消费信贷对国民收入影响分析

[提要] 我国消费信贷自1999年真正起步以来，经过十多年的发展，已经与我国社会经济形成紧密联系，因此研究我消费信贷与国民收入关系具有重要意义。本文首先对我国消费信贷发展现状进行分析；其次，基于经济学理论基础，分析说明消费信贷对国民收入的影响；再次，利用SPSS软件进行线性回归分析，实证研究我国消费信贷对国民收入的影响；最后，通过理论与实证分析得出目前我国消费信贷在发展过程中存在的问题，并提出我国消费信贷发展建议。

关键词：消费信贷；国民收入；影响；对策

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年5月6日

一、我国消费信贷发展状况

我国消费信贷自1999年真正起步以来，经过十多年的发展，已经进入了加速发展阶段。总的来看，我国消费信贷的发展现在呈现出以下这些特征：

（一）消费信贷余额规模不断扩大，但市场渗透率低。从起步至今，我国的消费信贷余额增长迅速，1999年到2016年，从1，397亿元增长到213，000亿元，GDP的比重从不到1.55%增加到2.94%。尽管我国消费信贷规模不断扩大，但消费信贷的渗透率还是较低。从我国居民消费习惯来看，居民主要是通过已有的储蓄进行支付进行消费支出。除去个人住房和汽车消费贷款，我国综合消费信贷占消费信贷余额的比例很少。与海外市场相比，消费信贷产品在我国的市场渗透率显然非常低。随着我国居民收入不断增加，居民消费需求的水平不断提高，消费信贷体系不断完善，我国消费信贷的发展还有很大的空间可以进行扩展。

（二）城乡发展不平衡和地区发展不平衡。我国城乡发展的巨大差异，导致消费信贷城乡发展明显不平衡。消费信贷业务重点在城市开展，但是居住相对偏远的农村居民的收入较低，边际消费倾向高，农村市场拥有巨大潜力，所占的比率很低。不仅仅是地区发展不平衡，而且消费信贷业务在结构方面也不平平衡，业务上地区发展程度分布明显不平衡，主要集中在北京、上海、广州等沿海城市。相比较而言，内陆地区较落后地区的消费信贷业务的进展较明显。

（三）产品结构不够合理，种类逐渐增多。目前，虽然我国消费信贷的种类较多，但结构不合理，因为我国民众稳定心理较强，个人住房贷款业务与发达国家形成了鲜明的对比，比重一直在80%以上，始终占绝对优势地位。个人住房贷款自开展消费信贷业务以来一直占比很高，住房贷款余额占总消费信贷余额的比例1999年高达97.2%，个人住房贷款余额2015年占当年消费信贷余额的26%，达到141，800亿元。消费信贷余额排除住房贷款这一项。在金融机构贷款中的比重仅占16%，仅321，600亿元，与消费信贷市场较为发达的国家存在很大的差距。同期美国观察剔除掉了个人住房贷款数据的个人消费信贷余额在银行贷款余额中的比重则高达49%，是中国的1.88倍。

（四）供给机构逐渐增加。目前，中国主要消费信贷供应者是汽车金融公司、中资商业银行、外资银行和消费金融公司等。消费金融公司则是我国最新的消费信贷提供者。我国银行业自2006年12月11日起开始全面对外开放，外资银行已经成为我国消费信贷的供给主体之一。中国人民银行和银监会2009年8月联合出台了《消费金融公司试点管理办法》。2010年1月6日，率先在北京、上海和成都三个地区进行试点，第一批的三家消费金融公司获准了银监会同意筹建的批复。北京银行、中国银行和成都银行分别为三家公司的发起人。同年2月12日，又发生具有相同促进作用的事件，PPF集团获得在津试点的牌照，由PPF集团全资建立的捷信消费金融有限公司在天津营业，成为了我国第一家外商独资的消费金融公司。

（五）消费信贷市场发展受政府政策影响很大。1999年和2009年分别是我国消费信贷余额增长率最大的两个极值点的出现时间。在1999年消费信贷余额的增长率达到最大值，主要是受到当时的经济环境和推出的政策的影响。在2009年，第二个极大值出现，原因主要是全球金融危机对我国影响，我国实施刺激消费、扩大内需和促进经济增长的政策，2009年初，在我国受到国际金融危机冲击的情况下，中国人民银行和银监会相关金融监管部门都提出，一系列配合消费信贷发展的政策，调整消费信贷资金结构，大力推动有关民生消费。这一系列政策共同促成了消费信贷的第二次大发展。

二、消费信贷对国民收入影响理论分析

流动性约束是指经济活动主体因其货币与资金量不足，且难以从外部借到，从而难以实现预想的消费和投资，造成经济中总需求不足的现象。现根据流动性约束理论证明：当消费信贷水平越高时，国民收入水平提高的效果就越明显。

三、消费信贷对国民收入影响实证分析

以下数据都是从中国国家统计局和中国人民银行官网中搜集和整理而来。

根据上述分析消费信贷对国民收入的影响，可以知道消费信贷水平对国民收入的影响不可忽略。实证分析主要分为三步：（1）运用E-VIEWS软件，做出国民收入与消费信贷余额的回归方程，初步判断其回归关系；（2）分别进行t检验和F检验，判断回归关系是否显著；（3）通过检验结果得出最后结论。

具体研究如下：运用E-VIEWS软件，令国民收入为被解释变量y，消费信贷余额为解释变量x，建立一元线性回归方程，结果如表2所示。（表2）

（一）可决系数。由回归结果可得：R2=0.945539>0.7，y与x属于高度相关。

（二）单个参数的t检验

（三）F检验。提出假设：原假设H0∶β1=0，备择假设H1∶β1≠0。根据回归结果，得F=277.7886。Fα（1，n-2）=4.49，F>Fα（1，n-2）=4.49，差异显著，拒绝原假设，接受备择假设，F检验通过。由以上得，国民收入与消费余额之间的确存在一元线性回归关系，且消费余额越大，国民收入也越大。

四、我国消费信贷发展建议

为保证消费信贷在我国的全面l展，加快推动我国进入信用经济时代，我国政府应该把发展消费信贷作为一项复杂的系统工程来抓。

（一）进一步促进社会经济发展，提高居民预期收入水平。消费信贷从本质上来说是一种以消费者未来收入为担保的信贷方式，因此居民未来的、稳定的预期收入是消费信贷发展的重要保证，所以提高消费者收入水平是扩大消费信贷规模的首要途径。因此，在我国发展消费信贷，就是进一步促进社会经济发展，大力提高居民的预期收入水平，奠定消费信贷的发展物质基础。从政府的角度来说，发展经济必须要从根本上转变经济增长方式，改变发展理念，更加注重发展的效率和质量效益、更加注重发展的可持续性、更加注重发展的以人为本的宗旨；深化经济体制改革，协调推进财税体制、金融体制和土地管理体制改革，完善土地、资金等生产要素价格形成机制。

（二）调整消费信贷结构，促进消费信贷多元化发展。近年来，我国消费信贷产品呈现多样化发展趋势。当前我国金融机构为消费者提供包含个人汽车贷款、医疗贷款、个人住房贷款、助学贷款、旅游贷款、住房装修贷款及个人综合消费贷款等多种品种在内的消费信贷产品。但是，己有研究表明，住房贷款的发放在带动了居民的住房消费需求上升的同时，却对非耐用品及服务性消费品的消费产生了挤出效应。因此，我国政府应该发挥其宏观调控的作用，引导与监督我国金融机构对于消费信贷结构的调整，引导消费信贷多元化发展，不仅仅将消费信贷集中于住房、汽车等“大额耐用消费品”领域，同时也应该将更多的信贷资金投放于非耐用消费品及服务性消费品领域，以带动我国个人消费需求的全面提升。

（三）健全社会保障制度，降低居民预防性储蓄。消费信贷的发展，有助于消费者在当期完成“大额刚性消费支出”，但目前我国社会保障制度不够健全，促使我国消费者对于“大额刚性消费”呈现出较高的谨慎性，可能会为了预防未来不确定的支出而消减其他消费，从而无法带动我国整体消费水平的增长。我国政府应该进一步加大社会保障的力度，健全与完善我国社会保障体制，加快推进社会保障体制的进一步改革，通过这些途径可以有效地缓解居民对于未来收入的不确定性，从而促进我国消费信贷的加速发展。

（四）转变居民消费理念，提倡适度发展消费信贷。消费信贷既受社会消费观念的制约，又会影响居民的消费观念。居民能够接受超前消费方式，将会反过来使更多的人愿意使用消费信贷。近年来，随着我国经济发展，人民生活水平的提高，居民的消费水平也得到了提高，为消费信贷的发展提供了机遇。但是由于我国大多数居民受到传统消费观念的影响，要让消费者完全接受与使用消费信贷是一个循序渐进的过程，在这个过程中需要政府、金融机构的配合。要转变居民的消费观念，金融机构必须要加大对于消费信贷的宣传教育，在居民中全面普及消费信贷的知识，让居民从内心接受它从而才能转变居民传统的观念；同时，政府要为消费信贷的发展营造一个良好的金融环境，双管齐下的推动消费信贷在我国的发展。

（五）促进信贷立法是国民收入发展的有力保障。发达的金融市场是消费信贷得以顺利发展的前提。构建发达的金融市场，首先必须要有与发展消费信贷有关的完善的法律法规，这是消费信贷业务得以顺利开展的法律保障。从西方发达国家的信贷发展史来看，信贷的发展需要法律强有力的约束。要想促进信贷的发展，就要同步立法，使信贷在法律的轨道上发展。信贷业务健康稳健的发展，会促进消费的发展，以此来带动我国内需的扩大。经济活动注入了新的活力，就会使社会分配更加灵活，增加国民收入，来带动经济的长足发展。

主要参考文献：

[1]蒋琳枫.我国消费信贷对消费需求的影响研究[D].中南大学，2013.

[2]刘钰峰.消费信贷对我国消费需求总量的影响[D].西南财经大学，2012.

[3]曾迪.消费信贷对我国消费需求的拉动效应研究[D].湖南师范大学，2014.

[4]刘秀娜.我国消费信贷对消费需求的影响研究[D].福建师范大学，2012.