如何有效加大证券市场诚信建设

【文章摘要】

证券市场、创业投资、自主创新三者之间是相互联系和影响的。现阶段的证券市场存在一定的诚信问题，这导致了证券市场诚信公信力比较低。在这方面的建设工作上需要注意以下几点：第一，建立蓝带委员会，强化对上市公司的财务监管；第二，提高股东警觉性，加强股东治理；第三，严格执法；第四，为投资者的权益建立保护措施；第五，完善信息披露制度。

【关键词】

证券市场；诚信；治理

1 设立蓝带委员会，进一步加强对上市公司的财务管理

上世纪末期，美国对于公司管理，将主要重点放在了上市公司的财务报告上，通过对审计委员会的职能强化，来加强监管工作力度。之所以如此，正是因为当时的上市公司自身会因为压力而对报表进行虚假信息的，某些数字会在分析人员的预测和设定目标之外，假借这些虚假信息来将公司的财务情况进行掩藏，让人们看到假象。所以美国成立了蓝带委员会，他是一种民间机构，是对审计文员会在进行监管上市公司财务报告的工作进行监督的组织，能够对其提供意见。设立蓝带委员会是希望可以将上市公司的财务报告真实披露。

从我国的情况来看，还没有类似于蓝带委员会这样的机构，因此在这方面我们可以引进来，效仿美国的做法，借鉴他们的成功经验，再根据自身的国情进行调整，建立类似蓝带委员会的机构，加强对上市公司财务报告的信息披露真实性管理，强化审计工作，让证券市场能够更加良好的发展。

2 促使股东觉醒，加强股东治理

2.1 完善股东质询权

对投资者的保护是美国证券的核心内容，而非是对于企业的保护，所有的投资者、债权人其都是在同一高度上。这到了我国却恰恰相反，证券的保护核心是企业，而非投资者。因此我们要强化我们的股东质询权，在股东大会中，能够对一些质询进行解答，在不破坏法律规范以及企业机密的情况下，必须要去解答。

2.2 赋予股东对审计人员的选任权

要想让股东权益获得保障，就需要通过审计来实现，现实中的大股东会以董事会来对审计人员进行选任，而为了保护中小股东，应该要保证他们的这方面合法权益，让他们也具备审计人员选任权。

2.3 特别调查请求权

为了保护中小股东的合法权益，持有该公司一定股份的股东对于该公司的设立、经营、财务利润等情况可以要求股东大会或法院进行专门调查，但对于可以提起特别调查请求权的股东所代表的股份数占总股份的比例要适当，使其具有可操作性。在这一方面，德国的经验可以借鉴，该国法律规定，股东大会可以任命特别调查员对公司的设立和经营管理情况进行调查。

3 落实诚信责任，加强监管和执法力度

3.1 加强对中介机构的监管

中介机构作为证券市场的交汇点，加强其诚信建设，有助于整个证券市场的社会信用关系建立。将目前的恶性竞争和无序竞争从市场中剔除，需要借助完善的信用体系、有效的淘汰制度以及严格的惩罚措施。加强中介机构的执业水平，强化其道德建设，加强风险管理和自律管理，采用优胜劣汰的机制，让违规成本高于其获益。

3.2 加强监管协作

加强监管协作，防范和化解上市公司风险。同时将进一步完善上市公司监管责任制，完善上市公司风险预警机制，改进监管方式，加强现场监管，及时排查风险，对上市公司风险隐患和违法违规行为做到早发现、早通报、早制止、早查处，提高监管的有效性。将与人民银行、银监会共享上市公司及其控股股东或实际控制人的信用信息和监管信息。

3.3 加强证券监管机构事后查处的意识、权利和手段

我国的法律体系处于完善阶段，因此会有一些漏洞存在，对上市公司的违法行为达不到治理效果，时候查处也无法具有警示性。这方面我们就可以通过对美国的成功经验进行借鉴，除了要平衡公司内部，还需要完善外部监督制度，通过社会对公司的内部运行进行监督，建立严格的事后处罚和监管制度，让违规成为高于获利成本。

3.4 减少行政审核和许可，促进市场机制的建立

证券监管要促进证券市场建立有效的市场和企业激励机制。实行严格的审核，对企业的发展可能会有约束作用，可能也会扼杀市场机制，导致市场发展比较被动。我们有必要协调好审核与市场机制建立的协调关系，使之能更好地为证券市场的诚信发展提供依据。

3.5 实行控制下的监管

根据对我国的目前证券市场情况来看，如果突然的加强监管执法力度，股市必然会有较大的动荡，这样就会给社会带来很大的不稳定因素，所以需要采取控制监管，让证券违规行为进行控制，不让其对市场规则产生破坏，在初期不能够完全的将其扼杀，这样也是能够让我国的证券市场稳定的发展。

4 加强投资者的权益保护，规范证券市场的发展

4.1 设立投资者权益保护局和投资者协会制度

证券投资者的权益目前得到了广泛的关注，各国工商行政管理部门都存在着消费者权益保护机构，所以消费者可以通过这些部门来对自己的权益进行维护。但是我国在这方面的工作非常的不足，对于投资者的权益保护和国外比存在较大的差距。应该要设立相应的投资者保护部门，建立保护制度，让投资者的权益可以通过寻求这些部门保护来得以保障。

4.2 投资者保护基金

投资者保护基金是一种和存款、保险相似的东西，在资本市场中普遍存在，是对证券投资者权益保护的一种机制。投资者保证金制度可以杜绝股民的非诚信行为，这对于我国来说是很好的符合当前的情况，能够对投资者进行保护，当证券公司破产后，投资者能够优先取回他的交易保证金，便于建立诚信的市场。

4.3 加强投资者教育

加强投资教育，增强投资者自身的保护意识，让投资者具备投资风险意识、社会责任以及长期投资理念。这需要通过投资教育来实现，积极开展投资教育活动，增强投资者思想认知，一些企业的中小股东要学习什么是自身合法权益，如何的去保障自身的合法权益，通过对企业高层以及外部市场操纵者进行抵触，确保证券市场的诚信度提升。

4.4 完善民事赔偿

国外证券市场依靠民事索赔来对公司证券的欺诈进行遏制，我国也能够同样的效仿。我国的证券市场存在不诚信、欺诈等等行为，目前没有什么比较严厉的惩罚机制，要想制止这类情况，就需要加强惩罚力度，通过保护投资者利益，加强民事索赔力度，完善机制，保证他们的利益。