同期数的增减额及增减率、本期实际利润总额的构成状况。

（2）分析评价企业盈利能力

对总资产报酬率、净资产收益率、成本费用利润率、主营业务利润率等盈利能力进行分析，将标准值与上年同期值进行比较，并计算增减值，以此来分析评价企业盈利能力。

（3）分析盈利能力增强或减弱的原因

从主营业务收入同比增减额、其他业务利润、成本费用同比增减额、营业收支净额等因素的影响，并分析这些因素对本期利润影响的程度，得出盈利能力增强或减弱的原因。

3.资金指标分析

（1）分析报表中各项目的构成比例

通过对资金结构的比例进行分析，即本期利润表、资产负债表等报表中各项的比例，与上年同期项目和行业比例进行比较，并结合各项目的构成比例分析，可得知各项目比例是否科学、合理。

（2）分析评价企业资产运营能力和资产管理效率

分析企业资产的运营状况，评估企业的资产管理效率，其主要指标包括总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。

（3）计算企业偿债能力

计算企业偿债能力的现实状况，其主要指标包括流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率等。

（4）揭示存在的问题及原因

在分析指标变动差异之后，把本期的各项指标数据与标准值及上年同期值相比，得到变动较大或者不正常的指标，将其作为重点对象进行分析，以揭示企业在运营中的问题及原因。

（二）财务报表分析的注意事项

1.注意建立台账和数据库

会计账簿、会计凭证和会计报表是撰写财务报表分析的基本素材。撰写财务报表分析之前要做好大量统计的数据工作，对分析的项目按性质、区域、类别、用途、责任人进行统计，按年度、季度、月度建立台账，这样在撰写财务报表分析时就比较得心应手。

2.关注重要事项

财务报表分析要能反映要点、分析透彻、有理有据、观点鲜明，这才符合报送对象的一般需要。为此，写作前要对财务状况、经营运行中的重大变动勤做笔录，必要时应将各部门的文件做出归档处理，明确事项发生的时间、预算、计划、责任人以及引起变化发生的各种影响因素。

3.关注经营运行

各种财务数据并不仅仅是通常意义的运算，更非数字的简单拼凑，每一个财务数据背后都隐含着非常生动的利润增减、费用发生或负债的偿还等。撰写财务报表分析之前应争取多参加有关的会议，了解生产、市场、质量、投资、行政、融资等情况。通过听取各方面意见、了解财务数据背后的真实情况，发现业务运作过程中存在的问题，这样更有利于财务分析、评价和预测。

4.定期收集报表

撰写财务报表分析之前应要求企业各相关部门（生产、采购、市场等）提交各种必要的报表，并认真审阅，以便及时发现问题，养成多思考、多研究的习惯。通过对业务的了解和明察，提升对财务数据的敏感度和职业判断力。

5.明确阅读对象

财务报表分析必须对阅读对象（内部阅读对象主要是公司管理者尤其是领导）及分析的范围了然于胸，以便根据阅读对象的不同灵活处理报告的语言表达方式。如提供给财务部门的领导，语言可以专业化一些，提供给其他部门领导尤其是对本专业相当陌生的领导则要语言通俗一些。

6.了解读者的信息需求

财务报表分析要了解读者对信息的需求，充分领会读者最需要的信息是什么。撰写财务报表分析时要尽可能地多与读者（如相关领导）沟通，捕获他们真正想了解的信息。一般来说，在表达方式上可以采取一些创新的手法，譬如采用文字处理和图表表达相结合的方法，以使读者易于接受。

参考文献：

[1]陈建云.财务报表分析的探讨[J].中国城市经济，2011（17）.

[2]柳海英.企业会计报表分析的探讨[J].当代经济，2010（16）.

[3]王琦，李彦兴.浅议财务报表分析[J].经济师，2011（11）.

作者简介：李瑞，现就读于西安外事学院商学院财管1013班。