基于AHP的企业财务绩效评价体系构建

企业财务绩效评价体系是一个由设计原则、评价指标、评价标准和评价方法等要素组成的综合的评价体系。常用的财务绩效综合评价方法有杜邦分析法、沃尔分析法、功效系数法等，但是其各评价指标间没有明确的定量关系。AHP是一种分层次确定权重的决策分析方法，首先将需要决策的问题按总目标、各层子目标以及评价准则等要素按顺序分解为不同的层次结构，然后构建判断矩阵，再用为判断矩阵求解特征向量的办法，求出每一层次中的各元素对上一层次某元素的优先权重，最后再加权的方法。这样就将原本相对比较复杂的决策系统进行有效的层次划分，再通过逐层次的分析，得出各种关联性因素的重要性比，为最终的决策提供出定量的依据。综上所述，AHP是一种能将半定性和半定量的财务绩效评价问题转化为定量的计算问题来解决的行之有效的方法。

一、企业财务绩效评价体系设计原则

财务绩效评价体系的设计首先应依托于我国的实际情况，其次在评价体系的指标设计上应遵循的一般原则包括全面性、可比性、可定量性和可操作性4项基本内容。全面性是指应全面考虑与财务绩效相关的业绩指标如资产质量、债务风险和经营增长而不仅仅是与企业盈利能力有关的业绩指标；可比性是指为了实现不同公司间各个相应指标的横向比较以及公司自身相同指标的纵向比较，应全部采用相对值而不是绝对值；可定量性是指可以通过明确的评价标准和计算方法得出相应的计算对象的具体且直观的数值；可操作性是指所选取的评价指标和评价方法均简单易懂，并且数据易于采集。

二、企业财务绩效评价体系指标构成

财务指标是实施财务绩效评价的基础，同时也是企业财务绩效评价体系设计的重要内容。本文选取盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长状况四个方面的财务指标作为财务绩效定量评价的主体内容。

（1）企业盈利能力的分析与评价。盈利能力指企业获得利润的能力，是企业赖以生存的前提。主要通过计算和分析企业的资本及资产的获利水平、成本及费用的控制水平以及经营现金流量的状况等方面来评价，从而综合反映企业的投入产出水平及资产质量和现金保障状况。

（2）企业资产质量的分析与评价。资产质量是指企业资产的管理效率，主要通过计算和分析企业资产的周转速度、资产运行状态、资产结构以及资产有效性等方面的财务指标，从而综合反映出企业对所占用资源的利用效率、管理水平及其安全性。

（3）企业债务风险的分析与评价。债务风险是企业的偿债能力，包括短期偿债能力和长期的偿债能力。主要通过计算和分析债务负担水平、资产负债结构、或有负债情况、现金偿债能力等方面的财务指标，综合反映企业的债务水平及其面临的债务风险。

（4）企业经营增长的分析与评价。经营增长是企业的成长能力及发展后劲，主要通过计算和分析销售增长、资本积累、效益变化以及技术投入等方面的财务指标来实现企业经营增长的评判。

笔者综合有关文献的研究成果与企业财务实践，结合长期从事财务评价理论与实践工作的有关专家的意见，最后确定了22个企业进行综合财务评价时应该考虑的指标，如表1所示。

然后，结合确定的22个指标，参考沃尔评分法构建出企业综合财务评价指标体系，最终确定的指标体系主要包含8个指标（见图1）。

三、企业财务绩效评价体系评价标准与方法

本文利用AHP为指标体系确定权重，AHP确定权重优点在于其把定性与定量相结合，通过系统化、层次化、综合化分析目标问题，具有客观性、真实性。层次分析法确定权重步骤：

步骤一：构建层次结构模型。模型分为三个层次，目标层为财务绩效评价（A），这是研究的总目的。然后从盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个视角来反映企业的财务绩效，这四个视角作为准则层（B）。为了更好解释四个方面的属性，设置了8个指标因素，这些指标因素就是对象层（C）。具体的层次结构模型见指标体系结构图1。

步骤二：参照重要性标度表2来分析系统中各个关联因素之间的关系，首先对目标层的元素和准则层的元素以及各准则层元素之间的相对重要性，进行两两比较，构造出相应的判断矩阵。再将对象层之间以及对象层与准则层之间的相对重要性进行两两比较，同样构造出相应的判断矩阵。并且计算出各个指标的权重并判断其一致性，计算结果如表3、表4、表5、表6、表7、表8：

综上所述，构造的各个判断矩阵均通过一致性检验。AHP是一种良好的定性定量分析方法，利用AHP对财务绩效评价体系各指标的权重如表8所示。

四、结论

企业财务绩效评价是一项综合性较强的工作，如果简单的选取一个或几个财务指标来进行企业的财务绩效评价，则不能全面地、系统地反映出企业的财务绩效状况和经营成果。本文构建的企业财务绩效评价体系，在指标的选择上虽然是结合传统财务分析方法，确定为盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长状况四个视角，但是该评价体系是基于企业利益相关者分析目标的差异，并且利用AHP从全方面、多维度来确定财务指标的层次及其权重。该综合指标评价体系具有较强的综合性和客观性，对利益相关者的监管工作具有较高的利用价值。它的构建对科学、客观、系统的评价企业财务绩效，并将财务绩效综合分析拓展至企业整体经营决策层面是一种有意义的探索。

参考文献：

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[2]谢爱辉：《浅议公立医院财务绩效评价指标设置》，《中国市场》2012年第18期。

[3]刘晓芳：《基于层次分析法的物流服务商选择评价分析》，《当代经济》2012年第8期。

[4]刘秀清、谢静：《层次分析法下企业会计信息化制约因素探析》，《财会通讯》2012年第13期。

[5]颜剩勇：《企业社会责任财务评价研究》，西南财经大学2006年硕士论文。

[6]邱东：《多指标综合评价方法的系统分析》，中国统计出版社1991年版。

[本文系河南省科技厅、财政厅河南省2013年度会计领域软科学研究课题中标立项课题“中原文化产业发展中的投融资问题”（豫财会〔2013〕31号）的阶段性研究成果]（编辑 杜 昌）