财务报表分析探讨

1分析主体及分析目的

不同的报表使用者有不同的信息需求，分析所侧重的角度和分析的目的也不一样，因此，财务报表分析只有首先做到从分析的主体出发，才能实现个体意向。

1．1投资者

现代企业所有权和经营权分离，投资者拥有收益分享权，但一般不直接参与企业的经营管理，他们只能通过财务报表分析了解企业的真实情况，监督企业管理者的行为，作出继续投资或撤资决策，他们的分析主要侧重于企业获利能力。持不同投资策略的投资者对报表的关注重点也不同，短线投资者通常关心企业的利润分配情况及其他可以影响股票价格升降的信息；长线投资者则更关心企业的战略发展前景。

1．2债权人

包括给企业提供贷款的金融机构、提供商业信用的往来单位以及企业债券的购买者等。债权人只拥有按期收回借款本金和利息的权利，也不承担企业终极风险，他们的财务报表分析更关注企业的长、短期偿债能力，企业的负债结构及债务的物质担保情况。债权人也会关注企业的运营能力、盈利能力，其关注的重点开始是盈利能力，但归根结底仍是对企业偿债能力的关注。

1．3政府部门

作为国家经济的宏观调控者，政府部门要保证整个经济的正常运转而又不能直接干预企业的经营管理，只能通过间接调控手段，进行财务报表分析是为了了解企业是否合法合规经营，是否存在偷税漏税现象，企业投资产生的经济效益和社会效益如何，国有资产管理者还应关注资产的保值增值情况，以维护良好的市场经济秩序、杜绝虚假交易、增加财政收入，从而实现企业的宏观调控目标。

1．4企业管理者

企业经营的基本动机是追求利润最大化，透过财务报表发现经营管理中存在的问题，从而改善管理，预测企业发展的前景，以便采取相应的决策措施促进企业不断发展，这是企业管理者财务报表分析的重要目的。

2清醒认识财务报表本身的局限性

2．1主观因素

企业管理当局出于各种目的考虑，如避税，向金融机构贷款，逃避政府监管等，必然会作出对自己有利的具体会计政策选择，且这种选择必然对财务报表数据的质量产生影响，甚至企业管理当局直接财务造假。所以进行财务报表分析之前，必须首先分析一下报表的可信度。经注册会计师审计并提供无保留意见的财务报表，相对增加了报表本身的真实可靠性，但注册会计师行业有其固有的风险，注册会计师的审计是“按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作”，并“在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据”，从而对会计报表总体发表意见，注册会计师的审计结论只能合理保证企业是否不存在重大错报和漏报。同时，如果注册会计师与企业管理当局串通，发表虚假审计报告，则将会彻底丧失财务报表分析的功能作用。

2．2客观因素

任何条文规定都有时间、环境和社会发展的局限性，会计准则亦不例外。现代社会经济活动复杂多变，经济业务日新月异，会计准则的制定存在严重的滞后性，有许多准则还未涉及到的“盲区”。即使制定实施了的会计准则，在其指导下的会计数据也不能完全准确地反映客观实际，从而产生了会计计量的不确定性。同时，会计估计在会计计量中被广泛运用，这种人为的估计带有明显的主观性，财务报表编报人员运用会计估计时，其素质和判断能力直接对财务报表的公平性和可靠性产生影响，从而报表本身的功能也要受到企业会计人员自身缺陷的限制。财务报表的作用尽管受到了主客观因素的制约，但并不等于完全丧失了功能，只要我们树立信心，相信科学，遵循规律，与时俱进，就能够变不利为有利，变被动为主动，使人的能动因素在任何复杂的问题上积极作用。

3评估财务报表数据质量并作出相应调整

由于以上主、客观因素的影响，在对财务报表数据直接利用之前，对报表数据本身的质量应进行适当的评估，并进行相应调整，这是财务报表分析中的重要环节和关键步骤，不可有丝毫懈怠和马虎。

3．1分析管理当局是否存在造假动机

分析企业目前是否处于特定时期，当企业管理当局面临某种压力时，通常会使用会计政策、会计估计等来影响财务报表数据，或者通过虚假交易来粉饰财务报表。如企业是否正准备上市，我国目前仍实行核准制，政府要求企业的净资产收益率必须达到一定的要求才准予入市，企业为了获取上市资格，有可能会调整财务报表以达到上市要求。

3．2浏览注册会计师的审计报告

对注册会计师出具非标准意见的财务报表，应深入分析其原因，衡量是否有必要继续进行下面的财务比率计算与分析。参考审计报告时还应注意企业聘请的注册会计师及其所在的会计师事务所的知名度、信誉和服务质量如何，在同行业中的口碑如何，企业更换会计师事务所的原因是什么，如果企业频繁更换会计师事务所，则要特别予以关注。

3．3评估关键会计政策选择的自由度对财务报表数据质量的影响

关键会计政策是反映企业的关键成功因素和主要风险的会计政策。好的关键会计政策能从动态角度如实反映企业在关键成功因素方面的表现及其蕴含的风险，差的关键会计政策则有可能误导会计信息使用者作出错误决策。有些行业在选择会计政策方面受到了严格的会计准则和会计制度的制约，缺少自由度。一般来讲，在关键会计政策的选择和会计估计方面自由度小，则会计数据的质量较低，如果自由度大，而管理当局又恰当运用了这种自由度时，则财务报表数据具有较高的质量。

3．4根据管理当局披露的态度评

估财务报表数据质量管理当局是否积极主动及时地披露财务报表及其相关信息，尤其是不利于企业的消息，管理当局的这种态度很大程度上反映了企业的披露质量。企业对于重大关联交易、重大非正常项目、企业经营业绩等情况披露的详简程度也能反映企业财务报表数据质量的高低。

3．5根据财务报表数据本身评价

财务报表数据质量虽然管理当局意图用各种方法掩饰其造假行为，但还是可以通过财务报表数据本身来分析潜在可疑点，评价财务报表数据质量：最常用的是观察会计数据的变动。会计数据不可能每年保持不变，但大起大落的会计数据必然有某种理由，会计数据的变动也有可能是企业基于某种动机的造假行为。

3．6财务报表数据的调整

如果发现企业财务报表数据质量不高，则有必要对这些数据进行重新调整，矫正其偏离的部分，力求使调整后的数据更贴近企业的真实经济状况。在调整的过程中，可以充分利用现金流量表和财务报表附注提供的资料。以收付实现制为基础的现金流量表为利润表中每个项目与现金流量之间的差异提供了调节依据，且现金流量表本身也是衡量企业经营业绩的重要依据。随着社会经济的发展和资本市场的逐步完善，会有越来越多的人将钱投资在债券市场和股票市场上，以求获得更高的投资回报。而国民素质的提高以及机构投资者的不断增加，减少了投资的盲目性。由于信息不公开、虚假信息乘虚而入，造成市场混乱。过去的资本市场更多地是投资者根据捕风捉影获得的信息就能引起整个市场的骚动，而今后会有越来越多地理性投资者会要求企业提供真实可靠的财务报表以作为他们科学投资决策的依据。政府转变职能，不再直接参与企业的经营管理，只能运用间接手段管理宏观经济，从而企业提交的财务报表成为国家了解企业是否合法经营的重要途径，也是国家统计社会经济发展状况的重要信息来源。由此可见，企业财务报表的分析主体在不断增加，社会对财务报表分析的要求也会越来越高，因此，财务报表指标体系和分析方法的不断丰富与完善势在必行。

作者：周丽萍 单位：武汉铁路职业技术学院