互联网金融下小微企业融资模式研究

DOI：10.16661/ki.1672-3791.2016.27.062

摘 要：近几年来，爆发了几次世界范围的金融危机，致使我国许多小微企业经营困难，艰难度日，甚至出现了沿海企业主纷纷跑路的现象。随着互联网金融的产生，为小微企业融资带来转机。该文就是在互联网金融的大背景下，主要研究互联网金融融资模式给小微企业融资带来的创新与变革，围绕小微企业融资现状及存在问题给予互联网金融模式下小微企业融资发展的对策和建议。

关键词：小微企业 互联网金融 信用 融资模式

中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2016）09（c）-0062-02

1 小微企业概念界定

众所周知，企业是生产力发展到某一特定阶段的必然产物，是一国（地区）经济社会发展的基本动力，是市场供给的源泉。通常来讲，企业是指在社会（市场）分工条件下，通过从事生产、经营、服务等活动以获取最大利润的自主经营、自负盈亏的经济组织。“小微企业”就是指“小型与微型企业的合称之简化”表述。

2 小微企业传统融资模式现状分析

2.1 小微企业传统融资概述

小微企业融资系统主要由一些金融融资机构构成，如银行、基金、证券、信托、风险投资以及融资租赁等，这也构成了当今中国市场经济体系下全部完整的融资方式。但是，除了一部分资信良好、资产规模大的小微企业可以从银行或者债券、股票市场获得融资资金之外，大部分只能凭借内源资金进行扩大生产。融资现状如下。

（1）互联网融资。技术革命催生了互联网技术的迅猛发展，互联网融资模式正在逐渐兴起。互联网融资是指借助着以互联网平台为渠道的云计算、移动支付、大数据分析、搜索引擎以及电子商务等现代信息技术兴起成熟的相异于直接融资的一种方式。

（2）互联网融资的优势。互联网金融模式的载体是互联网技术，自20世纪90年代以来，伴随着互联网技术的成熟，金融 “触网”与之融合。从早期的商业银行兴起的网银业务、电子银行等业务都可以看出互联网和金融的完美融合。近些年来，这些互联网金融企业无疑对传统的商业银行产生了较大的冲击，一些商业银行、证券机构也纷纷更新业务紧跟时代步伐。

（3）互联网融资与传统融资相比的相异之处。各类型的互联网融资模式的技术与信息基础都是凭借着累积商家交易数据和信息匹配模式的互联网平台。在互联网金融演变进程中，各大金融机构通过互联网平台逐渐改变传统经营业务模式，并转向互联网平台交易，而互联网金融融资企业依据自建融资平台颠覆了传统的风控机制，拓展了不同形式的融资模式。

2.2 小微企业传y融资模式种类

基于我国小微企业不同的融资资金的来源手段，外源融资与内源融资是我国企业融资的两大渠道。

（1）企业初期以内源融资方式为主，在传统融资的方式里，银行信贷一直作为小微企业传统融资的主要渠道，小微企业贷款额度一般不超过五百万元人民币，贷款时间为一个月到5年之间。

（2）企业成长期以间接融资方式为主，间接融资方式是指企业利用资本市场中的金融中介机构取得的融资资金，商业银行贷款是当前最主要的间接融资方式。在间接融资中，企业只是取得融资资金的使用权而并不拥有其所有权，其成本是需要按照规定定期还本付息。

（3）成熟期以直接融资方式为主，直接融资方式是指小微企业不通过任何融资中间方而直接在资金市场中获得融资，直接融资方式有着极其严格的企业资产实力、盈利能力以及偿债能力要求，小微企业获得直接融资的门槛较高。

3 小微企业融资问题分析

小微企业因其规模小、经营状况不稳定、信用程度低、抗风险能力弱等自身缺点使得其在发展过程中无法从正规的金融机构获取充足的融资资金，而且这一趋势愈演愈烈。现阶段我国小微企业融资困境主要体现在如下几个方面。

3.1 融资角度的问题

（1）融资申请难。在小微企业申请银行等贷款过程中，因为其不健全的信息披露机制与不畅通的信息渠道，资金持有者难以在短期内快速准确地辨别相关信息真实性。因此资金持有方一般通过增加贷款抵押物、提高融资贷款利息以及采取第三方担保等方式来避免或减少不对称信息给资金持有者所造成的损失与危害。

（2）融资成本高。当前，我国大部分的小微企业所呈现的共同特征就是带有浓厚的家族企业色彩，这些企业多任人唯亲，没有建立现代企业日常经营与管理制度，尤其是对于企业的财务制度来说，大部分企业财务信息混乱不透明，对于银行等资金所有者所公开的的财务信息与资料可信度较低。

（3）融资风险高。我国小微企业呈现出以下显著的特征：市场准入门槛较低，企业总体资产规模较小，市场竞争状况非常激烈，风险等级较高。根据相关数据统计，我国小微企业的通常情况下的平均寿命只有4年左右。

3.2 小微企业自身角度的问题

（1）自有资金相对匮乏。现代公司的发展历程表明，企业从无到有、从小变大，其持续发展主要依靠的资金源自不断自我积累的资本，企业自身的资金是其不断发展壮大的重要保证。

（2）小微企业风险防范性差以及银企之间的信息不对称。因为我国小微企业绝大部分的资产规模都较小，创立时间较短，除了一部分的高科技创新型企业之外，大部分小微企业对于技术研发的投入资金少、技术更新换代能力落后，存在较大的经营风险。

（3）小微企业发展不成熟，信用程度低。这是小微企业无法获得信贷资金的一个十分重要的内部原因。小微企业因其经营管理不足、经营业绩不稳定、规模不大，容易受市场波动的影响。

3.3 政府服务和政策环境存在的问题

（1）缺乏对小微企业扶植的专门性管理服务机构。在西方发达国家，为了经济的发展，不断地为小微企业的发展提供各项政策以及经济上的帮助，而我国的小微企业恰恰缺少像美国和日本这些国家成立的相应机构，及时地对小微企业提供帮助。

（2）法制建设欠缺。我国对于小微企业发展的环境以及政策支持监督这些方面的管理都很不足，尽管在之前我国政府对于这一现象推出了很多相关的法律法规进行管理，然而执行力度却是不够的。

4 互联网金融模式下小微企业融资发展的对策

4.1 互联网企业角度

（1）加强平台建设。互联网企业做金融行业应该要突出自身的优势，不能丢失自己的核心优势，应该将较大的精力放到推进技术的创新和进步上，采用平台化的战略，建立结合数据、渠道、技术的一个专业性的平台。

（2）筹资应实现良性循环。作为互联网金融融资主体，互联网融资平台在帮助小微企业筹集融资资金的同时，也应该注重加强保护投资人合法权益，如此才能够形成互联网平台投融资圈子的良性循环，从而吸引更多民间投资。

4.2 小微企业角度

小微企业要建立信用观念，保持良好的信用记录，提高企业的信用等级。信用是企业宝贵的无形资产，其很大程度上影响了小微企业能否获得融资。小微企业应不断提升自身的业绩水平，完善诚信体系，维护自身形象，为构建一个良好的融资信用体系而不断努力。

4.3 国家政策角度

（1）加强监管力度。对于主要业务开展在线上服务的互联网融资平台与公司，应依托互联网技术运营业务，所以需要网监、银监等多个部门来共同管理企业网站运营。银监会需要加强与给予互联网融资平台运营的管理与指导，同时定期检查互联网融资平台的日常经营活动，就是发现潜在的运营、技术以及法律风险等。

（2）健全法律法规。必须加快建设和完善互联网金融相关的法律法规，从法律层面对互联网金融的概念、市场准入制度、组织形式、机构性质、业务范围、系统的安全性及权利与义务职责明细加以清晰定位和明确界定。

（3）建立健全社会诚信体制建设。作为社会诚信体制与市场经济体制关键构成因素，社会信用体系是以规范、法律、法规和契约为主要依据，基于个人的信用网络设施基础和信用记录，依托于信用服仗逑岛托庞眯畔⒑瞎妫弘扬社会成员守信激励以及失信惩罚约束的机制。

参考文献

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