企业投资风险与防范措施

一、前言

随着社会经济与市场的不断发展与完善，各企业为了提升其在市场上的竞争力，大部分都会进行投资行为、开拓新的业务区域。对投资行为进行合理科学的实施，能够使企业实现资源与生产要素得到合理的优化与配置效果，提高企业的经济效益。但是投资环境具有不确定性，投资风险始终伴随着投资行为的整个过程。倘若企业在进行投资活动时缺少对投资风险的规避与防范意识，没有实施合理的防范对策，不够科学的投资决策，容易使企业的投资走向失败，对企业的日常运营与经济效益造成一定程度的影响。所以，企业在进行投资行为时，应对投资风险进行合理科学的分析，制定有效的风险防范于控制措施，尽可能使投资收益得到最大化，提高企业的经济效益。

二、企业投资风险概述

企业投资，指的是企业对现有资金进行运作以期得到未来收益的经济行为，其最终目的是未来收获与风险形成正比例关系的预期收益，使资本得到升值的效果。投资风险属于投资行为的必然随生物，是一种经营性风险，指的是企业的投资预期收益的不稳定性与不确定性，在大体上可以分为系统性风险与非系统性风险。系统性风险是由市场的收益率在整体上的变化所导致的，主要包含市场与社会风险、政策法规风险以及宏观经济风险等。非系统性风险指的是某一定性原因对某一定性资产收益率造成的影响，其主要包含有生产风险、技术风险与管理风险等。

三、我国企业投资风险产生的原因

（一）投资环境的复杂与不确定性

所谓投资环境，指的是制约或者影响投资行为与其结果的所有的社会因素。投资环境所涉及的范围较广，包含有经济环境、能源环境、人文环境以及政策法规环境等。在投资决策过程中，由于投资环境的复杂与不稳定以及不确定性，各方面的因素相互牵制与作用，直接或者间接的影响着投资的成功与失败。比如最具代表性的金融危机和利率升降，由于利率升降的波动与不稳定性，导致投资企业的利润波动也是起伏不平。

（二）企业的财务管理方面控制不力

现阶段，许多企业的财务管理工作不够合理与科学，内部的财务管理体系还不够完善，并且财务风险的控制系统较为薄弱，如此不力的企业财务管理控制会给企业添加一定的风险，比如对资产负债率的控制风险，企业的负债过大，加大了财务费用。此外，企业的管理层在风险管理方面缺少足够的意识，这将对企业的财务风险管理造成直接性的影响，企业的财务人员的整体综合素质无法符合现阶段形势发展的需求，也在一定程度上影响着企业对财务管理控制的有力与有效实施。

（三）投资主体多样化、投资决策与管理水平较为落后

近些年来，我国有不少企业盲目的追求高额利润，选择多样化的经营管理模式，但是，由于多方面因素的总体影响，导致投资得不到较好的效果，甚至于出现严重的财务危险，该状况的发生主要是因为企业的投资决策不够科学与合理，缺少合理有效的可行性分析与投资决策体系，没有对投资环境、市场预测与经济效益等进行足够的论证，致使投资行为得不到早期的预计效果。同时一些企业的投资管理制度还不够完善，权责不够清楚，可操作性不高，风险防范于制衡机制都亟待进一步的改进与完善。

（四）不合理的投资规模与投资结构

投资规模通常指的是一定时段企业的相关项目投资总金额。投资规模较大，则实际实施难度也增大；但是投资规模不足的话则在市场上缺少竞争优势。而所谓的投资结构，指的便是企业资金在各个投资项目上的实际分布情况，不合理的企业投资结构对企业原本的主导产业的竞争优势与利润有着直接性的影响，运营费用的增大容易导致企业对管理失控以及面临新产业进入壁垒的问题等。

四、企业投资风险的防范和控制举措

企业采用有效合理的防范举措与控制投资风险，提高对投资行为的管理方式，保证企业得到可持续性的发展。主要措施有：

（一）遵循投资原则，分析投资环境

企业的投资行为应做到：其一，当立足于整体性原则，放眼于企业的整体发展方向，对企业的实际发展空间与能力进行充分的考虑；其二，根据流动性原则，企业应在其有足够的闲置资金的条件下才能进行投资行为；其三，按照安全性原则，在投资决策前期，应当对投资的项目进行足够充分的可行性分析，对投资项目收益情况的各方面因素都进行深入的分析，以提升决策的准确度与科学性。同时也应遵照效益性原则，对企业投资的项目经济效益进行整体性的考虑以及对企业未来发展的影响。此外，企业在进行投资行为时，对投资环境应进行仔细分析，对其变化趋势与规律做到准确的把握，提升企业自身对投资环境波动的应对能力。

（二）提升经验管理水平与人员的风险意识

身为企业的管理人员，应求不断提升自身的管理能力与综合素质水平，树立深刻的风险意识，对企业投资行为过程中可能存在的各种风险因素都有充分的认识，采取科学合理的预测方案，对投资风险进行有效控制，同时也要聘请高素质高水平的管理者，以提升企业的经营管理水平。企业的所有员工都应有足够的风险防范、控制意识，共同加入到企业的内部控制、风险防范与控制建设当中。此外，在投资收益的分配上，企业应充分考虑各方的利益，建立与完善激励体系，充分激发员工在工作上的主动性与积极性，确保权、责以及利的和谐统一能够实现。

（三）完善财务风险防范体系，规范财务管理工作

财务管理伴随企业的投资行为的整个过程，所以，对于财务管理工作企业应予以高度的重视，特别是对投资行为的财务管理，更加要重点关注，建立与完善全面、动态以及实时的财务风险防范体系，一经发现的问题应当进行及时有效的处理，尽可能将风险损耗控制到最小化。与此同时，企业还应建立起规范与系统的财务决策体系，对项目的投资程序进行严格的规范，将企业的实际经营管理现状与时刻发展变化的市场趋势相结合，及时合理的调整投资方向。比如当企业的资金流动较为薄弱时，应选取有竞争优势以及变现性较高的投资项目，适量降低和主业经营没有直接相关的投资行为。

（四）重视投资组合与投资风险转移

投资组合，顾名思义是将企业资金均匀的分配到多个项目上，投放到企业发展的各个阶段上，在一定程度上能减少企业的投资风险。以往经验证明，采用兼并、联营以及重组等模式都是较为合理的投资模式。遵循企业投资的风险分担原则，企业在进行投资行为时，可采用某些手段，将少量或者整体投资风险都转移到其他企业，具体实施方案是采用非保险转移与保险转移的模式。保险转移是企业因某一项目的投资风险向保险公司投保，缴纳一定的保险金额，将投资风险转移到保险公司。非保险转移指的是将某些特定的投资风险转移到其他经济企业来承担，比如将部分特定的业务交给那些较为专业的公司去完成，对外投资时采取联营的投资模式，与其他投资企业共同承担风险。

五、结束语

企业在进行投资行为时，必然存在着一定的投资风险，投资的各个阶段都会面临各不相同的风险，并且伴随着投资行为的进展而发生变化。所以，企业应提高自身的投资风险管理意识，在进行投资行为时，应合理科学的预测与分析有可能出现的投资风险因素，并且采用合理有效的防范与控制措施，确保企业投资行为能够得到顺利的进行，提高企业的整体经济效益。

作者：赵启林 单位：中国石化销售有限公司宁夏石油分公司