浅论财务报表的分析

【摘要】经济环境的不断发展和变化，对财务管理提出了更大的挑战，财务管理中的财务报表分析，对于企业管理和各利益相关者尤为重要。为了投资者、债权人、相关证券发行方及审批机关更好地了解企业经营状况和企业管理者更好地管理企业，各方必须对已出具的财务报表做客观、准确、深入、实质性地分析，这样才能为决策做出正确地判断。

【关键词】财务报表;分析

一、财务分析的概念

企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据，通过收集、整理企业财务会计报告中所涉及到的有关数据和资料，采用专门方法，对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业日前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益相关者改善决策。

二、财务报表深入分析的意义

1.深入分析财务报表才能说明企业的真正状况;

2.充分发挥企业资源的最大优势;

3.深入分析财务报表才能让企业管理者了解企业的经营状况，从而做出正确的经营决策;

4.深入分析财务报表是债权人跟投资者获取正确财务信息从而实施决策的重要手段;

5.深入分析财务报表是国家融资审批机构做…正确批复的依据。

三、财务报表的深入分析

首先在对财务报表分析之前，我们要对企业的内部管理和外部环境做个整体的评估。

在对财务报表分析时，首先对在报表中金额较大的项目要引起注意，对易于被用来操纵的报表项目f例如其他应收应付款、存货、长期待摊费用、补贴收入、投资收益、营业外收支等）的主要构成和计算方法也要特别关注;对于审计报告中披露的重大事件的前因后果及过程要了解清楚。

1.利润表的分析

净利润的构成是综合衡量企业赢利能力的重要指标，是对利润表实质性分析的重要标准。

（1）毛利率的分析

通过“营业利润”与“营业收入”相比较，可以了解到企业经营业务的毛利率，以此来了解企业的产品或劳务的技术含量和市场竞争力。

（2）主营业务利润占比的分析

虽然现行的利润表已不分主营业务和其他业务，但附注中还是应该披露主营业务和其他业务，通过“主营业务利润”与“其他业务利润”相比较，看企业主营业务的利润是不是它的总利润，主营业务的利润占总利润的比例，这样可以了解到企业的主营业务是否突出，并借此对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断。

（3）期间费片j的分析

通过对各费用的分析，我们可以确定影响利润的主要原因，应作何种改进措施，通过各项期间费用与营业收入的比率，可了解到企业一些部门的工作效率以及费用化利息的合理性。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势，在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额应该是相对同定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题。需要注意的是财务费用，要和融资总额、融资用途联系起来，核对融资成本中费用化和资本化的金额是否合理，有些单位为了利润指标，把本该费用化的利息资本化了，所以还得关注企业在建工程等科目的资本化利息金额

（4）营业利润与其他收益的分析

盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源，通过“营业利润”、“投资收益”、“营业外收支”、与“利润总额”的比较，可以反映企业经营管理的稳定性或者面临的风险。只有企业的“营业利润”在“净利润”中占主要份额时，企业的盈利能力才更可靠。而“投资收益”指的是对外投资所取得的股利、利润或利息收入，具有不确定性，困此风险较大。营业外收入是偶然利得，不能依靠其来增加利润，但某些国有企业为了达到募集资金的条件，通过地方政府出具文件增加政府补助，以此增加营业外收入，增加利润。

2.资产负债表的分析

（1）企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他于段来粉饰会计报表

在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到曰标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉饰会计报表。

（2）注意其他应收款和其他应付款的内容

其他应收应付款金额较大时要引起注意，往往隐藏着更多的内容，注意其他应收款中是否有大股东的借款、是否账龄已很长，是否与实收资本和资本公积有联系。不仅要关注余额，还要关注发生额较大的往来款项，关注余额为前几名的往来款项。

（3）注意“资本公积”项目的数额及构成

如果资本公积数额过大，应了解“资本公积”的具体内容。因为有的企业为了达到融资的条件，通过虚假评估来虚增企业的净资产，有的通过政府或其他机构转入资金虚增资本公积，又把此笔资金通过借款方式转回去，借此来调整企业的资产负债率和其他与净资产相关的比率，在其他项目不变的情况工，虚增净资产企业的资产负债率会降低，同时与净资产相关的比率一般会升高，这样蒙骗投资者或债权人，对此应引起投资者或债权人的高度重视。

（4）对各种比率进行分析

分析企业资产负债率和各项流动性比率，了解企业对各类债权人利益的保证程度。但这些比率反映资产的流动性或偿债能力有一定的局限性，注意存货、预付账款、不良的应收款项情况。还要关注货币资金是否较大等情况。

（5）对各类资产性项目进行具体分析

对各类资产性项目进行具体分析，尤其要对对金额较大、在资产总额中占比较大的项曰要特别关注，借此对企业财务质量做基本性判断。对于金额较大的项目，一定要知道其来龙去脉、形成的原因和用途。注意其他应收款中是否隐藏与权益有关的项目;注意存货的金额是否真实;分析企业待处理性项目，对企业相关项目的可信性做出判断;分析企业各类摊销性资产的摊销情况，对企业损益核算的可靠性做出推断。

对于有土地的单位要特别关注，一般土地入到无形资产，我们要关注土地的人账价值，若以评估价人账，我们要关注评估金额是否符合市场行情，若以支付的土地出让金为人账依据，我们要关注出让金是否返还，若返还就是关注为何返还，土地的真正成本是什么，是否有因出让金要返还而把出让金价格提高之嫌，以此来暂时提高人账价值。

3.现金流量表的分析

净利润是采用权责发生制核算的企业经营成果，而现金流量是收付实现制核算的结果，较之利润表的利润，经营性净现金流更具有稳健性。分析现金流量，能够体现现金的来源和去向，从而全面正确地评估企业的偿债能力、支付能力以及企业经济活动安全程度和效率高低。现金流量表的分析，要和资产负债表及利润表结合起来，分析流量时，除了关注经营活动、投资活动、筹资活动的主要项目，还要关注三大项目中其他项目中金额较大的项目，了解其具体内容。

（1）现金流量净增加值

该指标表明本会计年度现金流人与流出的相抵结果，正数表明本期现金流人大于流出，负数表明现金流出大于流人。一般说来，正数表明企业的现金流量状况在改善。

（2）经营活动产生的现金流量净额

该指标表明企业经营活动获取现金流量的能力。净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金流人和流出。如果企业流人不佳，说明企业经营不善、面临很大风险，要分析具体原因，加强存货管理、应收帐款管理、信用政策管理和供应商付款管理。

（3）投资活动产生的现金流量净额

该指标反映企业金融性投资及同定资产等长期资产投资的现金流量情况。对金额较大的投资要引起注意，是长期资产的投资，要对资产的利用率和产生的效益做分析，是项目投资，要对投资项目做全面了解。

（4）筹资活动产生的现金流量净额

该指标反映企业从投资人及金融机构及证券市场的筹资能力。除了关注企业筹集资金的方式、金额以及偿还本金、利息情况，还要关注筹集资金的用途，如果用于项目投资，要研究可行性及发展情况。

（5）现金流量表附注

该内容信息不容忽视，通过有关项目与其它报表相关项目之间的核对，可对企业所制定的资产折旧摊销、费用的计提等会计政策的执行情况做出相应推断，并对企业会计信息披露的质量做出相应的判断。

四、结语

我们在分析财务报表时，要多个方面、多种形式进行分析。各种分析方法也都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断，而应把各种方法结合起来使用，找到潜在的联系和趋势，挖掘报表项目的实质，为企业和投资者及债投人提供更全面、有用的信息。