资源整合视角下我国小微企业融资创新研究

摘要：小微企业经过多年的发展，已经成为国民经济健康、和谐发展不可或缺的重要社会经济力量。随着国际、国内经济形势的变化，小微企业的利润空间被压缩，资金链也处于短缺状态，大量的融资缺口已经成为小微企业求生存、求发展的关键“瓶颈”。为有效解决资金难问题，需要对现有的制度和资源进行整合和创新，本文重点讨论完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系，拓展小微企业融资渠道，充分调动各方力量，为小微企业发展和融资提供便利。

关键词：小微企业 资源整合 融资创新

基金项目：2013年浙江省社会科学界联合会研究课题（项目编号：2013B159）研究成果

年来，我国虽然非常重视中小微企业的发展，但是大多只针对科技型及高成长性的中小微企业等一些特定群体，并未惠及所有中小企业，尤其是小微企业。目前大多数商业银行对小微企业贷款的业务发展定位较低，一般只将其作为商业银行的补充型信贷产品。如果遇到国家收紧银根、信贷额度紧张的情况，商业银行首先想到的是限制小微企业贷款，力保大企业贷款，导致小微企业无法从商业银行获得长期稳定的信贷支持，这在很大程度上影响了小微企业的发展。民间融资在解决小微企业资金周转困难、活跃经济、带动投资、弥补正式金融融资缺口方面发挥了重要作用，但多为地下或半地下状态的民间融资，因缺乏必要的法律约束和社会监督，具有很大的风险。为此，必须认识到小微企业融资难问题不是简单化的问题，而是确实需要多方的共同努力，共同推进这项工作。特别是银行业，只有商业银行转变观念，积极全面开展小微企业信贷服务业务，才是破解小微企业融资难的根本之道。

一、小微企业融资的现状及主要问题

（一）融资缺口难于弥补，生存与发展受限

小微企业在融资方面普遍存在着“麦克米伦缺口”，中小企业不能以其提供的条件从金融机构达到借款目标。根据相关统计，虽然全国的信贷总额大幅增加，但我国银行的贷款主要投放对象是大中型企业，小企业占比不超过20%，微型企业基本拿不到贷款。特别是在国有银行贷款中，所占比重更小。以中国银行为例，2011年，其对小微企业的信贷支持占该行贷款总额不足10%。

（二）获得银行信贷支持难度大、成本高

银行授信业务要对借款需求企业进行信用评价，小微企业和银行机构之间信息不对称严重，且行业信用评级指数普遍不高，这将直接影响银行对小微企业授信的事前判断。考虑到小微企业出现危机时，可用于紧急变现的资产较少，在市场融资方面限制众多，抵御市场风险变化的能力较弱，在评级中，即使部分小微企业在评级时点的财务状况良好，通常也会给予小微企业保守评级。同时银行对小企业业务授权及转授权不合理，银行为其贷款承担风险和审查、监控成本较高，因此，对小微企业的担保和抵押要求较为严格，高额的监管成本也使得小微企业承担较高利息支出。

（三）中长期融资渠道不畅，融资结构性矛盾突出

从贷款期限来说，银行通常只对小微企业提供一年期或一年期以内的短期贷款，提供的长期贷款数额和数量都很少。公司以长期资金来弥补固定设备或项目资金缺口的愿望难以满足，无法满足企业长期战略的实施需要。

二、影响小微企业融资的主要内外部因素分析

（一）小微企业融资内部影响因素

1.企业融资水平低。小微企业的利润空间普遍不大，盈利水平相对大企业较低，而且初始规模小。企业资金积累主要依靠利润，而小微企业盈余资金有限的条件下，能够融资的总量很低。因此，资本增值无论是从速度还是数量上都难以满足发展的需要。

2.小微企业信用风险大。小微企业经营灵活，但不稳定性也很大。小微企业的短视现象普遍存在，缺乏战略规划，管理和内控制度不健全，人力资源匮乏，企业缺乏核心竞争力。小微企业自身存在规模劣势，规模小、实力弱导致中小企业在获取资金、技术、市场等方面相对困难，企业的效益和持续经营也存在不确定性。我国现行不动产的抵押担保有很多不合理性，特别是初创期的小微企业，资金、设备更贫乏，一般靠租赁土地或房屋经营，很难达到抵押担保要求，信用状况得不到证明，更无法得到贷款支持。

3.小微企业融资管理水平低。小微企业的管理者水平对内部融资的水平和运用能力也有所限制。另外，出于认知的限制和对融资利率和成本的恐惧，大部分小微企业都将银行贷款作为唯一的融资途径，不擅长综合运用多种融资方式，很多小微企业的管理者不了解现代企业的运作方式，在现代金融机构、融资政策和资本市场之间存在着严重的信息不对称。

（二）小微企业融资外部影响因素

1.金融体制不完善。我国已经形成了由国有股份制银行、城市商业银行，信用社构成多种所有制形式并存的银行体系。但是目前，我国地方性和区域性的中小银行仍然偏少，市场竞争还不够充分。因此，针对小微企业贷款的主体缺失。

2.担保机构作用没有全面发挥。我国目前的担保登记制度较为混乱，信用担保和抵押体系尚在起步阶段。虽然国家近年来为了解决小微企业融资困难，了《关于小企业贷款信用担保管理的若干规定》，从中央到地方都开展了小微企业的贷款担保业务，安排了相关的信用担保资金，但由于《规定》对抵押担保条件限制较多，费率很高，业务进展较慢。针对小微企业抵押特质的相关法律法规缺失。

3.现行信用制度不健全。在我国，有关征信的管理法规尚属空白。征信机构在信息的采集和披露等关键环节上的行为无法可依，界定数据的范围没有明确限制，违规行为较多，企业伪造资料、信息重复冒用等现象突出。尚未建立中小企业数据库，商业银行至今无法通过企业和个人征信系统掌握企业的实际信息或动态信息，影响了金融机构对小微企业信用状况的客观评估，也不利于企业自身的商业信息的安全性。

三、破解小微企业融资困境的主要对策

（一）提升小微企业自身的融资能力

化解小微企业的融资困境，首先要从小微企业自身入手，提升小微企业自身的软件和硬件设施，减少企业自身的融资阻力。改善小微企业的融资条件，应从几方面入手：一是要着重处理产权结构不清晰和注册资金不到位情况。加强对企业资金的统筹，促进企业利润率的提高，合理处置资本结构，提高企业内部融资能力。二是小微企业要在各项财务指标细化的基础上，构建新的人才机制，提高财务人员和会计的业务素质，确保企业财务制度完善和财务报表清晰。三是加快小微企业公司治理结构的建立和内部控制制度的完善，提高企业的经营管理能力。四是塑造企业诚信形象。企业贷款本金的偿还记录、贷款利息偿还记录、合同履约率是重点考核指标，良好的信用记录将是企业融资的基础。五是创新融资思路。各小微企业管理者应清晰地认识企业所处的阶段，了解企业特质，在符合政策的基础上对融资渠道和方式多种组合，灵活运用。

（二）完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系

我国的小微企业目前主要依赖间接融资体系进行外部融资，而银行贷款则是小微企业最为依赖的融资渠道。因此，一方面应积极推进国有大型商业银行的信贷机制改革。对国有大型银行来说，信贷资源一直向重点行业、重点地区、重点客户偏向。中小企业业务是未来商业银行发展的主要趋势，也是国有大型银行调整优势业务结构、突破发展瓶颈制约的必然选择。国有大型银行应该将信贷整合，在保证大中型企业优质信贷供给的基础上，进一步加大对小微企业的信贷支持力度，优化客户结构，对投资项目清晰明确，信用条件良好的小型、微型企业进行重点关注。适当加大信贷限额和存贷比考核向小微企业业务的倾斜力度，加大小微企业贷款的考核权重，下调小微企业贷款风险权重，鼓励开展小微企业贷款业务。另一方面，应推动中小商业银行的发展。相对于大型国有商业银行，中小银行对小微企业的融资需求匹配度更高，在发展小微企业客户，为小微企业提供相关金融服务方面，一直处于主导地位。根据经济环境变化情况，对小微企业业务相关行业进行压力测试，及时制定并调整区域性行业和客户群信贷政策。通过细分市场区域、明确行业选择、制定差异化授信政策等，从区域、行业、客户等多个维度定位小微企业目标客户群，更好地把握业务发展重点。应推行“批量开发、名单制销售”模式。在对分行经营机构所在地小企业业务市场容量、行业及产业集群、开发渠道、标杆银行中小企业业务发展情况等进行充分调研基础上，基于分行经营资源与经营目标，制定区域市场总体规划，确定重点开发细分市场，对细分市场中具备共同风险控制措施的客户群进行集中式的批量授信与作业。

（三）加强政府增信平台的建设

破解小微企业的融资困境，还必须有政府通过行政和法律手段来保驾护航。通过小微企业“助保贷”业务的开展，银政企三方共同搭建平台，运用“助保金池”和政府增信平台作为风险补偿手段，满足区域内小微企业融资需求。政府、银行签订合作协议，由政府的风险补偿资金、企业缴纳的助保金共同组成“助保金池”为企业贷款增信，银行向企业提供贷款支持，支持小微企业发展，实现三方共赢。“助保贷”业务与政府共同组建资金池，有效帮助企业克服困难，促使小微企业做大做强。而该平台的工作流程是政府、银行签订合作协议，搭建助保金合作平台，然后政府指定助保金管理机构，形成“助保金池”后银行根据政府提供的资金放大十倍支持小微企业融资需求。

参考文献：

1.徐莉.国际金融危机下中小企业之融资瓶颈[J].商业研究，2010，（1）.

2.卫容之，银行“给力”小微企业融资[N].国际金融报，2011-10-27.

3.孙明高.中小企业融资与金融创新研究[J].南方论刊，2010，（2）.

作者简介：

胡苗忠，男，浙江农业商贸职业学院副教授；研究方向：会计及会计教育。

朱红梅，女，浙江农业商贸职业学院讲师；研究方向：企业管理。